價格戰硝煙再起 又一家基金大幅降低ETF費率

證券時報記者 方麗

又一家基金公司加入降低指數基金費率陣營。廣發基金日前發布公告，決定降低廣發創業板交易型開放式指數基金（ETF）及其聯接基金的管理費率和託管費率。其中，管理費率從0.50%/年下調至0.15%/年，託管費率從0.10%/年下調至0.05%/年，合計費率從0.6%/年下調至0.2%/年。

截至6月30日，廣發創業板ETF資產淨值為17.11億元，為全市場規模第二大創業板ETF；按照其年中規模測算，此次降低費率將減少基金公司管理費收入599萬元。對投資者而言，能夠有效降低投資成本，增厚投資收益。

從整個行業來看，創業板ETF降低費率，最早始於3月15日成立的平安創業板ETF將費率設定為0.2%（0.15%管理費率+0.05%託管費率），打破了通常0.6%（0.5%管理費率+0.1%託管費率）的費率結構。Wind數據顯示，目前跟蹤創業板指數的股票ETF合計10隻，2018年底前成立的存量產品8隻，管理費率基本為0.5%，託管費率為0.10%。在這8隻產品中，廣發創業板ETF率先下調管理費和託管費。目前，廣發基金和平安基金旗下的創業板ETF費率同為業內最低。

值得一提的是，價格戰不僅體現在場內交易的ETF，在場外指數基金中也存在競爭，基金公司紛紛增設C份額降低投資者的成本。數據顯示，共有8隻跟蹤創業板的指數基金C份額，從銷售服務費來看，3隻基金的銷售服務費率為0.40%，3只為0.25%至0.35%，廣發創業板ETF聯接C和天弘創業板C的銷售服務費率均為0.20%，其中，廣發創業板ETF聯接C份額的管理費率和託管費率合計0.20%，為業內最低。

“對於低成本的指數基金來說，費率是影響投資收益的一個因素。管理費、託管費等固定費率越低，投資者能得到的淨收益越高。”廣發創業板ETF基金經理劉傑說，短期來看，管理費率下降對投資收益的影響有限，一年僅增加0.4%，但在長周期複利效應之下，費率對總收益的影響將非常明顯。

一位業內人士表示，指數基金費率下調是大趨勢，如果降費的大環境確實存在，那麽同類指數的ETF可能會跟隨降費。今年ETF規模增長明顯，也吸引了基金公司對這一業務的重視。

也有基金經理表示，相比海外市場，國內指數型基金費率確實有一定下調的空間。不過，目前能降低費率的都是大公司，ETF規模較大，能支撐起基金的日常運營費用，而多數中小型基金公司旗下ETF的規模非常小，降低費用難以維持日常運營，也不一定能提高基金規模。“我們更多是做產品創新，尋找新的創新型指數品種，比如多做一些指數增強產品，如果指數增強的效果好，其實比降低費率更有競爭力。”