“近年來，在國家政策支持下，金融機構在積極推進與實體經濟融合發展這方面都想了很多辦法解決企業融資渠道不暢的問題，供應鏈金融是解決製造業發展融資渠道一個有利的抓手。”5月19日，國務院參事室特約研究員、全國政協經濟委員會委員、保監會原副主席周延禮在在由福州市人民政府主辦，自貿區福州片區管委會、福州市商務局、福州市台港澳辦、福州市貿促會、《財經》雜誌、《財經》智庫聯合承辦的2019中國供應鏈高峰論壇上如此表示。
(國務院參事室特約研究員、全國政協經濟委員會委員、保監會原副主席周延禮)
周延禮表示，供應鏈金融是實現企業融資的渠道優化的路徑。從傳統供應鏈與金融服務來看,信息不對稱，存在信息孤島問題、非實時信息交換，存在結構性信息不足。一旦企業採用數字化供應鏈技術，重新設計運營模式，順應市場變化、客戶需求可以提高生產效率、合理控制產品數量，管控經營成本，增加經營收入、就可預先確保企業經營利潤。
周延禮還表示，供應鏈金融也是金融供給側結構性改革的重要抓手。首先金融科技賦能有利於數字信用打通最後的關口。金融的職責是風險管理，傳統的供應鏈金融是以核心企業為中心，異塵餘生的範圍是有限的，深度是不足的。一旦核心企業應用信用方面出現了一些問題會加大整個風險，眾多的新金融機構可以通過金融賦能將企業數字化轉為信用資產，以克服傳統供應鏈金融存在的一些弊端，打通了普惠最後的通道和難關。
第二，供應鏈金融有很好的風險管控手段。
第三，供應鏈金融獲取的公開數據，可判斷用戶特徵。將數據信息轉化為可做風險評估分析與定價的數字信用，這是供應鏈金融創新的關鍵。
第四，供應鏈金融利用大數據可研發風控系統。通過做小微企業或經營者的經營狀況畫像，形成立體化的風控體系，解決了風控難題。
第五，供應鏈金融可運用金融科技連接數據信息。實現信用信息在線共享，形成實質的信任信息流通，為供應鏈管理上下遊中小微企業提供高效便捷的融資渠道和便利。
第六，供應鏈金融共享信用可改進服務方式。降低鏈條上供應商的融資成本，提高供應鏈鏈條的上下遊企業生產效率和產品競爭力。
第七，供應鏈金融可借助區塊鏈的分布式账本技術。有利於解決供應鏈金融業務中的信息孤島問題，風控系統可對產業供應鏈中交易方式和參與方的行為進行約束，對相關的交易數據進行整合，形成線上的合約、支付、單證等完整記錄，以證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。區塊鏈不可篡改和數據可追溯的技術特質，可以解決多級供應商的信用問題。
以下為發言實錄：
女士們，先生們：
大家好！很高興參加2019中國供應鏈高峰論壇。2017年10月，國辦印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，意見指出，供應鏈金融的規範發展，有利於拓寬民營小微企業的融資渠道，確保資金流向實體經濟。為全面落實國辦《指導意見》，2018年4月17日商務部等8部門發布《關於開展供應鏈創新與應用試點的通知》，強調指出,要推動供應鏈核心企業與商業銀行、保險機構和相關企業等開展合作，加強信息互通和數據共享，創新供應鏈金融產品和服務，積極穩妥開展供應鏈金融業務，為民營小微企業提供有效的金融服務，解決融資難問題提出新方案。
近年來，在國家政策支持下，金融機構積極推動與實體經濟融合發展，想盡辦法解決企業的融資渠道的內在需求，供應鏈金融的發展越來越受到重視。
一、供應鏈金融是實現企業融資的渠道優化的路徑
供應鏈有利於金融與產業融合發展,在數字化技術的廣泛應用的環境下，產融結合促使金融機構紛紛研究數字化轉型發展，這給金融科技賦能供應鏈的金融服務提供了可能。供應鏈金融是金融機構圍繞核心企業，管理上下遊中小企業的資金流和物流，把單一企業的不可控的風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，由此可見，企業的融資方式體現了創新、協同等特徵。供應鏈金融服務比傳統金融服務更有能量和效率,它為產業供應鏈的發展提供了便利。從傳統供應鏈與金融服務來看,信息不對稱，存在信息孤島問題、非實時信息交換，存在結構性信息不足。實現企業供應鏈透明化，需要實現在庫存、在途中、在生產中的貨物、材料以及產品的實時可視化，實現了的ERP系統很難實現的目標。借助於大數據、物聯網、數字化協同運行，在可視的平台上就可以進行實時信息互動，讓企業能輕鬆掌握整個供應鏈網絡全景，解決了傳統企業供應鏈需要與上下遊企業協同制定生產計劃和流程，難以實時的、智能分析和預測等產品技術問題。數字化供應鏈與物聯網實現網絡擴展、數字化協同和人工智能，提高了預測準確性。一旦企業採用數字化供應鏈技術，重新設計運營模式，順應市場變化、客戶需求可以提高生產效率、合理控制產品數量，管控經營成本，增加經營收入、就可預先確保企業經營利潤。
一. 供應鏈金融是優化金融服務、實現轉型升級動能
來源。隨著數字化技術的快速提升，供應鏈金融已搭上數字技術進步的快車，供應鏈金融的平台化和智能化可借助數據集中、數據分享、數據整合的優勢，推動金融機構及企業合作，共同分享核心數據，依靠金融科技作為支撐，打造智慧供應鏈金融。數字化技術廣泛運用，金融機構與企業合作可通過供應鏈數字技術的應用，改善金融服務水準、降低企業融資成本，提高銀企合作效率，實現互利共贏效果。我們要清醒地看到，現在銀企合作在連接不同的系統，實現供應鏈“端到端”的可視化監測、處理海量數據等方面還有待提高，還需要在物聯網、大數據、區塊鏈等技術合作。
（二）供應鏈金融是銀企融合發展、互利雙贏的載體。近年來，我國企業在數字化供應鏈上不斷創新，從智慧化平台、數字化運營、智能化作業入手搭建數字化運營體系。通過對海量數據分析，積極推進自動化設備進程，實現無人送貨，優化分析和配送優化等。通過人工智能驅動智能商業預測與補貨、自動化設備提升倉庫庫存存儲與管理效率。如京東物流實現高效的物流服務，24小時履約訂單率達到90%。再比如美的集團，從2011年開始實施數字化轉型，重構IT系統，確定623戰略，投資近30億元進行系統重構。通過數字化供應鏈轉型，美的集團員工總數從2011年最高19.6萬人，降至9.3萬人。2015年美的集團營收達到1384億元，比2011年增加了40億元，利潤從66億元翻倍提升到136億元。
由此可見,數字化技術應用對供應鏈金融的影響是深遠的。不僅是產品創新、模式創新、盈利模式創新，更是行業內的跨產業的大變革。這對金融機構帶來的壓力是前所未有的，金融機構必須加快數字化轉型的步伐轉型升級，不能錯失機遇。未來供應鏈金融將是數字化的金融、物流、信息、業務構成可追溯的、實時的跨行業、跨國界的大系統。可預期隨著供應鏈金融迎來5G的時代，我相信任何交流或交易不再區分線上線下,而是全時空24小時實在的暢通無阻的全球交易市場。相信各項金融產品和服務將得到實體經濟的歡迎。未來的供應鏈金融的發展，不僅將會極大豐富了金融市場供給，為解決小微企業融資難問題會做出很大的貢獻。
二、供應鏈金融是金融供給側結構性改革的重要抓手。
供應鏈金融服務即可紓困小微企業融資,也可為企業數字信用打通普惠通道。小微企業融資難”卡脖子"的是抵押品的問題。而供應鏈金融可依托供應鏈內核心企業的信用，打破以往依賴不動產抵押，可依據流動資產提供擔保融資，解決了供應鏈內小微企業融資問題，成為近年來廣為推崇的金融服務小微的方式之一。目前，我國供應鏈金融服務還處於初步發展階段，金融機構與企業合作效率還比較低，主要是信用信息不透明。儘管供應鏈金融已發展多年，但是金融機構針對小微企業的供應鏈金融產品仍頗為有限。隨著國家的鼓勵性政策陸續頒布，越來越多的金融機構將供應鏈融資視為服務小微企業的新探索，積極開展等多種形式的供應鏈金融創新業務。通過金融科技賦能，打破信息不對稱，打造數字信用，為供應鏈中的小微企業提供高效、低成本、風險可控的普惠金融服務。
一是金融科技賦能有利於數字信用打通最後關口。風險管理是金融的職責。傳統供應鏈金融以核心企業為中心，異塵餘生範圍有限、深度不足，一旦核心企業信用出現問題，會加大整個風險。眾多新金融機構正通過金融科技賦能，將企業數字轉化為信用資產，以克服傳統供應鏈金融存在的弊端，打通普惠融資最後難關。
二是供應鏈金融擁有較好的風控手段。供應鏈金融創新，改變了企業授信方式，運用互聯網、雲計算、大數據等技術，發展數據化供應鏈金融，將傳統的企業主體信用轉換為數據信用，提升供應鏈金融的風控能力，降低業務綜合成本，徹底破解中小企業抵押物不足的融資難題。
三是供應鏈金融獲取的公開數據，可判斷用戶特徵。將數據信息轉化為可做風險評估分析與定價的數字信用，這是供應鏈金融創新的關鍵。
四是供應鏈金融利用大數據可研發風控系統。通過做小微企業或經營者的經營狀況畫像，形成立體化的風控體系，解決了風控難題。
五是供應鏈金融可運用金融科技連接數據信息。實現信用信息在線共享，形成實質的信任信息流通，為供應鏈管理上下遊中小微企業提供高效便捷的融資渠道和便利。
六是供應鏈金融共享信用可改進服務方式。降低鏈條上供應商的融資成本，提高供應鏈鏈條的上下遊企業生產效率和產品競爭力。
七是供應鏈金融可借助區塊鏈的分布式账本技術。有利於解決供應鏈金融業務中的信息孤島問題，風控系統可對產業供應鏈中交易方式和參與方的行為進行約束，對相關的交易數據進行整合，形成線上的合約、支付、單證等完整記錄，以證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。區塊鏈不可篡改和數據可追溯的技術特質，可以解決多級供應商的信用問題。
三、供應鏈金融有助於企業實現高質量發展。
供應鏈金融已成為普惠金融的服務方式，是金融服務紓困民營小微企業融資難有效解決方案。金融機構將分散的產業參與者通過構建的信息平台連接起來，形成了供應鏈金融供給新模式新生態。
一要構建產業供應鏈服務商品流、物流和信息流的體系。通過技術手段的應用，將鏈條內各類信息匯聚，實現全鏈條信息可查、可追溯，保證真實性，打破信息不透明，增加了各環節企業獲得融資的可得性，實現了通過構建供應鏈帶動資金流與風險可控。
二要構建供應鏈金融解決了普惠金融服務能力。提升普惠金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，構建起一個廣覆蓋、低成本、可持續的普惠金融體系。
三要構建供應鏈金融緩解小微企業融資渠道暢通體系。供應鏈融資能夠盤活企業信用，提升企業融資能力。利用大數據、互聯網等技術，鏈接核心企業與多級上下遊企業、以及金融機構，提供金融風控方案，實現多級信用穿透，解決信息不對稱問題，進一步降低小微企業的融資成本。
四、供應鏈金融風險防範與對策
目前，供應鏈金融儘管在很大程度上減少了企業受信中的道德風險。但是，由於供應鏈融資中的企業自身抗市場風險能力較弱，且供應鏈金融參與者眾多，而且可能涉及不同的產業、技術領域，其運作存在的一些潛在風險不容忽視。
一是供應鏈自身風險。由於供應鏈金融的信用基礎是基於供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下遊延伸，風險也會相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整條供應鏈，而核心企業作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大的影響。
二是運營風險。由於供應鏈融資要提供多樣化服務，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據不同客戶的具體信息來量身定做金融服務。同時企業各部門考慮重點不同，也會給銀行的工作帶來各種阻礙，特別是在供應鏈融資和服務過程中，企業銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安全性，這就要求銀行要能提供更加靈活的產品和服務。在擴大供應鏈金融運營範圍，提供各種服務過程中自然放大了各種風險隱患。
三是企業信用風險。中小企業在採購、生產、銷售數據等方面，可能對銀行采取虛假或不實信息的行為，使銀行無法獲得真實數據，難以有效采取相應的管理措施，無法降低資金的使用風險；供應鏈金融的主辦或開戶銀行可能無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析，也就難以利用自身的專業優勢對企業的行業發展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了解供應鏈的整體情況，這將使其無法根據供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款或服務方案。
因此，在發展供應鏈金融業務時，應注意做好風險管理：
一要加強供應鏈金融的風險管理。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業的內部薄弱點，觀測外部環境的發展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水準並超過臨界值時必須發出預警信號，減少意外並維持連貫性的資金周轉，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環。同時，銀行根據自身管理需要，建立信用模型和數據庫，對供應鏈的各方之間的相互關係設置信用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯客戶相互監管等管理方法，變過去的靜態評估為動態評估。
二要選擇基礎條件較好的企業鏈群。對供應鏈成員企業要不斷優選，重點在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產業鏈比較完備、行業秩序良好、與銀行合作程度較高的若乾行業進行優選，要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段，幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業。要引導核心企業在選擇成員企業的過程中，將信用度的評價作為一項重要標準，對各加盟企業進行嚴格篩選，對潛在的不良成員要及時予以淘汰，保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。
三要核心企業為中心提供優質服務。在產品和服務方案設計中要從核心企業入手，借助核心企業向外異塵餘生，貫穿整個供應鏈上下遊企業，如對上遊的原料供貨商重點開拓應收账款質押融資、保理等產品，對下遊的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供應鏈融資網絡，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。要結合產品創新提供個性化服務，從客戶需求出發，積極研發服務新品，提供管理、行銷、現金管理、重組企業供應鏈、供應鏈融資等一系列的創新服務，最大程度地滿足客戶個性化需求。
四要建立供應鏈建設保障機制。要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強大有實力的物流公司並與之合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監控物流和企業動產，達到銀行控制貨權的目的。企業的應收款指定账戶開在銀行，付款企業配合銀行將採購款匯人指定账戶。銀行在給整個供應鏈融資和服務的過程中也會掌握整個供應鏈企業的經營信息，減少企業與銀行之間的信息不對稱。此外，可以通過訂立各項契約維系平等利益主體之間合作關係，為供應鏈運營提供強製性的實施規則。同時將企業間原有的關聯交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。
五、做好供應鏈金融服務工作建議
第一、充分意識到供應鏈金融對實體經濟發展的推動作用。在加強監管的同時提供政策支持，對開展供應鏈金融的金融機構、供應鏈核心企業、物流企業等參與主體給予稅收優惠和財政支持，將供應鏈金融發展上升為重要發展戰略。
第二、鼓勵商業銀行與供應鏈核心企業合作。從國際實踐看，國外銀行一般是從核心企業出發，向其供應鏈成員提供融資服務；而國內一般都是從民營企業和小微企業出發，將存貨作為不動產之外可以抵押的資產, 開展存貨質押融資業務。這種業務僅僅是抵質押物的範圍拓展，並沒有真正從供應鏈的角度去開展業務。對此，要制定支持政策,鼓勵商業銀行設立供應鏈金融專營機構等特色分支機構，擴展金融支持的廣度和深度。
第三、設立供應鏈金融類投資基金。加大對供應鏈核心企業等供應鏈金融服務機構的投資力度,增強其資本實力，為開展供應鏈金融提供堅實的資本基礎。
第四、建立供應鏈金融公共服務平台，實現參與各方信息共享。運用大數據、區塊鏈等技術，連接金融機構、核心企業、中小微企業、第三方物流等參與主體數據信息，實現信用信息在線共享、產品在線服務、非標資產在線交易、政策發布及非現場監管等公共服務功能。支持各參與主體通過供應鏈金融公共服務平台與國家應收账款融資服務平台、征信系統等國家級基礎設施平台實現對接。
第五、成立供應鏈金融行業協會。制定規範標準，目前供應鏈金融平台仍在各自為戰，存在標準不一等問題。明確行業標準和業務規範，發布行業自律準則，形成行業統一慣例, 並制定數據采集、指標口徑、倉儲物流管理體系、交易單證流轉體系等行業標準,打破不同供應鏈金融平台間壁壘。
第六、完善相關法律法規，為供應鏈金融提供法律保障。供應鏈金融業務往往涉及多方主體重大利益，包含質權所有權的原始分配和質權所有權流動帶來的再分配，容易引發所有權糾紛。相比國外，中國《擔保法》和《合約法》中有關供應鏈金融的相關條款並不完善，抵押權、擔保物權等法律概念的界定與糾紛處理還不明晰。應完善相關法律法規，明確各方權利義務。
我就講這麽多，最後，預祝本次論壇取得圓滿成功！謝謝大家！
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