上周，肩負重任的上海自貿區臨港新片區正式揭牌。國家層面對臨港自貿區的目標是“再造一個新浦東”。
如同二十六年前浦東新區一樣，目前的臨港自貿區也在熱火朝天的建設中。當中，就有特斯拉的中國超級工廠。
據國網上海電力透露，現時特斯拉上海工廠220千伏電力配套工程已進入攻堅階段。根據施工計劃，總長16.7公里的電纜排管將於9月10日前全線貫通，隨後是總長55公里的電纜敷設。預計到9月底，工廠的整體電力配套項目就具備送電條件。
預計今年年底，特斯拉的中國上海超級工廠即可投產。
這個中國超級工廠其實自今年1月7日方正式破土東動工。在不到十個月的時間內，特斯拉中國超級工廠就即將建成投產，這速度連素來天馬行空的馬斯克也意料不及。
在今年的特斯拉年度股東大會上，馬斯克表示，特斯拉中國超級工廠是他見過“建成速度最快”的建築。未來，工廠預期將具備潛力年產50萬至100萬輛電動車。
而隨著現在特斯拉加速產品於今年年底前批量生產的步伐，中國的本地供應商將有望從中受益。
與LG化學訂立採購協議，利好國內產業鏈有關公司
據內部知情人士披露，近日特斯拉已經和韓國的LG化學就電池採購達成協議。該部分採購的電池將用於在中國工廠生產的電動汽車。據悉，本次從LG化學生產的鋰電池將首先用於特斯拉中國的Model 3型轎車。特斯拉未來推出的緊湊型跨界轎車Model Y也將使用LG化學提供的電池。
而特斯拉在中國可能將不止這個位於臨港自貿區的超級工廠。在股東會上，馬斯克放話稱鑒於中國市場規模龐大，公司可能會在中國建造更多生產設施。但由於上海超級工廠項目總投資達500億元人民幣，這個“更多生產設施”預期需待一段時間方可能出現。
LG化學是全球第二大鋰離子電池製造商。隨著特斯拉中國工廠正式投產及推出更多的新車型，及至未來在中國經營規模，LG化學都將受惠於特斯拉的放量生產。
而在鋰電池方面，LG化學與幾家A股上市公司存在業務上的合作。因此，該幾家中國公司有望受LG化學帶動影響，從特斯拉電動汽車生產供應鏈上“分羹喝湯”。
具體而言，諾德股份（600110.SH）為全球最大的鋰電銅箔生產供應商，在全球市場佔有率超20%，與國家上眾多知名電池廠商建立業務合作關係，其中就包括了LG化學。今年第一季， 諾德股份實現營收9.85億元，同比增長87.94%；歸母淨利0.31億元，同比增加30.36%。
（圖片來源：同花順）
而按照公司計劃，明年諾德股份鋰電銅箔年產量將會達到10萬噸。目前，國內不少地方政府正積極通過招商引進諾德股份銅箔擴產項目落地。
此外，恩捷股份（002812.SZ）子公司此前亦與LG化學就採購鋰電池隔離膜產品事宜簽署了《購銷合約》，為其提供鋰電池隔離膜。
據近日公司發布的中報披露，恩捷股份上半年產生營收13.78億元，同比增長41.44%；歸母淨利潤3.89億元，同比增長140.98%；扣非淨利潤3.23億元，同比增長852.50%。
第二季，公司營收為7.22億元，環比增加10.06%；歸母淨利1.77億元，環比下滑16.51%。
在隔膜產能方面，恩捷股份上半年共出貨鋰電池隔膜3.5億平方米，其出貨量及市場佔有率均位列全球第一。除了LG化學外，恩捷股份還進入了全球範圍內大部分主流鋰電池生產商（包括比亞迪（002594.SZ）和寧德時代（300750.SZ）等）的鋰電池供應鏈。
對於這些鋰電池材料的龍頭供應商而言，隨著特斯拉中國投產，LG化學需求增大只是利好其中一方面，而這背後以特斯拉為代表的電動汽車技術愈加成熟，消費者購車習慣因此而出現改變才是刺激該等電動汽車產業鏈上龍頭供應商真正的利好因素。
特斯拉產業鏈上的中國公司還有哪些？
此前，特斯拉還收購了乾電池及超級電容生產廠商麥克斯威科技公司（Maxwell），以該公司既有的技術保證電動車產能擴張及成本控制。
加之上海超級工廠投產在即——特斯拉電動汽車在中國旋風即將刮起。有分析指，特斯拉作為全球新能源汽車產業景氣度風向標，其供應鏈需求將會影響全球供應商的競爭格局，並從中孕育業務機會。
除了LG化學與它背後的中國原材料供應商，特斯拉的產業鏈背後還有很多諸如此類的一級國際供應商+二級國內供應商的關係。
據悉，特斯拉的供應鏈體系包括三電系統、傳統零組件、汽車電子、智能互動等方面。目前中國廠商已在汽車電子、零組件等領域進行布局。然而，在新能源汽車成本主要來源的電池、電機和電控領域仍尚未有分布。
目前新能源電動汽車核心硬體，如芯片、毫米波雷達等供應商仍然是歐美廠商為主，而核心BMS、電機控制等關鍵控制技術則由特斯拉自己掌握。
下圖所列是截至去年特斯拉供應鏈環節主要國際一級供應商。其中核心硬體如視覺運算處理器及毫米波雷達的一級供應商分別為NVIDIA及博世，電池供應商則為松下（還有新加入未統計在內的LG化學）。
（圖片來源：新時代證券研報）
從整個新能源汽車行業來看，中國企業要真正進入到行業核心利潤最高的部分可能還上需要時日。
如上文所言，中國的供應商在特斯拉供應鏈上主要集中在汽車零組件及智能電子兩大領域。當中旭升股份（603305.SH）營收中有60%來自特斯拉產業鏈。公司是特斯拉Model S/X部分零組件的獨家供應商及Model 3 的一級供應商。
今年上半年，公司實現營收5.03億元，同比增長2.15%，實現歸母淨利潤0.85億元，同比下降36.14%，主要原因是第二季公司毛利率下滑較大及有關費用率增加。另外，上半年特斯拉Model S/X銷量下滑幅度超過30%，Model 3交付量創新高但產品降價，亦對公司的盈利能力造成一定負面影響。
但展望下半年，第四季度公司將開始供貨特斯拉在上海中國超級工廠，國產化將會推動單車價值量提升。除此之外，公司正在拓展長城、法雷奧等新客戶，未來將有望擺脫目前對特斯拉單一依賴的局面。
（圖片來源：新時代證券研報）
而三花智控（002050.SZ）則是製冷控制元件領域的龍頭企業。在換熱器領域，公司市佔率全球領先。目前，公司核心客戶包括特斯拉、吉利、比亞迪、上汽、北汽新能源等新能源汽車廠商，及沃爾沃、戴姆勒、大眾等傳統車企。
此外，公司還是特斯拉 Model 3車型 7個產品，及 Model S 和 Model X 的電子膨脹閥的獨家供應商。
今年第一季度，三花智控實現營業總收入27.81億元，同比增長7.90%；歸母淨利潤2.59億元，同比增長4.18%，主要是受益於空調市場出現回暖及在上遊配件領域龍頭品牌效應。
特斯拉中國工廠年底投產後，來自Model 3車型貢獻或將持續提升，成為公司新的增長引擎。新時代證券認為，由於新能源汽車單車價值量遠高於燃油汽車，未來隨著新能源汽車收入比重上升，汽零業務亦有望繼續保持較快增長。
總而言之，特斯拉中國超級工廠在年底的投產，將會為中國新能源汽車市場的本地供應商帶帶來一定的業務增量，並拉動相關產業鏈公司的業績增長。而相對而言，細分領域龍頭公司由於業務範圍較廣，對單一客戶依賴程度不高，擁有較寬技術護城河，業績受惠的可能性更大。
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