川普正式朝歐盟開刀，新的黑天鵝來了？

01

川普又不乖了。

今晚，川普發推特上表示：宣布美國將對價值110億美元的歐盟產品徵收關稅。

川普話音剛落，歐美股市便一片下跌。

截止到發稿，美國三大股指依然還在水下飄蕩。

考慮到去年中美貿易摩擦，搞得全世界資本市場雞飛狗跳，很多人擔心：川普這一鬧，是不是意味著新的黑天鵝來了？

我的判斷是，可能性不大。

一方面，從金額上來看，相比之前針對中國的2000億美金來說，區區110億美金幾乎不值得一提。

另一方面，從預期上來說，跟中國那麽劍拔弩張，最終還是坐到了談判席上。川普故伎重演，對市場的威懾作用已經沒那麽大了。

從結果上來看，歐美股市雖然都在跌，但是跌幅並不大，可見市場的確沒有之前那麽恐慌。

我們反倒可以樂觀地想：也許正因為中美談判即將圓滿結束，所以老特才會有精力來對付其他國家。

只要今晚美股不大跌，對A股的影響就可以忽略不計。

02

那麽，現在的市場究竟有沒有風險呢？

我覺得有一個風險值得注意，那就是產業資金的瘋狂減持。

今晚，同花順公告稱：各個股東聯合減持7.76%的股份，按照今天687億收盤市值來算，減持金額超過50億。

有人說，這些股東真沒節操，股價一漲就減持。

我就想問你，股價都漲成這樣了（2個月3倍），牛夫人都炒成小甜甜了，換做是你，你減持不減持？

有人可能會說，在牛市中，減持只會影響短期走勢，但不影響中期走勢。

但是，你要知道，2019年以來，伴隨牛市的推進，A股的股東們已經累計減持市值接近1600億，創下了十年以來的次高（僅次於2015年同期1615億）。

雖然短期看起來越減持股價越漲，但是從中期來看，“量變”遲早有一天會導致“質變”的出現。

所以，今天我先打個預防針。

另外，還有一個消息值得注意：

今晚，IMF（國際貨幣基金組織）將今年的全球經濟增長預期下調到3.3%，這是金融危機以來的最低水準。

其中，IMF將2019年度美國經濟增長率下調至2.3%。

並將中國2019年經濟增速預期由6.2%上調至6.3%，將2020年增速從6.2%下調至6.1%。

這組數據說明，經濟的基本面沒有股市這麽樂觀。

最近，我們在找房子換辦公室的時候發現，目前北京各大辦公大樓的退租率特別高，而租金也較去年降了很多。可見實體依然還在水深火熱之中。

所以，股民們好好感恩這一輪難得的賺錢機會吧。

03

今天市場早盤大跌，主要是因為周期股的集體調整。而周期股的調整，主要因為帶頭大哥化工板塊倒下了。

化工股的倒下，還是因為一江蘇省常委的一個會議精神：“對化工產業要分類施策 保持有關政策的相對穩定性。”

可見，之前提到的“供給側”政策在執行上可能會相對溫和。針對企業具體環保資質、所在園區等情況,實施差異化、精準化政策，而不是一刀切。

情緒就像一陣風，吹完它就走，真是一點不假。

昨天，休息了幾年的化工分析師紛紛跳出來：我們來談一下化工行業的投資邏輯和研究框架。

今天，基金經理們又把化工分析師都踹了回去，重新買起了白酒家電大白馬。（格力電器一字板，五糧液，伊利股份皆大漲……）

不過，我認為：化工乃至整個周期板塊的行情並沒有結束。

一方面風格一旦形成往往都會持續一段時間；另外一方面，而周期股的漲價邏輯並沒有破壞。

所以，等調整充分了，倒是有了新的上車機會。

04

【大盤】

只要大盤不暴跌，市場就會有結構性機會。還是那句話：無反轉，不下車。

【板塊】

1，券商：今晚券商股捷報頻傳，有大V激動地說，明天券商要集體漲停。根據以往經驗，一般券商在業績發布前會有表現。券商業績發布後，往往會衝高回落。如果之前沒有底倉，個人覺得明天不宜追漲券商。

2，周期：上漲邏輯不變。如果化工，水泥，有色等龍頭股明天繼續大跌，倒是有很好的上車機會。

3，航空：航空股短期調整比較充分了。今天我又加回了一些。中期邏輯不變。

4，透明工廠。

化工廠爆炸衍生的新題材，今天鼎捷軟體，梅安森，賽為智能，泰爾股份等個股繼續漲停。

這個板塊的邏輯是：爆炸案倒逼傳統工廠向數字化智能工廠（透明共產）轉型，有效減少類似事故發生。就算發生事故，透明工廠的線上鄉下信息及時反饋和智能監控也能把影響減少到一定範圍。

這些大家不怎麽留意的板塊，其實最容易出黑馬。

除此之外，暴漲衍生的環保線也繼續大漲。興源環境，永清環保等漲停。

我個人對這種概念炒作不感興趣，所以沒參與。

5，其他

區塊鏈：龍頭精測電子繼續漲停，其他跟風票基本上分化。

一帶一路：月底一帶一路論壇即將召開，近期即將公布會議議程。新疆，重慶等股票紛紛大漲。包括：渝開發、德新交運、新疆天業、西安旅遊等。

房地產：今天異動，主要因為昨天發改委發布了大城市落戶政策。昨天沒炒，但是今天卻被資金看上了。所以，這裡面也有補漲的邏輯。

【風險】

提防一季報業績不達預期的股票。

【交易】

繼續保持8成倉位，增持了券商，減持了有色，加倉了航空。目前主要是券商，航空，軍工股。

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