四家上市保險公司前8月壽險保費近兆 健康險望成新戰場

　　四家上市保險公司前8月壽險保費近兆 健康險有望成為新戰場

　　本報記者 李致鴻 北京報導

　　截至9月24日，四家A股上市保險公司中國人壽（601628）、中國平安（601318）、中國太保（601601）、新華保險（601336）已經悉數披露2018年1-8月原保險保費收入數據。其中，四家A股上市保險公司壽險保費分別為4190億元、3295億元、1607億元、841億元，同比增長分別為4.05%、21%、14.77%、11.57%。整體而言，四家A股上市保險公司壽險保費合計9933億元，同比增長11.56%。

　　其中，除續期保費拉動外，健康險等保障類產品高增速是推動四家A股上市保險公司壽險保費持續改善的主要原因。不過，其亦面臨新業務價值率、行銷員隊伍增長承壓等問題。

　　健康險競爭日趨激烈

　　事實上，壽險與財險公司的不同主要在持續發展能力上。從續期保費上看，壽險公司發展到一定階段後，主要業務增長不是依靠首年保費，而是續期保費，評判一家壽險公司是處於創業還是成熟階段，主要看續期保費在總保費中的構成。

　　安信證券金融行業首席分析師趙湘懷對21世紀經濟經濟報導記者表示，2018年1-8月，四家A股上市保險公司累計保費增速呈現持續改善，除續期保費拉動外，健康險等保障類產品高增速是推動保費收入持續改善的主要原因。

　　21世紀經濟報導記者注意到，進入今年三季度以來，各家保險公司通過進一步豐富保障產品線，更新保險產品等方式推動保障類產品銷售，加大對於主力健康險推廣力度，市場競爭日趨激烈。

　　其中，平安人壽主打“產品+”策略，8月上線多款產品，豐富產品線拓寬自身客群；新華人壽主打“以附促主、以附為先“策略，力推主打產品“多倍保”；太保壽險以“金諾人生”為主打產品，自由搭配三款附加險以高性價比的產品特點，吸引“金佑人生”客群更新產品。

　　趙湘懷預計，下半年健康險新單仍將維持穩步正增長，由於健康險新業務價值率較高，隨著其新單佔比的提升，將推動保險公司新業務價值率提升，推動死差益持續增長，並帶動剩餘邊際釋放。

　　根據21世紀經濟報導記者觀察，剩餘邊際餘額可以理解為壽險公司預期存量業務未來實現的利潤現值，剩餘邊際攤銷則是壽險公司利潤的主要來源。換句話說，壽險公司的剩餘邊際餘額越大、攤銷金額越高，說明價值越大，未來可以實現的利潤越多。

　　此前，新華人壽董事長萬峰在2018年中期業績發布會上強調，健康和養老是未來中國保險保障市場最大的增長點。

　　新業務價值率有望提升

　　不過，從長遠看，四家A股上市保險公司亦面臨一些挑戰，如新業務率價值下降。新業務價值下降是由於整個行業環境發生變化、理財產品收益維持高位、十年期及以上交費的儲蓄型業務負增長等因素造成。不過業內普遍預計，隨著業務加速轉型，保障型產品成主流，個險隊伍能力提升，未來新業務價值率將逐漸提升。2018年上半年，平安壽險及健康險新業務價值實現387.57億元，同比增長0.2%

　　此外，龐大的行銷員隊伍發展問題不可忽視。2018年上半年，國壽股份個險管道隊伍規模達144.1萬人，季均有效人力受總人力回落影響，較2017年年末的157.8萬人小幅下降5.6%。平安壽險及健康險代理人規模達139.9萬人，較2017年末的138.6萬人，同比增長5.5%，第二季度環比增長9.9%。太保壽險代理人總人力達83.9萬人，月均人力達89.4萬人，其中月均健康人力和績優人力分別為34.2萬人和17.5萬人。

　　新華人壽共計擁有33.4萬名個險行銷人員，月均舉績人力17.1萬人，同比增長2.6%；月均舉績率53.6%，同比提升0.5個百分點。

　　對此，多位業內人士表示，現在行業總體的人力，不會再像前幾年那樣高速增長。一方面，人口老齡化，勞動力需求緊張，就業管道更多；另一方面，2017年以來，保險行銷員隊伍持續擴張，但業務發展放緩，新單增速不及代理人增速，行銷員產能出現下滑，行銷員收入受到影響。

　　一位保險業資深人士對21世紀經濟報導記者坦言，著眼未來二十年，人口結構、經濟發展、消費更新、醫療支出、政策利好等因素將持續釋放保險需求，行銷員仍將是保險銷售的主力軍。

　　不過，上述保險業資深人士強調，行銷員隊伍不僅在量，更在質，現在為人力增速回落焦慮，未來也可能為過於龐大煩惱。行銷員隊伍關鍵在於因勢利導，要從社會公平和行業持續健康發展的視角考慮這些問題。

　　（編輯：李伊琳）

責任編輯：楊群