債務逾期、戰投引入不暢 堅瑞沃能或已陷入資金困局

熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　債務出現0逾期、戰投引入不暢 堅瑞沃能或已陷入資金困局

　　來源：證券時報e公司

　　堅瑞沃能（300116）4月1日晚間公告，公司已經出現債務逾期的情況，金額19.98億元；引入戰略投資者的進展並不順利，大股東正在接洽新的對象；重大資產重組繼續推進，提示5大風險。同時，堅瑞沃能擬申請大額抵押貸款，並為沃特瑪的貸款提供擔保，顯示出旺盛的資金需求。

　　堅瑞沃能4月2日（星期一）開市起複牌，累計停牌時間超過了3個月。

　　債務逾期

　　堅瑞沃能公告，公司已經出現債務逾期的情況。截至目前，堅瑞沃能整體債務221.38億元，其中應付票據100.09億元、應付账款22.21億元、銀行借款54.74億元、融資租賃形成長期應付款25.93億元、非金融機構借款3.32億元、股東借款15.09億元。堅瑞沃能逾期債務19.98億元，主要為應付票據和銀行借款。

　　堅瑞沃能表示，面對債權人的權利主張，公司面臨償債風險，對日常經營造成影響。公司目前與供應商、客戶積極協商，爭取簽署相關協定，解決供應商債務問題；與銀行等金融及非銀行機構協商，以展期、續貸等方式解決暫時的債務逾期問題，同時盡快實現回款及存貨變現、資產變現，進行償還。

　　關於債務逾期，此前已有媒體報導。網易報導稱，3月25日，在深圳市坪山新區的沃特瑪總部大門前，有供應商拉出“深圳市沃特瑪電池有限公司虛開商業承兌匯票欺騙供應商，到期無法承兌，請還供應商血汗錢”的白色橫幅向沃特瑪追討資金。

　　沃特瑪，即深圳市沃特瑪電池有限公司，堅瑞沃能的全資子公司，2016年通過重大資產重組收購，並表後讓上市公司業績暴增。上述報導稱，知情人士透露沃特瑪的資金問題一直存在，最近到了收帳時期，供應商發現沃特瑪給他們的商業承兌匯票無法承兌。

　　堅瑞沃能去年三季報顯示，截至2017年9月底，公司應付票據65.47億元，較期初的13.54億元增加了近5倍。此次堅瑞沃能公告當前應付票據為100.09億元，仍然增加的非常迅速。不過，堅瑞沃能此番公告的整體負債為221.38億元，略低於去年三季報中的總負債231.35億元。

　　4月1日晚間的公告還顯示，近日，沃特瑪因生產經營需要，擬根據相關業務合約在民生銀行深圳分行續做貸款本金金額不超過1.4億元的貸款業務，擬向浙商銀行深圳分行申請不超過10億元等值人民幣綜合授信及貸款，堅瑞沃能提供連帶責任保證。同時，堅瑞沃能擬向北京銀行西安分行申請 2億元等值人民幣貸款額度，以及原授信項下1億元銀行承兌匯票業務，公司多個子公司的房產及土地提供貸款抵押，沃特瑪、公司大股東及董事總經理李瑤及公司控股股東、實際控制人郭鴻寶提供連帶責任保證。

　　此外，堅瑞沃能2017年度報告原定於3月27日披露，已經申請延期至4月27日。之前給出的理由是公司更換了會計師事務所，新的審計機構利安達會計師事務所首次接受委託，且進場審計時間較晚，無法在預期時限內完成全部審計工作，同時公司正在籌劃重大資產重組，與公司年報審計時間重疊，且公司多個子公司涉及的審計工作量較大。

　　戰投引入

　　在之前的3月18日晚間，堅瑞沃能已經公告，公司控股股東及實際控制人郭鴻寶、公司大股東及董事總經理李瑤正在籌劃公司股權轉讓事項，擬引入戰略投資者，該戰略投資者為關注新能源的企業。這一公告同時顯示，戰略投資者擬收購郭鴻寶全部或部分持有的堅瑞沃能的股票和華鵬偉業的股權，以及李瑤全部或部分持有的堅瑞沃能的股票，具體的轉讓數量、轉讓方式、轉讓價格將在正式股權轉讓協定中約定。

　　上面提到的華鵬偉業，全稱寧波華鵬偉業投資管理有限公司，其控制的寧波堅瑞新能源投資合夥企業（有限合夥） （下稱“堅瑞新能源”）持有堅瑞沃能12.46%的股權。郭鴻寶全資持股華鵬偉業，直接持有堅瑞沃能12.28%的股份。由此，郭鴻寶可以控制堅瑞沃能24.74%的股份，為實際控制人。

　　在完成收購沃特瑪之前，堅瑞沃能的名字還是堅瑞消防，由郭鴻寶一手創辦，2010年9月登陸創業板。郭鴻寶技術出身，長期從事氣溶膠滅火系統方面的研究，是公司多項核心技術發明專利的主要發明人。至今，郭鴻寶仍擔任了堅瑞沃能董事長一職。

　　李瑤亦具有特殊的身份，堅瑞消防正是從其手中收購的沃特瑪。資料顯示，李瑤早前曾任職比亞迪下屬公司，2002年作為主要出資人設立沃特瑪前身深圳樂凱。在被堅瑞消防並購之前，李瑤擔任沃特瑪的董事長，是沃特瑪的實際控制人。堅瑞消防完成對沃特瑪的收購後，李瑤成為上市公司僅次於郭鴻寶的第二大股東，並進駐董事會擔任總經理、法定代表人，仍擔任沃特瑪的董事長。

　　堅瑞消防收購沃特瑪之時，後者的體量遠高於上市公司。之所以未構成重組上市（俗稱“借殼”），是因為郭鴻寶通過堅瑞新能源認購了募集配套資金增發的股份，保持了控股權的穩定。當前，堅瑞沃能原消防主業不振，沃特瑪已成為上市公司主要營收來源。

　　鑒於郭鴻寶、李瑤二人的身份背景，通過轉讓上市公司股權引入戰略投資者的方案就必須精心設計，以符合之前的各項承諾，避免觸發減持方面的法律法規。

　　郭鴻寶在上市公司收購沃特瑪時承諾，自完成收購沃特瑪之日起36個月內，不放棄堅瑞沃能的實際控制權。當前，三年之期未滿，若郭鴻寶依據之前公告轉讓華鵬偉業股份，將失去對堅瑞新能源的控制，直接影響堅瑞沃能控股權。

　　沃特瑪完成2016年~2018年的業績承諾，李瑤方能對應解鎖獲得上市公司股份總數的 25%、30%、45%。按照業績累積計算，目前李瑤在2016年已經完成了對2016年、2017年的業績承諾，但仍然可能在 2017年和2018 年無法完成業績承諾，會造成其部分股份無法按時解鎖。而且，李瑤持有的3.3億股份目前被司法凍結，有被處置尚未風險。

　　堅瑞沃能最新的公告顯示，由於戰略投資者與郭鴻寶、李瑤對合作方案未達成一致意見，郭鴻寶、李瑤放棄與之合作，但仍繼續推進引入戰略投資者事項，正在與其他關注新能源企業的戰略投資者進行初步接洽。

　　重組推進

　　堅瑞沃能此輪停牌的初衷是籌劃重大資產重組，涉及對 Altura Mining Limited（下稱“Altura”）部分或全部股權的收購。Altura是在澳大利亞證券交易所上市的公司，此前堅瑞沃能已通過香港全資子公司福瑞控股持有Altura16.87%的股份，為其第一大股東。

　　Altura擁有 Pilgangoora項目位於澳大利亞西部皮爾巴拉地區的硬岩石鋰礦的探礦權和采礦權（2037年到期），截至去年底的總資產為13.2億元（人民幣，下同），淨資產5.1億元。2017年下半年，Altura營業收入207萬元，虧損2.2億元。

　　由於涉及境外資產的收購，此次交易設定了複雜的交易方式，分為三步。第一步，堅瑞沃能與投資人在境內成立並購基金，之後在香港設立夾層公司以申請境外債權融資。第二步，夾層公司在澳大利亞注冊設立收購主體，收購主體以現金的形式收購Altura部分或全部股權。第三步，堅瑞沃能向並購基金其他投資人發行股份及支付現金購買所持份額，從而達到擁有Altura部分或全部股權的目的。

　　而當前，堅瑞沃能尚未實質性進入上述本次重大資產重組交易方式的第一步。堅瑞沃能提示5點風險：一是公司自有現金不足以支付上述收購款項，能否成功籌集資金存在很大不確定性；二是相關政府部門不予批準/備案的風險；三是境外收購風險；四是上市公司和標的公司審議審批風險；五是公司債務逾期事項會對重組產生不利影響。

　　堅瑞沃能表示，公司複牌後將繼續開展對 Altura 重大資產重組的各項工作，按規定進行資訊披露。

　　除了上述事項之外，堅瑞沃能主要股東還面臨了平倉的風險。公告顯示，郭鴻寶直接持有的公司股份整體質押率為94.95%，其控制下的堅瑞新能源持股整體質押率為 97.53%，如果股價連續下跌，有被平倉的風險。

　　李瑤的一致行動人李金林持有2479.72萬股，佔總股本的1.02%，且全部處於質押狀態。李金林接到國泰君安的《平倉通知函》，其股票質押合約發生違約，並未按證券公司要求進行提前購回標的證券、償還負債，國泰君安擬對李金林的股票進行減持處置。複牌後，國泰君安擬通過集中競價交易的方式對李金林在國泰君安質押的2479.72萬股進行全部或部分減持。

責任編輯：張恆