涉億陽集團債務違約 華泰大通中山3券商被開警示函

中國基金報記者 喬麥

今日晚間，黑龍江證監局連發4張警示函，均涉及億陽集團債務違約事項。

具體來看，億陽集團債券主承銷商大通證券、華泰聯合證券、中山證券等因對公司盡職調查不全面等，被黑龍江證監局采取出具警示函措施的決定；億陽集團未能在2018年4月30日前披露經具有從事證券服務業務資格的會計師事務所審計的2017年年度報告，被黑龍江證監局采取出具警示函措施的決定。

三家券商盡調失職被證監局警示

根據證監局官網消息，經查，大通證券、華泰聯合證券、中山證券等三家公司在億陽集團2016年發行的債券的承銷及受託管理過程中，存在對公司盡職調查不全面、底稿不完善、受託管理不到位等問題。

綜合三家證券公司收到的警示函，三家券商被警示原因如下：

1、對億陽集團及其實際控制人等相關主體盡職調查不全面，對相關人員兼職情況和對外投資情況核查不到位，存在遺漏。對億陽集團公司治理及資信狀況等事項盡職調查不充分，對訴訟情況、股權轉讓、關聯交易、債務資訊等事項核查不到位。

2、盡職調查底稿不完善。底稿中缺少億陽集團部分大額股權轉讓合約以及香港億陽實業有限公司等子公司的工商檔案等資料。

3、受託管理不到位。受託管理期間，未能采取有效措施對億陽集團資信狀況、償債能力及持續經營情況進行全面調查和持續關注，未及時向投資者提示風險，未有效督促億陽集團披露經營情況變化等重大資訊。

根據證監局消息，基金君將三家被警示券商承銷及受託管理的債券列表如下：

黑龍江證監局認為，大通證券、華泰聯合證券、中山證券等違反了《公司債券發行與交易管理辦法》有關規定，現提醒其嚴格遵守公司債券監管法律法規、執業規範及其他監管業務規則，決定對其采取出具警示函措施的決定，並於2018年5月4日前提交書面報告。

此外，針對尚未披露年報的億陽集團，證監局決定對該公司采取出具警示函的監督管理措施，並表示“公司應加強法律法規學習，切實履行資訊披露義務。”

中山證券曾提請10億訴訟

基金君發現，中山證券曾與違約債券發行人億陽集團 “對簿公堂”。

今年1月3日晚間，中山證券控股母公司錦龍股份發布公告稱，就億陽集團債券“16億陽03”，出現預期違約情形，向北京市高級人民法院提起訴訟，請求判令億陽集團向中山證券償付債券本金人民幣7.55億元及至2017年11月10日止的利息人民幣3782萬元。

6天后，中山證券再發公告，稱已就億陽集團發行的“16億陽01”向北京市高院提起訴訟，訴訟理由與“16億陽03”如出一轍，相關訴請金額合計達人2.24億元。計算下來，相關訴請金額合計高達10億元。

中山證券表示，2016年1月份，“16億陽01”公開發行，而自2017年10月份起，億陽集團名下資產因涉訴被多家法院予以司法凍結及司法輪候凍結，且億陽集團債項信用評級持續下降。

此後，億陽集團亦未按照債券持有人會議要求提供增信措施和有效擔保，中山證券要求億陽集團於2017年11月22日前償付本期債券的全部本息，但億陽集團一直未予償付，已構成逾期。

另外，目前披露的以億陽集團及控股子公司億陽信通作為共同被告的訴訟至少有13起之多，涉及華融信託、交銀信託等多家金融機構。而根據億陽集團控股上市公司ST信通公告顯示，截至2017年12月27日，億陽集團持有的上市公司股份已進入第三十輪輪候凍結。

業內人士表示，做債券承銷的券商最糟糕的情況莫過於辛苦承銷的債券突然違約，甚至還纏上了官司最後對簿公堂。一旦債券出現違約，作為主承銷商的證券公司勢必“難辭其咎”。“作為連接發行人和債權人的"中間人"，承銷商的地位十分尷尬。

*ST信通複牌後一路下跌

據億陽集團官網介紹，億陽集團是以 IT、能源、資源、新材料和生化科技為主要業務領域的高科技產業集團。

2017年9月起，億陽集團控股的上市公司億陽信通陸續發布公告，指其控股股東(億陽集團)股份因涉訴，被多家法院予以司法凍結及司法輪候凍結。10月12日，億陽集團發布關於2016年公司債券停牌的公告，涉及旗下多個債券，其債務危機逐漸露出水面。

就近況而言，今年4月18日，億陽集團發布“16億陽04”兌息公告，稱無法支付本期債券利息及相關手續費。該集團同時表示，“目前重組仍在積極推進，取得一定進展。公司就重組方案與進展與債權人也進行了溝通。”

受持續發酵的債務違約風波影響，億陽集團控股的上市公司*ST信通的股價在去年12月27日複牌後就一路下跌。今日（5月15日），*ST信通收報3.28元，股價較去年9月25日停牌時下滑71.7%，市值隨之大幅縮水近53億元。

監管層高度重視債券違約事件

針對頻頻發生的債券違約事件，監管層表示高度重視。5月3-4日，北京證監局集中組織了以“公司債券監管與風險監測、處置”為主題的內部培訓。

北京證監局表示，近3年，北京轄區公司債券發行總量1.32兆，截至今年3月底，轄區存續公司債餘額1.36兆元，佔全國的18%，位居全國第一，公司債券已經成為北京轄區直接融資最重要的管道。在充分肯定市場發展和改革成效的同時，更要關注問題和風險。雖然當前資本市場運行總體比較穩健，但我國經濟正處於結構轉型期，經濟下行壓力短時間難以有效緩解，債券違約事件逐漸增多，特別是2018-2021年，公司債券市場將逐漸迎來償債和回售高峰，更要扎扎實實地布局好信用風險防控的防線。

北京證監局強調，債券市場和股票市場同等重要，參與主體同樣眾多，發行人類型不一、股權屬性各異，二級市場交易涉及券商、公募基金、私募基金等各類主體，有必要加強協同監管。同時，債券市場的運行機理又與股票市場存在差異，傳統的股票監管思維不能適應債券監管工作，對監管者開展債券監管的針對性培訓是十分必要的。

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責任編輯：高豔雲