現金貸退潮一周年：變種遭監管點名 亟須完善法規

　　現金貸退潮一周年：四大變種遭監管點名

　　來源：證券時報 張雪囡 劉筱攸

　　去年此時，多家涉及現金貸業務的互聯網公司集體披露招股說明書，擬登陸美股市場。

　　隨著幾家公司在2017年末成功IPO，輿論對現金貸嗜血的評論也甚囂塵上，其疑點主要包括現金貸的畸高利率、附加的砍頭息以及暴力催收等問題。

　　多家公司成為眾矢之的，監管收緊的態勢亦日益強烈，現金貸受到全面整治。然而，就在諸多金融科技公司開啟轉型大幕之時，近期監管方面指出，仍有部分平台不惜鋌而走險，將“現金貸”改頭換面重新包裝以逃避監管，變相開展“現金貸”業務。

　　業內人士普遍認為，行業亟須完善法律法規，能讓民間借貸、互聯網金融規範化，對放貸主體、放貸行為、利率形成清晰的標準，使打擊越過紅線的行為有法可依，更好地保護金融消費者的合法權益。

　　不斷變形的現金貸

　　2017年4月，銀監會下發《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，首次提及現金貸，明確要求做好現金貸業務活動的清理整頓工作。隨後P2P網絡借貸風險專項整治工作長官小組辦公室在《關於開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》中，提出分類整治，切實防範風險。

　　2017年12月，因現金貸的過度借貸、重複授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題突出，互金整治辦及P2P整治辦聯合發布《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（141號文），提出詳盡監管要求。因此，諸多現金貸平台只能通過業務轉型，逐步將其現金貸業務的規模縮減。

　　但是，因一些群體的借貸消費習慣，小額貸款的需求並未減少，仍有不少平台鋌而走險，將“現金貸”改頭換面重新包裝以逃避監管。對此，中國互聯網金融協會與互聯網金融風險專項整治工作小組辦公室日前指出，部分平台通過手機回租違規放貸、強行搭售會員服務和商品變相抬高利率，故意致借款人逾期，以及虛假購物再轉賣放貸等手段，逃避監管，變相開展“現金貸”業務。

　　“據我所知，有些平台採用會員製，即貸款前必須先交會員費以及要求借款人買履約保證險，通過搭售保險來收取額外費用的方式收取高額費用。”一位業內人士表示。

　　事實上，現金貸業務因環節簡單，通常只需提供手機號、身份證等簡單資料即可實現線上借款，因此一些投機者抓住場景和用途兩個“要訣”，尋找表面合規的場景變相放款，以逃避監管。變相現金貸盈利點往往不在表面利率，而是收取各種名目的高額“手續費”、“中介費”、“服務費”。此外，為了抬高收益，這些變相現金貸模式比以往的現金貸更惡劣，和套路貸有近似特徵，即惡意製造逾期障礙給借款人下套，騙取高額逾期費用。

　　其中，手機回租模式最受關注，大多數目標用戶為大學生，年化利率在300%~1000%。其原理主要通過平台先以評估價格回購用戶手機，然後將手機回租給用戶，並與用戶約定租用期限和到期回購價格，但平台在這一過程中會收取高額評估費或服務費。

　　網貸之家數據顯示，手機“回租”相關平台主要分布在浙江、上海、廣東3個地區，其中浙江平台數量最多，有11家平台，上海和廣東分別有9家平台，安徽地區也有6家平台。

　　值得注意的是，85%的手機“回租”相關平台APP下載量相對較小，APP下載量大部分在1萬次以下，佔總數的49%；下載量在10萬以上的平台數量較少，佔比14%，在5萬~10萬的數量僅佔比4%。目前來看，手機“回租”的發展規模並不大，平台的用戶數量較小。

　　此外，部分平台通過收取延遲服務費和轉賣撮合費來謀取利益，從整個模式來看，用戶從始至終並未拿到商品，換言之，其實就是借款用戶通過虛假購物再轉賣變相獲得借款。

　　“除了手機回租、變相收取會員費，有些現金貸平台打著‘消費金融’的旗幟，比如消費分期業務，較為隱蔽，不便監管，還有一些走向了線下，更加大了監管難度。”小銅人公司相關負責人表示。

　　業內人士普遍認為，現金貸“無論如何變種，都萬變不離其宗”。其中幾個關鍵點包括，一是借款金額比較小，二是借款期限比較短，三是借款利率比較高（綜合利息比較高，很多通過服務費、資料費等形式隱藏）。

　　金科公司啟動業務轉型

　　去年帶著諸多“爭議”上市的幾家金融科技公司，因遭遇監管不斷收緊的壓力，在上市的同時也啟動了業務轉型。其中最受爭議、曾以現金貸為主要業務的趣店集團自2017年10月上市後便推出汽車新零售業務，以順應監管和行業趨勢。

　　2018年一季報顯示，趣店2017年10月上線的大白汽車是目前運營成本大幅上升的主要原因之一。據悉，趣店2018年第一季度運營的成本與費用為13.95億元，較上一季度的9.43億元增長47.93%，較去年同期的2.99億元增長366.56%。其中，趣店一季度收入成本增至6.86億元人民幣，同比增長461.4%。這主要是由於大白汽車業務產生了較高的銷售類租賃成本。

　　此外，樂信在2017年底上市後，也將業務重心放在科技研發以及為金融機構提供服務上。樂信首席執行官肖文傑表示，過去4年多，樂信近三分之一的運營支出是金融科技研發。此外，今年一季度，樂信通過為各類金融機構服務而獲得的撮合服務費達1.64億元，同比增長204%。

　　對國內老牌P2P網貸平台拍拍貸來說，今年該公司不斷向智慧金融平台轉型，並持續加大在大數據、金融雲、區塊鏈和人工智能等方面的投入，並對外輸出科技能力，提高運營效率和風險管理水準。拍拍貸財報顯示，2018年第一季度拍拍貸總營收為9.168億元，同比增長37.1%；淨利潤為4.37億元，同比增長5.0%，環比扭虧為盈。

　　拍拍貸首席執行官張俊表示，在大數據和人工智能等技術的驅動下，拍拍貸的智能風控系統獲得持續更新，逾期率較上季度明顯下降。目前拍拍貸積極規劃新的增長型業務，為第三方金融效勞商提供一系列技術。

　　一位業內人士直言：“多家互金公司2018年看到車貸行業有商機，便一頭扎進來轉型做汽車金融。但即便如此，這些公司也不會放棄現金貸業務。”其主要原因是，汽車金融租賃業務周期較長，通常在3~4年，公司營收在短期內得不到體現，為財報好看需要利用現金貸業務衝量。其二，若公司選擇一次性計入營收（即將ASC605會計準則修改為ASC606，從“分期計入”變為“一次性計入”），就意味著公司未來要依靠銷售量來提升營收，若汽車銷售量不佳便會給收入帶來壓力。

　　“現在市場二手車以及新車並沒有想象中暢銷，況且這些轉型做車貸的平台還需要考慮退單情況及退車後殘值處理等問題，所以現金貸是不會被捨棄的。”上述人士表示。

責任編輯：孫劍嵩