滬指震蕩漲0.34% 白馬股表現強勢

騰訊證券訊（高山）今日，滬深兩市小幅高開，全天維持震蕩走勢；創業板表現相對較弱，綠盤報收。全天，大金融與大消費板塊表現亮眼，釀酒領漲；熱點方面，受富士康IPO影響，“富士康”概念受到市場關注，4股封漲停；消息面刺激下，5G今日表現活躍；樂視網下午召開業績說明會，盤中一度大跌逾7%。

截至收盤，滬指漲0.34%，報收於3174.03點，成交1724.11億元；深成指漲0.35%，報收於10671.46點，成交2347.26億元；創業板報收於1830.98點，跌幅0.21%；中小板指數漲幅1.05%。

盤面上，釀酒、電器儀表、家用電器等板塊漲幅居前；航空、電腦設備、船舶等板塊跌幅較大。

大消費板塊今日全天表現較為強勢，食品飲料、家用電器、電子板塊全天保持領漲優勢，個股表現活躍。截至收盤，釀酒板塊領漲行業指數居首：伊力特漲逾4%，水井坊、口子窖、貴州茅台漲幅逾3%。國海證券研究報告指出，上周食品飲料子行業中啤酒上漲幅度最大，主要是青啤提價引發的事件性驅動，5月6日，青島啤酒重要單品青島優質單箱全國提價2元，青島啤酒區域經理表示，青啤上次提價整體反響不錯，但也存在部分地區對價格波動接受度較低。從啤酒行業來看，需求端人均消費提升太空有限，產品更新為未來看點；供給端2014年行業步入調整期，啤酒產能下滑，產能過剩，五強集中度不斷提升。目前行業龍頭公司紛紛進行關廠、提價、推高端產品等舉措改善公司經營情況，行業呈現向上趨勢，建議關注啤酒行業的超長期投資機會。

今日，大金融板塊也有不錯表現，非銀金融、銀行板塊漲幅居前。分析人士表示，從初始MSCI成分股的特徵不難看出，未來“大金融、大消費”板塊是外資青睞的對象，而高ROE、低估值，有安全邊際的價值股會是配置的首選。中信證券就保險板塊點評指出，站在當期時點下，市場核心關注點是利率走勢和保單需求。我們認為，展望未來一年，長端利率大幅下行風險不大，保單銷售正逐步恢復增長，未來有望複製友邦的長期上漲邏輯，預計未來一年持有保險股將分享15-20%的集團EV增長，維持行業“強於大市”投資評級。個股上重點關注隊伍實力較強，保單銷售數據較早改善，全年仍有望確定性增長的中國平安、中國太平、中國太保。同時，在強監管格局下，關注產險龍頭地位不斷強化的中國財險。

熱點概念方面，今日市場主要關注“富士康概念”。截至收盤，安彩高科、廣信材料、昊志機電、科創新源4股封漲停板。領益製造、新綸科技、奮達科技、京泉華等均有較好表現。5月11日，證監會發布新股許可證，僅富士康獲得了首發申請。根據招股說明書申報稿，富士康擬募資的272.53億元，主要投向工業互聯網平台構建、雲計算及高效能運算平台、高效運算數據中心、通信網絡及雲服務設備、5G及物聯網互聯互通解決方案等項目。安信證券點評分析認為，富士康等的領先推動，或是政策端的有力引導，我們對於工業互聯網的發展非常看好，預計全球工業互聯網市場在2020年將達到千億美元級別收益。

展望後市，財通證券認為，周二MSCI即將公布納入MSCIA股的最終入選公司名單，預計將在原有235隻股票的名單基礎上產生一定變動，但仍將以金融、食品飲料、地產、醫藥、電子、家電等行業為主。A股“入摩”有望在短期繼續提振市場對白馬消費尤其是大眾消費品的信心。5月份市場環境較4月份有邊際改善，政策層面邊際改善以及納入MSCI的刺激，有望在短期提振市場情緒。但中美貿易爭端矛盾主線依然存在，且在5、6月份存在變數，同時市場對需求下滑的擔憂不能解除，對擴大內需的理解存在分歧。維持二季度市場波動性加大的觀點，反彈之後，市場仍面臨較大不確定性。

布局角度，平安證券指出，綜合四月至今的走勢來看，電腦板塊相比於其他行業板塊的相對表現大體呈現走弱趨勢，二月中旬以來迅猛反彈所積累的獲利了結衝動以及市場風格的再平衡，或意味著短期電腦板塊仍將主要以整理為主，或許也存在著有限的回調壓力。但從全年來看，下遊需求大幅回暖、新技術應用、政策支持仍是支撐電腦全年上漲的三大核心動力，我們依然堅定看好電腦行業的全年投資機會，認為板塊在近期整理完成後，將轉入“業績增長主要驅動、估值水準適度提升”的慢牛行情，這或許將在一定程度上複製2013-2014年的行情。慢牛行情下，我們認為企業質地優良、符合國家戰略、下遊需求旺盛將成為選股的關鍵主線。