大摩：升中集安瑞科目標價至7.8港元 評級上調為“增持”

智通財經APP獲悉，摩根士丹利報告稱，內地政府正推廣使用天然氣，強調天然氣儲備投資，預計中集安瑞科(03899)最能受惠，因公司涉足供應鏈大部份環節。其股價在過去四個月已調整36%，跑輸恆指，接近2017年12月以來低位，相信已大致反映負面因素，目前估值吸引，認為現時是入市良機，評級由“與大市同步”升至“增持”，該行上調集團2019-20年每股盈測4%及15%，目標價由6.8港元升至7.8港元。

該行上調集團2019-20年能源業務收入預測1%及5%，主因預期液化天然氣(LNG)設備需求強勁。整體而言，該行預期2018-20年期間，收入及純利年複合增長率分別為22%及34%。該行對LNG儲罐設備前景看法維持樂觀，預計2018-20年有顯著增長，因現時內地LNG儲罐使用比例僅4%，對比全球平均使用率介於12%至15%。

該行估計，集團與南通太平洋海洋工程整合後，可產生協同效應，完善內陸至離岸LNG供應鏈。此外，由於中國LNG進口快速增長，以及目前天然氣接收碼頭嚴重不足，預計LNG罐式貨櫃將增長強勁，因其可實現多管道運輸。