GE繼續賣賣賣：210億美元出售生物技術業務，丹納赫接盤

為降低債務負擔，GE正在加速資產出售計劃。

當地時間2月25日，據《華爾街日報》報導，美國通用電氣公司（GE）同意以210億美元現金的加個，將其生物技術業務出售給美國生命科學集團丹納赫公司（Danaher）。在公司陷入業績困境之時將增長最快的業務出售，GE此舉將加速解決令投資者擔憂的債務問題。

受上述消息影響，GE股價盤前一度漲超15%，截至當日收盤，通用電氣股價漲幅達6.39%，報10.82美元，市值達941.14億美元。

上述舉措標誌著GE首席執行官Larry Culp的戰略轉變，其於去年10月接任GE首席執行官職務，此前擔任丹納赫的公司的首席執行官。

不久前，Larry Culp和GE還承諾，分拆通用電氣的整個醫療保健業務，並在今年晚些時候進行首次公開募股（IPO）。

據《華爾街日報》報導，Larry Culp在當地時間周一接受採訪時表示，“上述交易讓我們離不把太多精力放在資產負債表上又近了一步。”他表示，GE現在計劃將重點放在剝離生物技術業務，並在今年完成和丹納赫的交易，並重新評估其余下的醫療保健部門IPO的計劃。該部門主要負責生產核磁共振成像機和醫院設備。

GE生物技術業務主要是銷售用於開發和生產生物藥物的用品和設備，該部分業務去年的收入為30億美元，佔到GE醫療業務總收入（200億美元）的15%。

據《華爾街日報》報導，去年早些時候，丹納赫就曾與GE就收購後者醫療保健業務中的生命科學部分接洽，這其中就包括了此次交易中的生物技術業務。

GE周一表示，預計上述交易將在今年四季度完成，並將加速減少公司超過1000億美元的債務。丹納赫將支付現金，並承擔一些GE的養老金債務。

過去兩年，GE的核心電力業務利潤大幅下滑，加上旗下GE Capital子公司虧損，使得公司業績情況一直在苦苦掙扎，這也促使其更換了首席執行官並計劃將重點放在其航空和電力部門。

Larry Culp表示，生物技術業務雖然前景看好，但並非GE醫療保健部門的核心業務。他表示，該交易將允許GE在自身重組方面“扮演更多進攻性”，因此GE不會被視為是絕望的賣家，而是處於更好的立足點。

GE出售的生物技術業務預計今年將產生約32億美元的收入，丹納赫支付的是其息稅前預期收益的17倍左右。

儘管從營收和雇員數量看，GE的規模更大。但過去兩年的股價暴跌使其與丹納赫的市值相當。在周一交易前，GE的市值約為880億美元，丹納赫的市值約為800億美元。與丹納赫的交易也讓Larry Culp與他的老東家走到了一起。他在丹納赫工作了14年，通過一系列收購將丹納赫的營收從2001年的40億美元增加到2015年他退休時的200億美元。

丹納赫公司於1969年由Mitchell和Steven Rales兄弟創立，最初是一家房地產投資信託公司。如今這兩位仍在丹納赫的主要股東，並在董事會任職。

與GE的交易將是丹納赫史上最大的一筆交易。丹納赫表示，計劃通過股票籌資約30億美元。還將發行債券或新的信貸額度為剩餘的收購提供資金。丹納赫的現金儲備不足10億美元，截至2018年底，其長期債務約為96.9億美元。

為了償還債務，GE已承諾通過資產出售籌集300億美元，其中包括將其運輸部門與西屋製動公司（Wabtec）合並，出售其在油田服務公司Baker Hughes的股權以及上述交易。

其中，與西屋製動的合並也發生在同一天。當地時間2月25日，西屋製動公司宣布其完成了與GE運輸部門的合並。

通過這一交易，GE向西屋製動出售其在GE運輸的部分資產，將 GE運輸的一部分剝離給GE股東，隨後GE運輸與一家西屋製動全資子公司合並。西屋製動的股東在股權完全稀釋的基礎上持有約50.8%的西屋製動股權，GE股東在股權完全稀釋的基礎上持有約24.3%的西屋製動股權。GE擁有普通股和無投票權的可轉換優先股，在完全稀釋的基礎上，總共代表了西屋製動約24.9%的經濟利益。在交易結束後，GE將獲得約29億美元的現金。

合並後的公司預計2019年收入將超過80億美元，合並後公司名下的多年未交付訂單價值超過230億美元。