大西洋股權劃轉陷僵局 上級公司發新債或再添障礙？

每經記者：曾劍 每經編輯：徐斐

2017年3月，大西洋（600558，SH）宣布，控股股東大西洋集團持有的絕大部分公司股權，將被無償劃轉給四川大型國企四川發展旗下公司。此後，就股權劃轉是否需要召開自貢國投（大西洋集團控股股東）債券持有人會議，劃轉雙方爭議較大，股權劃轉也一直沒有實質性進展。

而《每日經濟新聞》記者注意到，自貢國投的一份7億元債券發行在即。在一些投資者看來，這可能進一步增添大西洋股權劃轉的障礙。

自貢國投擬發新債融資

上海清算所近日披露，自貢國投發布了2019年度第一期中期票據（以下簡稱2019年一期票據）發行金額調整的公告。自貢國投擬將2019年一期票據的發行金額調整為7億元。而在4月底，自貢國投披露了2019年一期票據發行文件，該期票據的基礎發行規模為3億元，發行金額上限為10億元，期限為“3+2年”。

按照自貢國投的計劃，此次發行中期票據募集的資金中，5億元用於償還2014年度第一期中期票據（14自國資MTN001），5億元用於償還2015年度第一期中期票據（15自國資MTN001）。

“發新債償舊債”，這在資本市場倒是尋常。而消息之所以引起市場關注，是因為這與大西洋控股權劃轉有些關聯。

自貢國投隸屬於自貢市國資委，持有大西洋控股股東大西洋集團100%股權。2017年3月15日，大西洋集團與四川發展簽署相關框架協議，擬將其持有的公司2.71億股股份（以下簡稱標的股份）無償劃轉至四川發展或其指定的全資子公司。

此後，股權劃轉事項進一步明確，四川發展旗下公司國瑞礦業無償受讓大西洋標的股份；同時，大西洋集團擬將其持有的剩餘2692.81萬股股份的表決權全權委託給國瑞礦業。交易完成後，大西洋實際控制人將由自貢市國資委變更為四川省國資委。

起初，大西洋股權無償劃轉的工作進展較順利，獲得了證監會、國務院國資委、商務部等有關部門批準。但隨著出現較大分歧，交易陷入僵局。

2017年12月底，大西洋集團發聲稱，自貢國投此前公開發行了企業債、中期票據等融資工具。為維護自貢國投相關債券持有人利益，需分別組織召開中期票據、債券持有人會議，按持有人會議規則表決通過形成決議，方能實施股權劃轉的相關工作。自貢國投也認為，需要組織召開各類債券持有人會議，且各債券持有人按相應持有人會議規則表決通過形成決議。國瑞礦業則公開表態稱，不認同大西洋集團和自貢國投的說法。

但此後，召開債券持有人會議一事沒了進展。在一些投資者看來，自貢國投此時“發新債償舊債”，無疑會形成新的債券持有人，讓股權劃轉事項進入死胡同。

而在2019年一期票據發行文件中，自貢國投表示：“股權劃轉事宜尚需發行人分別組織召開債券持有人會議。”

圖片來源：攝圖網

上市公司“無奈”等待新進展

5月13日，《每日經濟新聞》記者就此事致電大西洋方面。大西洋相關人士表示，有關注到投資者議論自貢國投發新債一事，但公司未收到控股方的相關信息，無法對事情進行評判。其還表示，對於控股股東部分持股無償劃轉一事，目前沒有新的進展可披露。

“又快發布每月的進展公告了，頭痛！”對於控股權劃轉的停滯，大西洋該人士也有些“無奈”。

而自2017年12月30日起，圍繞控股股東無償劃轉公司部分股權一事，大西洋每隔一段時間便發布進展公告，已累計發布了17份公告。

對此，大西洋多次稱：“公司的股份僅僅是劃轉對象，在整個過程中公司只能是積極予以配合，而劃轉涉及的相關事項需要由劃轉雙方及相關方負責處理。”

而在最近一份進展公告中，大西洋表示無償劃轉的標的股份尚未辦理劃出與過戶登記手續，公司也未接到相關方關於股份無償劃轉的其他新的信息。此次無償劃轉標的股份能否順利完成劃出與過戶登記，仍存在重大不確定性。

每日經濟新聞