江蘇6家上市銀行棄定增戀可轉債募資逾300億

　　《號外財經》文/米萊

　　近日，中國證監會審核通過了張家港行公開發行A股可轉換公司債券的申請，江蘇銀監局也公開了江蘇銀行公開發行A股可轉換公司債券的批複。今年以來江蘇省內已有6家上市銀行完成或是提出完成可轉債發行申請，共計募集資金超300億。

　　中小銀行棄定增轉戀可轉債

　　7月30日，南京銀行的140億定增方案被否引起市場不少震動。在南京銀行發布公告之後，股價放量下跌。市場猜想南京銀行定增方案被否原因之一是資本充足率問題。由於定增市場監管趨嚴，可轉債、優先股的補血方式成為了多家銀行的選擇。

　　今年一季度，常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行已經分別發行了可轉債。張家港行擬通過此次發行可轉債募集資金總額不超過25億元，發行期限為6年，募集資金將用於支持該行未來業務發展，在可轉債轉股後按照相關監管要求用於補充該行核心一級資本。除此之外，《號外財經》還從江蘇銀監局了解到，江蘇銀行公開發行A股可轉換公司債券相關事宜已獲批複，同意江蘇銀行公開發行不超過人民幣200億元的A股可轉換公司債券，在轉股後按照相關監管要求計入核心一級資本。除此之外，今年3月份，吳江銀行的可轉債計劃也獲證監會批準，截止今年以來，江蘇省內6家銀行將通過可轉債形式募資超300億，用於補充核心資本充足率。

　　可轉債“補血”劍指資本充足率

　　從各家銀行公布的募資方案來看，主要用途還是用於補充資本充足率。此前，機構偏愛通過定增方式進行“輸血”，但從南京銀行140億定增方案被否之後，在當前二級市場低迷的大環境下，抽血規模較大的定增方式已逐漸失寵，而可轉債因審核速度比較快，轉股時機更為靈活而成為機構新寵。

　　據此前張家港行披露的《公開發行A股可轉換公司債券募集資金使用的可行性報告》顯示，此次募集資金將用於支持該行未來業務發展，在可轉債轉股後按照相關監管要求用於補充該行的核心一級資本。張家港行表示，此次可轉債發行有助於提高公司的資本充足率水準，進一步增強公司抵禦風險的能力，夯實各項業務發展的資本基礎，增強公司的核心競爭力，更好地保障公司未來的可持續發展。從2018年半年報來看，截至報告期末，張家港行的資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.91%，11.76%，11.76%。

　　從江蘇銀行公布的數據看，該行資本充足率保持穩定，但仍有優化的太空。截止到今年6月30日，該行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.67%，10.39%，8.61%。

　　根據2013年1月1日開始實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，商業銀行應在2018年底前全面達到《資本辦法》規定的監管要求，並鼓勵有條件的銀行提前達標。2018年末系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低於11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點，即10.5%、8.5%和7.5%。

　　此前，有券商研報指出，可轉債在未完成轉股之前，融資成本一般不足1%，遠低於二級資本債和優先股。但轉債計入核心一級資本需要跨過6個月的轉股期，還需要滿足條件觸發相應條款方可完成轉股。因此，可轉債比較適合資本充足狀況無近憂但有遠慮的上市銀行發行。

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責任編輯：牛鵬飛