文/新浪財經意見領袖專欄機構 星球商評
由於該公司非常不誠實，建議投資者爭先恐後地退出。
2007年，戴琨把自己回國創業的項目賣給了易車網，他自己也加入了易車網給李斌打工。那一年，楊思安女士放棄了美國事業部門北京首席代表的身份，和朋友創立了一家叫美奇金投資（J Capital Research）的做空機構。
此後的12年裡，戴琨從打工族變成了優信二手車的老闆，成功帶領公司美國上市，不到40歲的他身上籠罩著無數光環。而楊女士除了做研究之外，經常寫寫媒體專欄文章，最出名的一篇是2013年的《中國到處是空房 五年後房價會降低40%》。
去年優信上市的時候，戴琨說，從1500英鎊到30億美元，他走了16年。昨天，楊女士用一篇34頁的做空報告，幾乎讓他回到了原點。她列出了優信的三宗罪：
1． 優信虛增交易量；
2． 瞞報高額債務，公司處於倒閉邊緣；
3． 創始人戴琨在上市前通過華麗手法套現兩億多美元。
優信的股價跌得他媽媽都不認識，一度市值損失過半，多次暫停交易才在收盤時挽回了一些頹勢：
下跌36%，市值僅剩下5.7億美元。
在這份殺傷力超強的報告裡，美奇金研究人員採訪了多位優信銷售員工，他們說，厲害的銷售每月能賣出10輛汽車，不厲害的每月只能賣出3到4輛。
大星查了一下，優信的財報裡，銷售人員大概有6000人，就算他們都是厲害的員工而且全部996賣車，一年下來也就賣70萬輛車。
而去年優信的年報顯示，他們賣了81萬輛。
報告裡還披露了優信虛增銷量的方式。優信把自己專屬的POS機送給小車販子們，讓他們交易時刷這個機器，錢到账後，不僅全額返還，還有好處費。很多完不成業績指標的銷售人員還會向車販子買發票和合約。
費用由公司報銷。
王樸石給優信免費想了一個廣告詞：
每年送出的POS機遙遙領先。
不僅如此，研究人員還發現優信披露的交易費用和他們財報裡的數據差距巨大，並且至少5%的銷量是自己員工買的：
總的來說，優信的銷量誇大了4成。
優信龐大的庫存也被楊女士認為是故意誇大。她表示，優信在網站上大量注水，將瓜子、58、大風車等網站的車輛也上傳到網站上，賣出去的車，也故意不撤下。
其實這已經不是新聞了。此前就有程序員通過爬蟲軟體發現，優信官網顯示全國總車源180萬輛，然而在經過篩查去重之後，實際真實車源只有8萬多輛。
在程序員扎實的證據面前，優信承認180萬輛是指全年在售和已售車輛總數，實際月均在售車源為16.3萬輛。
按照優信的算法，中國人口總量不止13億，要從5000年前算起了。
故意誇大的還有中國的城市數量。優信方面宣布其覆蓋900多個城市。大星仔細數了一下優信官網上的服務城市，只有300多個。
資深城市獵人王樸石說：
怎麽沒有900多座？北京不是有通縣福尼亞、加勒比東城和朝陽格勒嗎？
楊女士在報告裡認為優信不僅吹牛，還撒謊。它的全資子公司凱楓融資租賃，債務總額高達241億人民幣，比優信市值兩倍還多，從未在財報中披露過。
而且優信的創始人戴琨，在上市前就屢次套現。
他先是以自己的股權作抵押向優信借了1.07億。然而就在上市之前，優信以十分之一的股價給戴琨發了1700多萬股，理由是要對戴琨做補償。就這樣，戴琨空手獲利超過一億美元。
除此之外，戴琨還把自己的股權抵押給華融，後來優信股價大跌，就在華融打算強製平倉的時候，奇跡發生了，優信突然宣布和阿里戰略合作，這種大利好消息，刺激股價回升。
戴坤不僅不用平倉，還賺了1.8億美元。
這不是創業，這是在印鈔啊。
以前，質疑優信的人都沒有成功過。
2017年2月，前網易科技記者就曾曝光優信的交易量都是通過POS機和購買發票等刷來的，優信將該記者告上了法院。
同年，寧波的齊先生在優信上買的車半個月壞了N次，後來發現是一台事故車。齊先生把維權標語貼在身上，爬了天台要跳樓。
優信的人大喊，齊先生您下來，我們好好談談。然後，齊先生就被拘留了7天。
對於今天楊女士的報告，優信說嚴重失實，戴琨套現一事更是無稽之談。大星注意到，在報告裡，楊女士的用詞非常接地氣：
由於該公司非常不誠實，建議投資者爭先恐後地退出。
優信上市時，媒體問戴琨激不激動，他說：
挺平靜的，沒有什麽特別強的感受，因為之前做的事可能太激動了。
據一位婦產科的朋友說，剛做了爸爸的人，抱著自己的孩子一般都不那麽激動：
他們更享受製造的過程。
(本文作者介紹：4分鐘TMT、財經故事，文風通透幽默。代表作《華為令人浴霸不能》《范爺關山難越》等。)
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