高增勢頭不減，上半年ABS排行榜出爐

2019年上半年，我國資產證券化市場延續了上一年快速擴容，穩健運行的良好發展態勢。新增發行項目597隻，新增發行規模接近兆元，全市場累計發行項目3205隻，累計發行規模突破6.43兆元，存量規模近3兆元。

受供需和政策推動，個人住房抵押貸款證券化迅猛擴容，住房租賃證券化方興未艾，供應鏈ABS顯著提速，多隻“首單”類創新產品成功落地。

一級市場發行概況

市場累計發行規模

上半年，ABS市場累計發行規模達64,129億元，其中信貸ABS市場累計發行規模達30,666億元，企業ABS市場累計發行規模達30,230億元，ABN市場累計發行規模達3,439億元。

市場新增發行規模

ABS半年度新增發行情況如下圖所示。可以看出，ABS市場的發行情況呈現明顯的時間效應，下半年的發行規模顯著高於上半年。同比來看，2019年上半年發行規模顯著高於去年同期水準，預期市場對ABS的發行熱情依舊高漲。

信貸ABS市場各資產類型發行方面，2019年上半年新增發行項目67支，新增發行規模達3,568億元，同期市場佔比達37.28%。其中個人住房抵押貸款（RMBS）發行規模最大，新增25支項目，發行規模達1,947億元，同期市場佔比高達54.57%，發行規模穩居信貸ABS市場第一。

企業ABS市場各資產類型發行方面，2019年上半年新增發行項目429支，新增發行規模4,802億元，同期市場佔比達50.17%。其中應收账款發行規模最大，新增217支項目，發行規模達1,572億元，同期市場佔比高達33.83%，發行規模穩居企業ABS市場第一。

ABN市場各資產類型發行方面，2019年上半年新增發行項目105支，新增發行規模達1,201億元，同期市場佔比12.55%。其中票據收益發行規模最大，新增39支項目，發行規模533億元，同期市場佔比44.72%，發行規模穩居ABN市場第一。

承銷規模排行榜

市場總承銷規模Top50

上半年招商證券承銷56隻項目，總承銷金額1031.6億元，重登ABS承銷總規模榜首。

分市場承銷規模

信貸ABS市場

上半年招商證券承銷32隻信貸ABS項目，總承銷金額854.8億元，穩居榜首。

企業ABS市場

中信證券榮登上半年企業ABS承銷總規模榜首。上半年中信證券承銷68隻項目，總承銷金額519.4億元；平安證券承銷了76隻項目，總承銷金額396.4億元居第二位。

ABN市場

光大證券榮登上半年ABN市場承銷總規模榜首。上半年光大證券承銷了14隻項目，總承銷金額131.2億元；中國銀行承銷了13隻項目，總承銷金額113.5億元居第二位。

分基礎資產承銷規模Top20

個人住房抵押貸款（RMBS）

招商證券以469.3億元的承銷金額領跑RMBS承銷榜，中信證券、中金公司分別承銷251.2億元、240.9億元位列第二、第三位。

汽車貸款抵押ABS

中信證券承銷154.3億元領跑汽車抵押ABS承銷榜，招商證券、中國銀行分別承銷100.6億元、91.3億元位列第二、第三位。

應收账款類ABS

中信證券承銷319.5億元領跑應收账款類ABS承銷榜，平安證券、中金公司分別承銷268.7億元、108.3億元位列第二、第三位。

信貸ABS市場機構發行規模Top20

信貸ABS市場發起機構

建設銀行以642.4億發行規模位居信貸ABS發起機構榜首，招商銀行以318.9億位居第二。

信貸ABS市場發行機構

建信信託以1140.1億發行規模位居信貸ABS發行機構榜首，交銀國際信託以487.9億位居第二。

企業ABS市場機構發行規模Top20

企業ABS市場計劃管理人

中信證券以519.1億發行規模位居企業ABS計劃管理人榜首，華泰證券上海資管以447.8億位居第二。

企業ABS市場原始權益人

信達資管以356.9億發行規模位居企業ABS原始權益人榜首，深圳前海聯捷商業保理以304.4億位居第二。

ABN市場機構發行規模Top20

ABN市場發起機構

中核融資租賃以125.0億發行規模位居ABN市場發起機構榜首，上海廣朔實業以70.0億位居第二。

ABN市場發行機構

華能貴誠信託以188.0億發行規模位居ABN市場發行機構榜首，西部信託以99.7億位居第二。