斯太爾起訴索要理財本金1.3億元 公司業績堪憂

　　斯太爾起訴索要理財本金1.3億元 公司業績堪憂

　　本報記者 陳紅霞 武漢報導

　　導讀

　　自2017年年底起，斯太爾遭遇了一波高管離職潮，原核心管理層大部分被更迭。公司扣非後淨利潤大幅下滑比例達3274.65%，毛利率也大幅下降 60.57%至 3.61%，引來交易所發函問詢。

　　在經歷了業務承諾無法兌現、高管集體“出走”等利空後，斯太爾動力股份有限公司（以下簡稱“斯太爾”，000760，SZ）再度陷入購買信託計劃的本金“不翼而飛”的尷尬局面。

　　日前，公司對信託計劃購買事情進行詳細披露，公司方面表示，公司斥資1.3億元購買的“方正東亞·天晟組合投資集合資金信託計劃”按約定提前終止，但至今隻收到1040萬元收益款項，本金至今未能收回，就此，公司已向湖北省高級人民法院起訴，法院方面已受理。

　　被起訴方國通信託（曾用名方正東亞）則表示，尚未接到法院通知，尚不清楚起訴情況，而這筆信託屬於事務管理信託，斯太爾要求返還1.3億元信託資金及賠償損失的訴求沒有任何法律依據及合約依據，公司不可能滿足委託人的無理訴求。

　　“按照國通信託的說法，投資指令是由雙方共同認可的投資顧問天晟下達的，國通隻做支付，但天晟同創的指令是否來自斯太爾不清楚。”5月29日，北京盈科武漢律師事務所高級合夥人吳良濤律師對21世紀經濟報導記者分析，但按照國通信託的說法，錢已投出去，信託財產已沒錢。

　　5月29日晚間，國通信託對21世紀經濟報導回應稱，信託計劃設立後，公司根據天晟同創的指令，將資金用於並完成了對玉環德悅投資有限公司（以下簡稱“玉環德悅”）的增資，成為後者的股東，但股權登記僅是宣示性登記，不論標的公司是否已就本次增資辦理注冊資本和股東變更登記手續，均無法否認國通公司是玉環德悅股東的事實。

　　“按照國通信託的說法，投資指令是由雙方共同認可的投資顧問天晟下達的，國通隻做支付，但天晟同創的指令是否來自斯太爾不清楚。”

　　信託機構購買始末

　　為提高資金使用效率，2016年7月，斯太爾將1.3億元閑置自有資金購買了“方正東亞·天晟組合投資集合資金信託計劃”（以下簡稱“信託計劃”）第1期產品，期限為60個月，門檻收益率為8%/年，主要投資於非上市公司股權和債權、有限合夥企業的有限合夥份額、穩健型的金融產品投資。該信託計劃項下由雙方共同委託的投資顧問為北京天晟同創創業投資中心（有限合夥）（文中簡稱“天晟同創”）。

　　根據最初的約定，若信託產品存續滿12個月後，斯太爾可申請提前終止。因此，在存續期滿後，斯太爾申請贖回全部信託份額並提請信託利潤分配，在得到相關方書面同意的回復後，斯太爾也收到委託理財部分收益1040萬元。但截至最新披露，剩餘權益及本金1.3億元至今未能收回。為此，斯太爾表示已向湖北省高級人民法院提請訴訟並獲得受理。

　　針對這一情況，國通信託對21世紀經濟報導表示，該信託計劃系委託人共同委託投資顧問指定信託資金用途的事務管理類信託，根據信託合約約定，受託人管理責任僅限於信託計劃資金的撥付、信託費用的計算與支付、信託利益的核算和分配、配合進行股權/債權處置、信託財產清算返還等一般事務管理行為，信託計劃的設立符合法律法規規定。

　　斯太爾公司將信託資金1.3億元交付給國通信託後，國通信託根據天晟同創下達的投資指令

　　，與玉環德悅投資有限公司（以下簡稱“玉環德悅”）及其另外兩位股東簽署了《玉環德悅投資有限公司增資協定》（以下簡稱《增資協定》），該增資行為已經玉環德悅股東會決議實施。國通信託以金額為人民幣12870萬元的第1期信託計劃資金認繳玉環投資新增注冊資本，認繳出資後持有玉環德悅92.8%的股權，並根據監管規定將1%的信託資金用於繳納信託業保障基金。玉環德悅收到國通信託繳付的全部增資款後，向國通信託出具了《股東出資證明》，受託人成為玉環德悅股東。至此，受託人已履行信託合約約定的義務。

　　針對這種說法，斯太爾表示，公司直至2017年9月3日才知道，上述信託財產用於玉環德悅的增資事務，但國通信託並未對玉環德悅增資，該公司的股東及注冊資本自始至終都未發生任何變化。

　　天眼查資訊顯示，玉環德悅成立於2016年1月，主營業務為投資與資產管理、投資谘詢、財務谘詢等，從公開資訊看，自成立至今，公司注冊資本並未發生改變。

　　對此，國通信託表示，根據我國《公司法》規定和《增資協定》約定，玉環德悅變更注冊資本和股東時，應當向公司登記機構登記，但股權登記不是設權性登記，而僅是宣示性登記，不論玉環德悅是否已就本次增資辦理注冊資本和股東變更登記手續，均無法否認國通信託是玉環德悅股東的事實。國通信託作為玉環德悅的股東身份，並沒有因玉環德悅不履行辦理注冊資本和股東變更登記手續而無效。而增資完畢後，國通信託曾多次書面正式催促

　　玉環德悅變更注冊資本和股東，但對方並未執行。

　　“信託財產是否投資到玉環德公司，要看雙方是如何表述的，且這需要有書面證據。”吳良濤則表示，而如果斯太爾購買的是理財產品，但其投資投向若是做股權投資，一年時間就收回資金投資期限有點短。

　　理財背後的業績壓力

　　在出資1.3億元理財的同時，斯太爾面臨的業績壓力不小。

　　重組後的斯太爾大股東變更為山東英達鋼結構有限公司（以下簡稱“英達鋼構”），雙方簽訂業績對賭協定，即在2014-2016年，斯太爾經審計扣除非經常性損益後的淨利潤不低於2.3億元、3.4億元、6.1億元。若無法達到上述承諾目標，英達鋼構將進行補償。

　　但這三年間，斯太爾扣非後淨利潤分別為666萬元、-2.11億元、1384萬元，未完成業績對賭承諾，至今，英達鋼構尚未支付2016年的業績補償款 4.86億元。為此，雙方也已對簿公堂。

　　這種局面下，理財雖失敗，斯太爾卻並未在2017年對這筆資產進行計提減值。斯太爾則解釋，由於公司無法獲取與該可供出售金融資產可收回性相關的、充分的、 可靠的證據，所以無法對該可供出售金融資產減值情況進行準確估計，所以未計提減值準備。

　　針對這筆損失，斯太爾表示，公司采取致函、走訪等各種措施了解該筆信託投資款相關情況，並積極委託律師就信託投資款贖回事項準備相關材料，以期盡快追回本金及剩餘投資收益。

　　在各類麻煩纏身的同時，斯太爾自身造血功能也在承壓。

　　自2017年年底起，斯太爾遭遇了一波高管離職潮，原核心管理層大部分被更迭。公司扣非後淨利潤大幅下滑比例達3274.65%，毛利率也大幅下降 60.57%至 3.61%，引來交易所發函問詢。對此，斯太爾解釋，2016 年度，公司將三款柴油發動機專有技術授權給江蘇中關村科技產業園控股集團有限公司使用，取得2億元授權許可服務收入，但在2017年未發生該類業務。公司的發動機及配件的銷售收入主要以子公司奧地利斯太爾為主，相關發動機及配件毛利率為6.7%，同比下降10.78%。而常州斯太爾尚處於產能爬坡期，尚未產生批量化訂單。 綜上所述，公司2017年度整體毛利率同比下降幅度較大。

　　針對公司的多重不利局面，負責斯太爾年報審計工作的中興財光華會計師事務所對其2017年年報出具了保留意見，並對公司內部控制出具否定意見。

責任編輯：梁斌 SF055