年虧68億！幸福人壽遭大股東割肉出清，你該不該退保？

摘要：炒股惹的禍？提款機變碎鈔機

撰文|蜜姐&編輯|楚琦

近期，去年的保險公司“虧損王”幸福人壽又遭難。其大股東中國信達欲割肉出清其所持股份。

相信，對股神巴菲特熟悉的蜜友們都知道，他曾數次在伯克希爾·哈撒韋股東大會及致股東的信上提到，保險業務帶來的現金流是伯克希爾成功的關鍵。

然後，中國信達持有幸福人壽12年，未能如期獲得龐大現金流的“提款機”，反倒是無奈背了一個“碎鈔機”。

中國信達於6月11日晚間發布公告：“本公司擬通過省級以上產權交易所對外公開轉讓本公司所持全部幸福人壽保險股份有限公司(「幸福人壽」)股份(共計5,165,985,442股,股權佔比為50.995%)(「本次股權轉讓」)”

在保險牌照資源稀缺的今天，中國信達依然選擇了割肉出清。其官方回復媒體的說法是：落實有關監管精神，優化整合子公司平台資源，為“突出主業”做出的戰略選擇。

不過從幸福人壽2007年成立以來的表現來看，中國信達這一選擇，是實際上更像是止損。

幸福人壽從2007年起，連續虧損了7年。尤其是2009年—2014年，淨利潤分別為-2.45億元、-4.76億元、-7.37億元、-7.91億元、-7.53億元、-3.93億元，6年共計虧損近34億元。

2015年終於是扭虧為盈，並且實現了連續3年盈利。2015年-2017年，分別盈利3.35億元、1802萬元、4938萬元。

不過，才把前面7年虧損的十分之一左右賺回來，2018年幸福人壽卻以巨虧68億元，成為了保險公司中的“虧損王”。這也使得大股東中國信達慘遭損失。

今年1月，中國信達發布盈利警告，2018年淨利潤較2017年同期下降30%左右！其主要原因之一：“權益類資產（見今日詞匯）受資本市場衝擊影響，本集團附屬公司幸福人壽產生了較大的歸屬於本公司股東的應佔虧損”。

然而，幸福人壽並非是不擅長賣保險。

據其公開信息顯示，幸福人壽的保費增長速度很快：2013年-2016年的保費收入分別為41.15億元、75.97億元、107.48億元和136.33億元。

截至2017年前三季度，幸福人壽實現原保險保費收入176.9億元，同比增長38%，公司總資產超過770億元。

2018年，其保險業務收入分別實現39.89億元、28億元、12.3億元、11.4億元，全年累計實現保險業務收入91.59億元。

但賺得多，虧得更多，尤其是2018年第四季度，單季度虧損高達51.84億元！2018年，一季度到三季度虧損額度分別為：8.66億元、5.79億元、1.99億元。

幸福人壽曾在接受媒體採訪時稱，2018年四季度的巨虧是：受2018年資本市場大幅下行影響，權益類投資出現較大規模損失。該解釋被一度被解讀為炒股虧出“天價”。

據媒體報導，幸福人壽2018年投資收益大幅下降74%，投資資產減值損失增長11倍。

賺錢從來都是技術活、辛苦活。哪怕是機構投資，想要賺錢，乃至賺取超過市場平均水準的收益，都需要付出艱辛的努力。

所以，當那些免費教你發家致富、無風險還能收益率超過銀行理財產品的“投資”渠道向你熱情邀約時，還請多打幾個問號，好好思考下吧。

幸福人壽的巨虧，一方面是因為投資失敗，另一方面經營問題也是十分突出。

此前因幸福人壽就因存在資金運用制度不健全、投資團隊人員不足、未按規定開展投後管理等問題，被監管部門下過監管函。

其退保明顯增加。2018年，其退保金支出為90.7億元。僅2018年6月末，其退保率就高達21.14％，遠超過同行水準。

不過關於退保問題，蜜姐倒是認為不必急於退出，而且是先搞清楚你買的是什麽保險，你的需求是什麽。

如是長期壽險、年金險類產品，即使遭遇虧損保險公司，也不必驚慌。只要是符合投保要求，產品也符合你的需要，持有保單比退保更劃算。

即便是保險公司經營不善，被撤銷或破產了，按照《保險保障基金管理辦法》規定，都必須有人接盤和理賠。

保單持有人損失在5萬以內，是能獲得全額救助的；超出5萬部分，是按照90%的金額救助。這樣也比直接退保劃算。只是後續可能過程會比較麻煩。

尤其是投保第一年的現金價值低得可憐，有的重疾險，年繳保費一萬，第一年現金價值不超過五百，有的甚至為零。退保意味直接損失掉了近萬元。

也可選擇減保，或對照現金價值表，選擇現金價值約等於保費的年份退保。

不過相比退保的無奈選擇，選擇長期保險產品，在投保前，就對公司有個基本的了解十分必要。否則年年虧損，或被保單被轉移給其他公司，增加理賠時間和麻煩程度，都是很糟心的。

尤其是年金險，一家公司投資損失上百億，需要好多年才能填上之前虧損的窟窿，你哪能指望其年金險的收益表現好？