網貸“爆雷潮”反思： 長期“無證駕駛” 違規經營惹的禍
本報記者 謝水旺 上海報導
炎炎夏日，網貸行業卻凜冬已至。
今年6月以來，各地網貸爆雷的消息接踵而至，投資人信心跌至谷底。
對此，江蘇省互聯網金融協會秘書長陸岷峰直指問題核心，7月19日他告訴21世紀經濟報導記者：“從已發生爆雷的平台來看，主要原因在於違規經營，通過承諾高利返現，設立資金池，發自融標甚至是假標。”
有消息稱，近日銀保監會召集互聯網金融業內人士開會，針對網貸行業流動性風險，討論加快推出網貸備案，近期或有相關監管政策頒布。業內人士認為，網貸牌照製可能性比較大。
主要原因是違規經營
業內有一些聲音，將此次爆雷潮歸咎於擠兌危機，認為備案再次延期導致投資者失去信心，也有指責媒體報導“不準確和過度渲染”，要求給予行業正能量。但對於此輪風險發生，業內已有共識，主要是平台自身原因所致。
互聯網金融專家、江蘇兀峰資訊科技董事長嵇少峰此前曾從事地方金融監管工作多年，早在2014年，他便直言“99%的P2P即將死亡”。嵇少峰告訴21世紀經濟報導記者：“主要是平台自己的問題，如果都是資訊中介，何來擠兌之說？前幾年搞期限錯配、資金池，甚至假標，現在投資者資金流入少，且不良上升，這才出現資金斷裂。P2P資訊中介本不存在所謂流動性問題，至多是債權轉讓項目沒人購買，不至於跑路。”
金誠同達律師事務所律師彭凱在接受21世紀經濟報導記者採訪時認為，資金端方面，流入減少確實導致了平台流動性管理壓力增大；至於資產端，可以說是“積重難返”，也是行業發展中的既存現象，即使認真經營，很多平台或多或少都走過彎路，比如歷史壞账、大額標、自融自保，甚至有些存在假標問題。本以為船小好掉頭，卻發現是彎路難回頭，歷史上的窟窿，在這個特殊時期就浮現出來了。
分析近期爆雷的平台，比如，投之家涉嫌集資詐騙，銀票網實際控制人易德勤投案自首，永利寶董事長余剛、董事兼CEO張玉豐跑路，據P2P業內人士告訴21世紀經濟報導記者，三家平台均存在假標現象。
或實行“牌照製”
回顧P2P監管歷程，從2007年至今，網貸行業發展已十多年，但平台良莠不齊。當各類理財公司在銀行旁邊開設門市，開展業務；當各類理財平台線上募集資金，甚至組織投資騙局，野蠻生長時，行業卻並無準入制度，監管確有缺位。
直到2016年，國務院辦公廳下發《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，專項整治為期一年；同年，銀監會等四部委公布《網絡借貸資訊中介機構業務活動管理暫行辦法》（簡稱《暫行辦法》），由地方金融監管部門負責備案登記。
不過，P2P不受地域限制，可在全國展業，各地備案標準不一，存在監管套利現象。且地方金融辦本身存在發展和監管的矛盾，統一標準勢在必行，原定於今年6月底的備案實質性暫停。
但也有業內人士指出，此前監管規則理想化，與行業實際情況差別太大，導致後期整改難度很大；在整改工作中，重視程度也有待進一步提升，導致整改工作一拖再拖，使行業在太長的時間內處於“無證駕駛”階段，集體性“違規”經營成為常態，一方面劣幣驅逐良幣，另一方面也給很多不法分子以可乘之機。
“我們真心做實在項目，掙實在錢，一直在積極整改，但監管不確定太大，也沒搞清楚怎麽管，合規成本又太高，失去信心，決定清盤，不發新標，慢慢退出。”7月19日，上海一家P2P平台負責人坦言。
7月初，互聯網金融風險專項整治工作長官小組組長、央行副行長潘功勝表示，再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融特點的監管制度體系。潘功勝強調：“P2P是一個資訊中介，不是信用中介。”
嵇少峰認為：“看當前形勢，監管有三種可能性，一是將備案條件上升到牌照製、接近審慎監管的程度，對平台資本金、杠杆率、股東背景等作一系列要求，類似於銀行；二是無限期延長備案期限，讓不合規P2P自動退出市場；三是頒布備案規則，但很大可能對市場起不到多少整治作用，因為合規平台努力向好，壞平台誰來管？地方金融監管力量不足，且合法整治的手段不夠。另外，地方政府一旦讓平台通過備案，就等於政府給了背書，備案的就一定不出問題？出問題投資人找誰？所以，最終P2P監管要麽引進合格投資人制度，要麽按公開發行證券或類銀行機構管理，備案製只是暫時的權宜之計。”
“無論是牌照製還是備案製，無論是資訊中介還是信用中介，都是形式，最重要的是一定要有準入標準，並把實質性風險控制住，《暫行辦法》十三條紅線早已明確，讓金融所有行為關在金融監管的籠子裡。”陸岷峰認為。
不過，也有業內人士指出，互聯網金融風險專項整治工作長官小組對虛擬幣、ICO融資、現金貸等監管的雷霆之勢值得肯定。潘功勝也稱，對一些新的互聯網金融產品和業態的出現，在現有法律和政策框架中，如果不符合，那麽“露頭”就打。
（編輯：馬春園，郵箱[email protected]）
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