耗了三年史玉柱不等了！巨人網絡變更重組方案

21世紀經濟報導 21財經APP 白楊 北京報導

自2016年10月披露了擬作價305億元收購以色列社交棋牌類公司Playtika以來，巨人網絡的這項收購案已歷時近三年，期間波折不斷，交易方案也遲遲沒有落地。

7月17日，巨人網絡發布公告，宣布撤回發行股份購買Playtika的申請，並決定對重組方案進行調整。巨人給出的原因是，由於受到二級市場波動及外部環境變化等諸多因素的影響，交易整體工作推進的時間超出了交易各方的預期。

根據2016年披露的交易方案，巨人網絡用於收購Playtika的305億元將包括發行股份、支付現金購買兩部分，其中，255億元是通過以每股39.34元向財團發行新股的方式獲得，剩下50億元為現金。此次交易有13個交易方，交易完成後，巨人網絡將持有Playtika 100%股份。

隨後，經過一番股份轉讓，Playtika 的股權結構也發生了變化。2018年底，交易方案進行了調整，調整後的交易方式為發行股份購買資產，巨人網絡擬以發行股份的方式購買重慶撥萃、上海準基、泛海投資、上海鴻長、上海瓴逸、上海瓴熠、重慶傑資、 弘毅創領、宏景國盛、昆明金潤等10個交易方合計持有的 Alpha全部A類普通股。

需要指出的是，Alpha是為收購Playtika而成立的持股平台，用於承接Playtika的股權，其核心經營性資產為 Playtika。

7月16日，巨人網絡又對交易方案進行了最新的調整，這次改為以現金方式購買交易對方所持的Alpha的 42.30%的A類普通股，其中包括泛海投資持有的16.3%、上海鴻長持有的16.3%、重慶傑資持有的4%、弘毅創領持有的2.43%、宏景國盛持有的1.63%、昆明金潤持有的1.63%。

對於為何改為現金方式交易，巨人網絡稱，由於此前發行股份收購標的公司股份的推進時間遠超各方預期，交易各方有意加速交易進度。為提高交易效率，才決定將交易的支付方式由發行股份變更為現金。

公告顯示，因為本次交易為支付現金購買資產，不涉及上市公司股權結構的變化，也不存在對上市公司控制權的影響。本次交易完成前後，巨人投資均為上市公司的控股股東，史玉柱均為上市公司的實際控制人，本次交易不會導致上市公司控制權發生變化，本次交易不構成《重組管理辦法》第十三條所規定的重組上市。

公告稱，本次交易中，Playtika的估值為405億元至425億元，巨人網絡購買42.3%股權的對價總額不超過110.97億元。對於現金來源，巨人網絡稱將使用上市公司自有資金及自籌資金。根據一季報顯示，截至3月底，巨人網絡的淨資產為91.49億元。

巨人網絡為何對Playtika情有獨鍾，其認為，此次交易將對巨人主營業務等諸多方面產生深遠影響。巨人網絡方面表示，此交易可以強化巨人在人工智能及大數據分析方面的技術優勢，也有利於國際化戰略的發展以及有利於業務布局以實現協同發展。

而且Playtika的財務數據非常亮眼。據公告披露，Playtika2018年及2019年一季度的營收分別為99.72億元、30.23億元，淨利潤分別為24.34億元、7.56億元。截至2019年3月底，Playtika的淨資產為351.64億元，月活用戶數為2700萬。而巨人網絡一季度的營收為6.8億元，淨利潤為2.76億元。

另外值得注意的是，與之前要收購Playtika 100%股權不同，此次交易完成後，巨人網絡隻持有Playtika 42.3%的股權，是其單一第一大股東，對公司經營決策有重大影響，但並不構成控股地位，也無法獨立控制Playtika的經營和決策。

（編輯：陸宇）