申萬宏源周樂被注銷執業證書：在雅百特定增核查過程中作假

近日，中國證券業協會發布一則自律措施決定，時任申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司雅百特項目的協辦人、承攬人周樂因拍攝的一張照片“圖文不符”，被注銷執業證書，並在三年內不受理執業注冊申請。

具體來看，申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司是雅百特（現為*ST百特）2016年非公開發行股票的保薦機構，周樂為項目協辦人、承攬人。

2016年9月28日至30日，周樂會同金元證券、眾華會計事務所、君澤君律師事務所等相關人員前往巴基斯坦對雅百特木爾坦項目進行現場走訪，其中，周樂拍攝的“木爾坦項目照片”是本次走訪過程獲取的重要核查證據。

根據中鐵一局巴基斯坦分公司提供的《木爾坦公交專線情況說明》，周樂拍攝的“木爾坦項目照片”不是木爾坦公交專線的圖片，應是伊斯蘭堡公交專線月台的圖片。

證券業協會認為，周樂以伊斯蘭堡公車站照片冒充木爾坦項目現場核查照片，導致申萬宏源出具的《關於江蘇雅百特科技股份有限公司木爾坦地鐵公交項目之專項核查報告》存在虛假陳述。

證券業協會表示，周樂在非公開發行項目現場核查過程中弄虛作假，編造虛假信息，未做到誠實守信、勤勉盡責。

周樂的上述行為違反了證券業協會《證券業從業人員執業行為準則》第一條、第二條、第九條第三款規定。

經調查審理，證券業協會擬給予周樂注銷執業證書（一般證券業務）、三年內不受理執業注冊申請的紀律處分，並履行事先告知程序。

目前，澎湃新聞記者在中國證券業協會官網已經查不到申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司周樂的執業注冊信息。

2017年5月12日，證監會發布公告稱，雅百特於2015年至2016年9月通過虛構海外工程項目等手段虛增營業收入和利潤。

證監會對雅百特責令改正、給予警告，並處以60萬元罰款；對公司相關人員給予警告，並分別處以3萬-30萬元不等數額的罰款。因雅百特案件被移送警察機關，2018年7月5日，深交所對雅百特啟動強製退市機制。

早在2016年3月，雅百特公布非公開發行股票預案，擬募集資金總額不超過10億元，全部用於補充流動資金，申萬宏源承銷保薦擔任保薦機構。

2016年5月雅百特公告的《申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司關於公司非公開發行股票申請文件反饋意見的回復》，證監會曾就雅百特2015年雖然完成了2015年度承諾淨利潤，但實際收入大幅低於預測收入的情況，要求雅百特結合約行業上市公司情況對比上述利潤率差異並解釋其原因及合理性，並要求保薦機構審核並發表意見。

雅百特彼時回復，2015年山東雅百特抓住機遇將部分業務人員的開拓重點轉向毛利率更高的海外項目，2015年公司完成了巴基斯坦木爾坦公交地鐵站項目，當期實現收入2.01億元，受外匯風險較高、當地技術水準較低等因素影響，該項目的毛利率較高為74.16%。

而保薦機構申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司給出的核查意見則是，經核查後認為，報告期內，發行人綜合毛利率高於同行業可比上市公司主要系業務性質、服務技術含量以及細分市場競爭強度不同所致。

“發行人2015年度綜合毛利率高於2014年度主要系國外項目風險溢價較高導致項目毛利率較高所致。發行人報告期各年毛利率差異及與同行業上市公司毛利率差異均具有合理性。”申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司如此回復稱。

申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司是上市公司申萬宏源集團股份有限公司（000166）的全資子公司，該公司在目前受理的科創板企業中，服務數量為4家。

此次受處罰的僅有周樂一人，未見對申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司的相關處罰，但在雅百特財務造假案中，獨立財務顧問機構金元證券、審計機構眾華會計師事務所涉嫌出具含有虛假內容的證明文件。

證監會已完成對相關中介機構及其從業人員涉嫌違法違規行為的調查，金元證券被采取“罰一沒三”的行政處罰，共計罰沒4000萬元，兩名直接負責的項目負責人分別罰款10萬元。眾華會計師事務所被責令改正，罰沒金額174萬元，兩名會計師被給予警告，分別罰款8萬元。