工農中建交郵2018成績單：工行最能賺，六大行淨利破兆

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3月29日，隨著交行、中行和農行年報的發布，六大國有銀行2018年成績單悉數登場。在經濟下行、金融強監管等背景下，六大行2018年依舊賺得淨利潤10611.4億元，相當於日均淨利潤29.07億元。與此同時，資產質量進一步改善，5家銀行不良率出現下降。值得注意的是，受資管新規的影響，六大行理財業務收入出現下降。即將成立的理財子公司將成為國有大行理財業務轉型發力的重點。在業績發布會上，多家銀行披露了理財子公司的設立進展。

工行“最能賺”，

郵儲銀行增速最高

延續2017年淨利潤增速的回暖勢頭，六大國有銀行2018年的盈利情況繼續改善。

數據顯示，從當前披露年報的國有大行中，工行、農行、中行、建行、交行和郵儲銀行在過去一年歸屬於母公司股東的淨利潤增速分別達到4.1%、5.09%、4.45%、5.11%、4.85%和9.71%，剛剛加入國有銀行隊伍的郵儲銀行在六大行中歸屬於母公司股東的淨利潤增速居於首位。

值得注意的是，工行、農行、建行、交行4家銀行的淨利潤增速高於2017年同期，上升幅度在0.19-1.3個百分點；中行和郵儲銀行的淨利潤增速則出現下降。

從利潤絕對額來看，六大國有銀行的賺錢能力依舊令中小銀行望塵莫及。數據顯示，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行6家國有大行去年的淨利潤分別為2976.76億元、2027.83億元、1800.86億元、2546.55億元、736.3億元和523.11億元，工行繼續蟬聯最賺錢銀行寶座。經計算得出，六大行去年共計淨賺10611.4億元，相當於每天淨賺29.07億元，比2017年26.4億元的日均多了2.67億元。

另外一些指標也能體現出盈利能力的提升。例如工行2018年利息淨收入同比增長9.7%；建行利息淨收入同比增長7.48%，淨息差比上年提升10個基點。

資產質量普遍好轉，

撥備覆蓋率全數提升

除了業績增速呈現回暖勢頭，多家國有行資產質量也有所改善。6家國有銀行中，除郵儲銀行不良率小幅增長外，其他5家銀行的不良率均出現了下降。

財報顯示，截至2018年末，工行、農行、中行、建行、交行的不良率分別為1.52%、1.59%、1.42%、1.46%和1.49%，其中農行不良率比2017年末下降幅度最大，達0.22個百分點，另外4家的下降幅度在0.01-0.03個百分點之間。郵儲銀行2018年末的不良率為0.86%，較2017年末上升0.11個百分點。

雖然農行不良率仍是6家國有銀行中最高的，但該行不良率下降幅度最大，不良貸款也有所減少，2018年內，該行不良貸款餘額下降了40.30億元。農行在年報中指出，2018年加大不良貸款處置力度，多措並舉拓寬處置渠道，積極運用不良貸款批量轉讓、證券化、債轉股等市場化手段，積極消化存量不良。

事實上，近年來，銀行業整體資產質量承壓，加速處置不良貸款也成為銀行的重點。工行首席風險官王百榮在業績說明會上表示，去年該行核銷資源是1080億元，化解了2265億元的不良資產。他還指出，去年工行關注類貸款降了1100多億，潛在風險貸款降了1800多億，降幅比較大；逾期貸款降160多億，剪刀差降了303億，降幅達到46%，下一步劣變的壓力得到了很大程度的緩釋或者減輕。

另外，6家國有銀行的撥備覆蓋率都有所提升。截至2018年末，工行撥備覆蓋率上升21.69個百分點至175.76%；建行撥備覆蓋率208.37%，較上年提升37.29個百分點；農行撥備覆蓋率大幅提升43.81個百分點至252.18%；中行提升22.79個百分點至181.97%；交行撥備覆蓋率小幅回升至173.13%；郵儲銀行撥備覆蓋率提升約22個百分點至346.8%。

雖然國有大行不良率普遍改善，但對未來的信貸質量情況依舊要保持高度警惕。在業績發布會上，建行首席財務官許一鳴表示，銀行信貸資產質量管控方面，雖說目前資產質量維持較好，但受外部環境影響，依舊很脆弱，銀行需要好好經營現有業務。

理財業務面臨轉型壓力，

子公司設立加速推進

備受業界關注的資管新規已於去年4月正式落地。從年報披露的情況來看，不少銀行壓降理財業務規模，向淨值型產品轉型，理財業務收入也出現縮減。

數據顯示，工行2018年個人理財及私人銀行收入為275.96億元，較2017年減少52.5億元，縮水16.0%；對公理財145.82億元，同比減少23.2%。對此，工行在年報中表示，該行按照資管新規要求推進產品轉型，同時受資產管理產品於2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財和對公理財等業務收入有所下降。

另外，建行2018年理財產品業務收入為111.13億元，較上年下降44.55%。郵儲銀行理財業務手續費收入45.89億元，較上年同期減少2.47億元，下降5.11%。

值得一提的是，在監管政策的要求下，銀行理財子公司成為未來銀行理財銷售的主體。此前，銀保監會已經批準了中、工、農、建、交五大行的理財子公司設立申請。各家銀行正在抓緊籌備。在業績發布會上，各家銀行也對理財子公司的進展情況進行了披露。

交行副行長呂家進表示，交行理財子公司正在準備開業前的工作，比如完善公司治理體系、管理體系，同時研究了董事會和監事會人選。他還表示，交行已經全面啟動理財子公司的IT系統建設。

農行副行長張克秋表示，2019年，銀行理財收入增速下滑幅度將收窄，將會出現一個較為平穩穩定增長。“理財子公司的籌建準備工作將會是今年上半年的重點工作，目前，理財子公司籌建工作完全按照此前的時間計劃表進行，預計將在半年內正式開業。”

中行黨委委員鄭國雨透露，自資管新規發布以來，中行按監管要求，積極推進理財業務轉型。中行去年理財收入有所下降，但理財規模保持平穩。中行正按照監管規定，從公司治理、風險控制、內控體系、人力資源配置等方面推進理財子公司組件的相關工作，目前進展順利。下一步中行理財子公司將堅持分散化、差異化、專業化原則，重點提升對工商類企業信用債和民企債的投資能力。

建設銀行副行長章更生表示，理財子公司各項準備工作在進行中，上半年有望開業，但受牌照審批等因素影響，也存在不確定性。

在大資管環境下，商業銀行的理財產品與基金公司、證券公司、信託公司等其他各類金融機構的資管產品競爭日趨激烈，銀行理財子公司將如何定位業務方向、形成差異化競爭優勢尤為值得期待。

對於大型商業銀行理財子公司的建設或關於理財子公司與集團內其他資管機構如中銀基金等的定位差異問題，鄭國雨表示，在定位上會有所側重，理財子公司從投資範圍上來說，包括固定收益、權益類資等方面；發行既可以采取公募形式，也可以私募；理財子公司與集團內基金、券商資管適用的監管辦法各有特點，可以滿足不同客戶的風險偏好。中行通過理財子公司來開展理財業務，將利於構建集團內部大資管體系，從而帶動整體銀行理財業務的發展。