融智 ·對衝基金指數9月報：管理期貨策略指數表現好

　　融智 ·中國對衝基金指數月度報告（2018年8月）

　　作者：劉有華 來源：私募排排網研究中心 

　　市場再次大幅下行 綜合指數穩中有升

　　一、中國對衝基金綜合指數分析

　　截至2018年8月底，融智·中國對衝基金綜合指數為3058.94，單月上漲0.16%，今年以來的收益為-1.00%。而同期滬深300指數報收於3334.50，單月跌幅高達-5.21%，單月跌幅僅次於今年6月份和2月份的-7.66%、-5.90%。

　　綜合指數是權益類指數、固定收益策略指數、管理期貨和相對價值策略指數，按照等權重的方式計算得出，可以理解為在不同資產類別上配置的綜合收益率。從綜合收益率的表現來看，指數的表現相對於滬深300的基準指數而言，表現較好，整體回撤非常小。其中收益率的主要來源是管理期貨策略指數，今年來期貨市場相對於股票二級市場而言，賺錢效應大大超過股票市場。而相對價值策略，今年來的表現也可圈可點，在市場大幅下行的背景下，獲得了不少的超額收益率。整體來看，對衝基金綜合指數，在今年前8個月的極端市場行情下，表現不俗。從資產配置的角度來看，可見在不同的市場環境中，資產配置的重要性。

　　下面是最近一年，融智·中國對衝基金綜合指數和滬深300的月度收益對比柱狀圖和長期走勢圖：

圖1：融智·中國對衝基金指數滬深300指數對比圖

圖2：融智·中國對衝基金指數及滬深300對比走勢圖

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責任編輯：石秀珍 SF183