中國最大特鋼集團將重組內部資產

趁鋼鐵行情較好之際，中國最大的特鋼集團中信泰富特鋼集團（下稱中信特鋼）宣布，將重組旗下特鋼資產。

12月24日晚間，中信股份（00267.HK）旗下在深交所上市的大冶特殊鋼股份有限公司（下稱大冶特鋼，000708.SZ）發布公告稱，擬通過發行的股份方式，收購江陰興澄特種鋼鐵有限公司（下稱興澄特鋼）的控股權益。預計興澄特鋼現有股東將收到由大冶特鋼發行的新股，作為建議重組的對價。

這意味著，興澄特鋼的資產將注入大冶特鋼。

這兩家鋼企都隸屬於中信特鋼。根據官網，中信特鋼是中信股份的全資子公司，旗下擁有興澄特鋼、新冶鋼、青島特鋼、靖江特鋼、銅陵泰富、揚州泰富等企業，形成了沿海沿江產業鏈的戰略布局。其中，新冶鋼是此次重組發起方大冶特鋼的控股公司，持股29.95％。

目前，中信特鋼年產能為1300多萬特殊鋼。特殊鋼，一般指的是具有特殊的化學成分（合金化）、採用特殊的工藝生產、具備特殊的組織和性能、能夠滿足特殊需要的鋼類，常見的特殊鋼有碳素鋼、優質結構鋼、合金鋼等。

今年前三季度，大冶特鋼實現營業收入約94.08億元，同比增長27.36%；淨利潤為3.8億元，同比增長36.62%；基本每股收益0.847元。

有接近中國鋼鐵工業協會的業內人士對界面新聞記者稱，同為中信特鋼旗下子公司，“興澄特鋼在特鋼行業裡效益非常好。”2016年，興澄特鋼營收401億元，淨利潤13.3億元。

興澄特鋼的直接大股東是中信泰富特鋼投資有限公司（下稱泰富投資），佔股90%。泰富投資為中信股份間接全資附屬公司。

根據官網介紹，興澄特鋼旗下有25家子公司，具備年產690萬噸特殊鋼的能力，主要產品有上等軸承鋼、齒輪鋼、彈簧鋼、系泊鏈鋼、船舶及海洋工程鋼等，主要應用領域包括交通、石化、機械、海工、風電、核電、軍工等。其中，其高標準軸承鋼已連續14年產銷量位居全國第一、8年全球第一，汽車用鋼連續11年產銷量全國第一。

今年前10個月，中信特鋼的粗鋼總產量1063萬噸，其中興澄特鋼521萬噸，新冶鋼273萬噸；特種鋼總產量961萬噸，其中，興澄特鋼為422萬噸，新冶鋼237萬噸。在粗鋼和特鋼產量上，興澄特鋼都佔據中信特鋼近一半份額。

在上述業內人士看來，不論是收益還是產量，興澄特鋼均屬於優質鋼鐵資產，是特鋼裡的“優等生”。

該人士向界面新聞記者稱，中國鋼鐵企業目前有兩大主要發展方向：“資不抵債的破產重整；部分鋼鐵資產，想要注入上市公司，現在是最好的時機。”

他分析稱，自2017年以來，鋼價高企，鋼鐵企業利潤好，評估價值高，注資容易獲得通過。

“像三鋼閩光和華菱鋼鐵，都注入了鋼鐵資產。”該人士稱。三鋼閩光（002110.SZ）在10月11日宣布，斥資27.62億元收購福建三安鋼鐵有限公司100%股權；華菱鋼鐵（000932.SH）在12月4日宣布，引入六家投資者對旗下華菱湘鋼、華菱漣鋼以及華菱鋼管共增資32.8億元。

大冶特鋼稱，截至公告披露日，已收到泰富投資出具的關於參與本次重大資產重組的意向函。

由於重組存在重大不確定性，為避免對公司股價造成重大影響，大冶特鋼12月25日開市起停牌。股票最晚將於2019年1月3日起恢復交易，同時披露本次重大資產重組的基本情況、是否繼續推進本次重大資產重組及相關原因。

中信股份表示，各方尚未簽署最終協定，其中，建議重組條款中包括收購興澄特鋼股權的最終百分比，以及最終代價的付款條款，仍未確定。