平安銀行零售淨利潤狂飆近七成 上市銀行業績分化

　　平安銀行零售淨利潤“狂飆”近七成，上市銀行2017年業績觸底與探底分化

　　楊佼

　　零售業務淨利潤同比增長68.32%，在全部利潤中的佔比達到67.62%；不良率同比下降0.04個百分點。平安銀行3月14日晚間披露的2017年年報，率先拉開了上市銀行2017年業績的帷幕。

　　觸底反彈，是上市銀行2017年的共同表現。包括平安銀行在內，多數銀行都披露了2017年經營數據，除了一家銀行繼續攀升外，其他銀行不良率全部出現下降。其中，農行2017年底的不良率同比下降了0.56個百分點，為最近三年來表現最好。

　　與此同時，部分銀行的營收、營業利潤，均出現一定回升跡象，如農行2017年營業收入5370億元，同比增長6.13%，已經回到2014年的水準；招商銀行的利潤總額、淨利潤同比兩位數增長，但部分銀行的上述指標，則仍在繼續下探，分化局面已經出現。

　　2017年，上市銀行營收、利潤、資產品質等指標觸底回升，能否持續仍然有待時間檢驗。業績預報數據顯示，除了招商銀行、南京銀行、寧波銀行三家，其他已披露數據的銀行，加權平均淨資產收益率這一重要盈利能力指標仍在持續下滑。

　　平安銀行零售利潤“狂飆”

　　2017年全年，平安銀行實現營業收入1057.86 億元，同比下降1.79%，還原為營改增之前則營收同比增長1.67%；而302億元的營業利潤，同比仍增長1.49%，全年實現淨利潤231.89億元，同比增長2.61%。

　　對比2016年，平安銀行的營收、營業利潤增長等指標，均略有下滑。數據顯示，2016年，該行營收、營業利潤同比分別增長12.01%、3.06%，淨利潤同比增長3.36%。前後兩年，營業利潤、淨利潤基本保持穩定，營收雖隻微減約20億元，但增速回落13.8個百分點。

　　導致平安銀行營業收入、營業利潤下降，主要有利息支出顯著攀升、資產減值等兩方面原因。數據顯示，2017年，該行利息收入1480億元，同比增長12.93%；利息支出約740億元，同比增加35.37%，導致利息淨收入同比下降3.14%。同時，該行的淨利差、淨息差分別為2.2%、2.37%，同比也分別下降0.4個、0.38個百分點。在負債端，截至去年底，該行存款餘額2兆元，其中企業存款1.66兆元，個人存款3409億元，利息支出378億元，發行債券、同業負債利息支出共計361億元，規模總計約為1兆元。

　　另一方面，資產減值損失也侵蝕了平安銀行部分利潤。2017年，該行資產減值前營業利潤731.4億元，同比減少4.13%，資產減值損失雖同比下降7.72%，但仍達到429.3億元，導致利潤受到影響。

　　不過，平安銀行全力轉型的零售業務表現亮眼，成為該行利潤增長的支柱。2017年，該行零售業務收入466.92億元，同比增長41.72%，佔全部營收的44.14%。零售業務淨利潤156.79億元，同比增長68.32%，佔全部淨利潤的67.62%。此外，手續費及傭金淨收入306.74億元，同比也增長了10.1%。

　　在零售客戶層面，截至2017 年底，該行管理零售客戶資產達1.08兆元，較上年底增長36.25%，零售客戶數6990.52萬戶，比上年底增長33.43%，私財客戶、私行達標客戶分別為45.65萬戶、2.35萬戶，比上年底增長32.77%、39.05%；信用卡流通卡量達3834萬張，比上年底增長49.73%。

　　此外，在資產、負債兩端，平安銀行的零售業務也出現較快增長。截至去年底，該行零售存款餘額達3409.99億元，比上年底增長26.76%，而零售貸款餘額為8490.35億元，更是比上年底大增56.95%。

　　上市銀行業績表現分化，大行觸底反彈

　　平安銀行上述業績表現在A股上市銀行中，處於中等水準。截至目前，多數銀行已披露了2017年業績快報和年報，部分銀行的經營、利潤、資產品質出現觸底反彈跡象，部分銀行則繼續下行，分化的局面已經出現。

　　農行3月12日披露的業績快報顯示，2017年，營業收入5370億元，同比增長6.13%，營業利潤、淨利潤分別為2354.30億元、1929.62億元，同比分別增加4.82%、4.90%；淨利息收益率同比增加0.03個百分點，為2.28%；不良貸款率1.81%，同比下降0.56個百分點。

　　這是農行最近三年來最好的表現。年報顯示，2016年，農行營業收入5060億元，比2014年、2015年約分別減少300億元、140億元，稅前利潤則分別減少約34億元、36億元；淨利息收益率從2014年的2.95%，下降到2016年的2.25%；不良率則從1.54%上升到2.37%。無論是營收，還是利息收益率、不良率，農行都出現了反彈。

　　股份製銀行中，招商銀行情況與之類似。2017年，該行實現營收 2210.24億元，同比增長5.4%；利潤總額906.68億元，同比增長14.82%；淨利潤701.50億元，同比增長13%；不良貸款率1.61%，較上年末下降0.26個百分點。

　　而在2016年，該行營業收入同比增長3.75 %，營業利潤同比增長4.67%，淨利潤增長7.52%，淨利息收益率為2.5%，同比下降0.27個百分點。不良率1.87%，同比上升0.19個百分點，均低於2014年、2017年的水準。

　　城商行、農商行也出現此類情況。業績預報顯示，江蘇銀行2017年營收同比增長7.58%，營業利潤增長1.68%，淨利潤增長11.91%，不良貸款率為1.41%同比下降0.02個百分點。而在2016年，該行營收同比增長則為11.81%，淨利潤同比增長11.72%，不良率1.43%。除了營收之外，淨利潤、不良率都出現反彈跡象。

　　杭州銀行、寧波銀行的部分盈利指標也有好轉。2016年，寧波銀行營收、營業利潤同比增長6.91%、5.47%，雖然明顯低於上年的21.16%、20.4%，但淨利潤同比增長19.51%，高於上年的19.12%；不良率0.82%，同比也下降了0.09個百分點。

　　同2016年相比，杭州銀行去年的營收同比增長2.8%，比上年的10.71%下降7.99個百分點，但營業利潤、淨利潤同比增長5.57 %、13.33 %，比上年高出0.61個、4.79個百分點；不良率1.59%，同比下降了0.03個百分點。

　　與此同時，部分上市農商行的資產品質、利潤指標，也出現了觸底信號。業績預報顯示，江陰銀行2017年營收、營業利潤增長1.46%、-3.19%，淨利潤增長4.11%；不良率為2.39%，下降0.02個百分點。而在2016年，該行營收、淨利潤分別下降1.39%、4.49%，不良率2.41%，上升0.24個百分點。

　　而張家港行的2017年營收雖然下滑了0.66%，但營業利潤同比增長5.9%，淨利潤同比增加10.74%，增速比上年的2.45%提升8.29個百分點，不良貸款率1.79%，比年初下降0.17 個百分點。

　　部分銀行“觸底”，另一部分銀行卻在探底。

　　根據公開披露數據，浦發銀行2017年營收1686.19億元，同比增長4.87%；利潤總額701.74億元，同比增長0.74%；淨利潤542.4億元，同比增長2.15%。不良貸款率2.14%，較上年末上升0.25個百分點，成為目前已披露業績數據中不良率唯一出現上升的銀行。而在2016年，該行營業收入同比增長9.72%，淨利潤增長4.93%，不良率1.89%，明顯優於2017年的業績表現。

　　此外，中信銀行去年的營業利潤、利潤總額在2016年的基礎上繼續下行。根據業績預報，去年該行營收1567.17億元，比上年增長1.91%；營業利潤同比下降4.12%；利潤總額522.76億元，比上年下降4.27%；淨利潤425.66億元，比上年增長2.25%。

　　而在上年，中信銀行營業收入同比增長5.96%，營業利潤同比也隻微降0.01%。不過，中信銀行2017年的淨利潤增速，比2016年的1.14%提高了1.11個百分點，不良率1.68%，也下降了0.01個百分點。

　　城商行中，上海銀行、南京銀行營收、營業利潤下滑明顯。2017年，上海銀行營收、營業利潤同比分別下降3.72%、1.37%，淨利潤同比增長7.13%。上一年，該行營收、營業利潤則同比增長3.77%、1.85%，淨利潤增長10.04%。此外，南京銀行去年營收同比下降6.74%，營業利潤同比增長13.18%，淨利潤同比增長17.01%，而在2016年，該行營收、營業利潤則同比分別增長16.6%、17.07%，淨利潤同比增長18.01%。

　　多數銀行資產收益率持續下滑

　　儘管部分銀行營收、營業利潤、淨利潤、資產品質等指標全面觸底回升，但這種局面能否持續並成為常態，仍然有待時間檢驗。

　　作為最為重要的盈利能力指標之一，部分銀行的加權平均淨資產收益率連續多年下降之後開始回升。數據顯示，2017年，招商銀行、南京銀行、寧波銀行三家銀行的加權平均淨資產收益率，分別為16.54%、16.94%、19.02%，同比分別提高0.27個、0.69個、1.28個百分點。

　　但大多數銀行仍在持續下降。其中，農行去年的加權平均淨資產收益率減少0.57個百分點，為14.57%。中信銀行為11.67%，同比下降0.91個百分點；興業銀行、浦發銀行分別為14.44%、15.39%，同比分別下降1.89個 、1.91個百分點。而上海、江蘇、杭州三家城商行，則分別為12.63%、13.72%、11.35%；同比分別下降1.72個、0.75個、0.48個百分點。

　　資產品質方面，除了浦發銀行之外，其他已披露2017年業績數據的上市銀行，不良率基本全部下降。其中，平安銀行截至去年底的不良貸款餘額為290億元，不良率1.7%，同比下降0.04個百分點。上海銀行、江蘇銀行也下降 了0.02個百分點，南京銀行則下降了0.01個百分點。

　　資產品質轉好趨勢能否持續，仍然面臨考驗。今年3月初，銀監會已經表示，銀行資產品質潛在風險依然存在，特別是結構、周期、體制等因素造成的不良資產風險，依然會持續暴露一段時間。此前，多家銀行因不良貸款違規出表、隱匿不良貸款而受到處罰。在現有監管環境下，不良貸款必將真實回歸，也將考驗銀行的資產品質真實狀況。

責任編輯：高豔雲