衝刺科創板需過5道關，今天這九家僅過了第一道

3月22日，首批獲上海證券交易所受理的科創板企業名單公布，這9家以及他們的保薦機構也隨之成為明星。第一財經記者22日下午應邀實地探訪上交所科創板上市審核中心，親眼見證了這九家企業名單的產生，以及上傳系統，並通過網站向投資者進行公示。

這九家幸運兒分別是晶晨半導體、睿創微納、天奈科技、江蘇北人、利元亨、寧波容百、和艦芯片、安瀚科技，以及武漢科前生物。

在名單公布後，不少投行人士彈冠相慶，此時緊張了5個月的神經終於可以獲得一絲放鬆。但是需要注意的是，獲得受理到最終成功發行，這九家企業還有很長的路要走。

按照上交所公布的審核流程，企業衝刺科創板粗略可分為5個環節，受理、審核問詢、上市審議、證監會注冊、發行上市。當然，發行能否成功、上市後是否會受到投資者肯定，這些暫且不算在五道關口當中。

上交所負責前三個環節，即受理、審核問詢、上市審議。第一財經記者從上交所獲悉，問詢結束後，交易所會出具審核報告提交上市委審議，審議後形成初步的審核意見，結合審核意見交易所會出具一個正式的審核意見。上市審核和交易所其他業務，會進行嚴格隔離的。

審核環節，與以往IPO不同，科創板新股審核將全程實行電子化。投行遠程提交材料到審核系統，從提交文件、受理問詢、出具問詢函、發行人提交回復材料，包括業務谘詢問題、預約溝通等全程實行電子化審核，通過系統全程電子留痕。

除了審核系統，交易所還有兩個配套系統。一個是發行上市審核的網站，在交易所官網下面建立子網站，該網站本周一已經開放，22日9家企業獲受理信息就在這裡發布；二是為方便保薦機構移動辦公，交易所開發了一個APP叫”e證通“，投行可以通過這個APP查詢信息。

”每個工作日早上8點到晚上10點都可以通過系統提交文件，“上交所相關人士對第一財經等媒體記者表示，之前出現過搶著報材料、邊審核邊報底稿，但是部分保薦核查工作沒有做到位，存在問題。科創板審核規則是，受理後10日報底稿，”希望中介機構把核查工作做扎實了、完善了再來報“。

問詢環節的最大特點，是問詢式審核，構建以信息披露為中心發行上市審核制度。審核問詢後，保薦人、發行人回復，一問一答網站都會披露。”這樣做是為了進一步提高整個審核工作的透明度。“交易所相關人士表示，這也讓相關的中介機構在執業水準、專業能力、勤勉盡職等方面，都公開在社會公眾關注之下，提高中介機構執業水準。

經過兩輪問詢之後，進入上市審議環節。該環節將實行集體決策機制，哪些委員審核哪些項目都會明確。”現在發審會是投票製，委員彼此投票都是保密的。我們（科創板）是合議，共同討論，形成審核意見後，當天晚上通過網站披露出來，整個過程公開透明。“相關負責人稱。

雖然實行注冊製，但審核依然是做好科創板市場把關的重要環節。在審核工作方面，交易所設置了嚴格的內控機制。截至目前披露以科創板為上市目標的企業已經有數十家，這些企業都將經歷下圖所示的五道關口。