泰達巨集利基金王建欽：養老金投資不宜過於保守

　　⊙記者 朱妍 ○編輯 楊剛

　　在首批養老目標基金中，目標日期策略型產品佔了9席，而目標風險策略型產品只有5隻。泰達巨集利泰和養老FOF是其中的目標風險策略型產品，也是風險資產配置比例最高的產品。擬任基金經理王建欽認為，提前籌劃養老永遠不嫌早，對於風險承受能力較大的青壯年來說，養老金投資不宜過於保守。

　　根據風險承受度選擇適合的養老基金

　　與國際上主流的養老基金產品分類相似，國內首批養老目標基金也分目標日期策略型與目標風險策略型兩種。

　　養老目標風險策略基金也稱生活方式基金，於20世紀90年代中期在美國興起，主要通過固定權益和債券資產在基金資產中的佔比，使基金的風險水準維持恆定，為相應風險偏好的投資者提供一站式的資產配置方案。養老目標風險策略基金的優點在於風險控制措施明確、產品風險屬性清晰且長期穩定以及投資範圍廣泛，適合對基金選擇有困難，但又有意願主動管理自己財產、進行自主投資的投資者。

　　王建欽表示，每個投資人可根據自己的風險承受度來選擇適合的養老基金產品。傳統觀念認為，養老金投資要強調安全性，投資應偏向保守。這種觀念對於即將退休的老年人來說是正確的，但對於正值事業發展期的青壯年來說，過於保守的投資可能造成退休金準備不足。養老目標風險策略產品的風險是恆定的，投資人可以在封閉期後主動根據自己風險承受度的變化進行申贖調整。

　　值得注意的是，泰達巨集利泰和養老目標FOF投資於風險資產的戰略配置比例為50%，是首批以目標風險為策略的養老目標FOF中風險資產配置比例最高的。憑借外方股東多年的成熟經驗、全球資源以及資深的投研團隊，泰達巨集利基金對於公司養老目標基金未來的運作抱有較大信心。

　　資料顯示，泰達巨集利基金的外方股東巨集利資產管理（香港）有限公司是巨集利金融（Manulife Financial）的子公司，巨集利金融是全球主要的金融服務集團，在養老金投資和資產配置方面有著深厚的積累。泰達巨集利基金將股東先進技術和成熟產品 成功引入，去年推出泰達巨集利全能優選FOF，躋身國內首批FOF產品，在震蕩市中展示了資產配置策略抗風險、降波動的能力。Wind數據顯示，截至8月27日，在今年上證綜指下跌超過15%的背景下，泰達巨集利全能優選A及泰達巨集利全能優選C均跑贏上證綜指13個百分點以上，在同類FOF產品中分別位居第一和第三。

　　嚴控風險 降低波動

　　作為首批養老目標基金中的目標風險策略產品，泰達巨集利基金非常重視風險控制。王建欽說：“泰達巨集利泰和養老目標FOF在資產配置和基金篩選兩個層面進行風險控制，將量化與主動管理相結合，力爭降低波動，幫助投資者實現財產穩健增值。”

　　王建欽表示，目標風險策略是海外成熟的資產配置策略，通過定量評估各類資產的風險與收益，對各類資產的投資價值作出前瞻性判斷，據此分析各類資產的風險和預期回報。而基金篩選層面，將採用定量和定性相結合的方法，從基金風格、跟蹤誤差、超額收益能力、規模等方面進行綜合考量，篩選風格穩定的績優基金。

　　“基於海外經驗，泰達巨集利採用新系統對FOF的持倉進行‘打破再組合’。基金經理除了能看到買了多少比例的各類基金，還可知道組合中究竟有多少比例的股票、債券等資產，只有這樣才能真正‘計算’出風險。”王建欽說。

　　王建欽說：“遇到股市大跌時，可通過增加股票倉位較低產品的持有量，降低FOF產品的整體波動率；若遇到股債雙殺，在債券部分，可將信用債調整為利率債，或將信用債換為類現金資產。”

責任編輯：石秀珍 SF183