富瑞：下調鐵塔目標價至2.45港元 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，富瑞發表研究報告指出，中國鐵塔（00788）今年上半年收入按年增長8.2％，略低於該行及市場預期。在5G發展、2G再耕作及非電信增長復甦等因素推動下，預計公司下半年收入增長將會回升。該行將中國鐵塔目標價輕微下調0.4％，由原來的2.46港元降至2.45港元，維持“買入”評級。

該行表示，中國鐵塔上半年收入按年增長7.5％，若調整非電信業務的收入變化則為增長8.2％。EBITDA按年增長5.1％，與該行預期一致。塔樓收入增長11％，預料下半年收入增長將加速至11.8％。雖然上半年的資本開支沒有如預期般有所減少，但仍然不必擔心。新塔需求短期內非常有限，該行維持今年資本開支185億元人民幣的預測，但公司指標今年資本開支達300億元人民幣，預期管理層將於第四季下調資本開支指標。