交銀國際：維持合景泰富“中性”評級 升目標價至9.34港元

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智通財經APP獲悉，交銀國際發表報告稱，維持合景泰富(01813)“中性”評級，基於行業估值上升，將目標資產淨值折讓由60%收窄至45%，目標價也由6.5港元上調至9.34港元，但該行認為公司股價現時大致合理。如果2019年第3季度銷售執行力能跟上可售資源的增加，或可推動股價上升一段時間。

報告指出，合景泰富4月份銷售額環比增長6.5%，至67億元人民幣，2019年首四月的累計合約銷售額為全年目標的26%左右，與行業平均水準一致。4月銷售均價為每平方米18547元人民幣，高於今年1-3月的水準，主要是由於上海辦公樓的整幢出售，其均價約為每平方米69000元人民幣。推盤集中於下半年。管理層表示，全年的60%可售資源將在下半年推出。

該行預計，下半年初的關鍵推盤期將會是股價催化劑。調整盈利和資產淨值預測。將2019及2020年核心盈利預測上調5%及11%，但由於利潤率壓力上升，預計公司2021年盈利增長隻約10%。