格隆匯5月21日丨花旗發表報告指,偉易達(00303.HK)去年純利按年倒退17%至1.71億美元,遜該行預期5%。電訊業務持續拖累整體業務表現,收入降年倒退17%。該行並認為收入將停止增長,明年純利或受大幅度影響。
偉易達生產中90%來自中國,其余來自馬來西亞,收入之中40%-45%來自美國市場,該行預計收入中約35%潛在面對美國關稅風險。該行降偉易達2020-2021年盈測3%-5%,目標價相應自73元下調至63港元,在最差的情況下(bear-case),股價更可能低見54港元,重申“沽售”評級。