導讀：中美兩地再次同步，紛紛出現下跌。A股今年深化改革是主要方向。寧德時代上市會為新能源汽車帶來一次風口。水泥板塊上漲受益於價格普漲，但需要警惕4月經濟低於預期。
市場策略——關鍵詞：2018深化改革，如何看待貿易戰
A股策略：深化改革是2018年核心矛盾。昨天市場出現全面下跌，創業板跌幅超過1.68%，前期強勢的用友網絡出現了跌停。我們依然看到一些長期積極的信號，包括推動資產10億美元的獨角獸企業分批在A股上市，以及目前已經開始實現的上市公司財報造假處罰，類退市機制等。整個市場機制問題被理順之後，A股將走向更加市場化的方向，最終和經濟基本面完全掛鉤。我們研究過美股百年歷史後發現，長期牛市的基因就是在一個好的市場體制下，經濟不斷增長。改革深化將成為2018年核心矛盾，也會成為持續推動新興成長股走強的動力。
海外策略：全球貿易戰的影響。美股高開低走，標普下跌0.6%擊穿50日均線，道瓊斯和納斯達克分別下跌0.68%和1.02%。導致美股下跌是對全球貿易戰的擔憂。花旗全球巨集觀經濟學家認為，全球經濟將大概率進入貿易戰。一旦美國通過301法案對中國部分商品進行反傾銷稅，將帶來一次十年一遇的貿易戰。而其結果肯定會推動全球通脹上行，甚至出現滯漲的情況。在這個過程中，出口導向型的亞洲國家會最大深度受損。WTO全球貿易組織的權力會被削弱。對於全球經濟的風險偏好是不利的。
熱點關鍵詞：水泥漲價潮來襲、稀土永磁需求爆發、寧德時代產業鏈崛起、白酒動銷旺盛
1.水泥：水泥漲價資訊輪番來襲。3月14日水泥板塊午後強勢拉升，龍頭萬年青（000789）、上峰水泥（000672）、華新水泥（600801）大漲超6%，海螺水泥（600585）、同力水泥（000885）等跟漲。截止收盤，整體板塊漲幅達2.59%，位列概念板塊榜首。消息面上，陝西、新疆、甘肅、安徽等地上調水泥價格。內蒙古地區水泥企業也將於近日公布價格上調通知。
機構之聲：川財證券建材行業首席邱瀚萱指出，隨著終端陸續啟動，水泥現貨將在3月中下旬迎來全面反彈。年度業績集中發布疊加現貨端啟動，周期類行業有望在3-4月份迎來“預期差”修複。水泥行業現貨庫存不高，且市場供應格局最為穩定，在周期類表現中仍然最強。建議關注低估值周期標的：海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、上峰水泥（000672）和旗濱集團（601636）。
2.稀土永磁：200萬輛新能源汽車帶來的5000噸磁材需求。3月14日稀土永磁板塊走強，整體上漲0.94%，龍頭英洛華(000795)直線封板，中科三環(000970)、盛和資源(600392)、北礦科技(600980)跟漲。據媒體報導，由於特斯拉Model 3長續航版採用永磁電動機。同時，近日頒布的第二批新能源車推廣車型目錄中，幾乎所有車企均採用了永磁電機。
機構之聲：海通證券有色金屬行業首席施毅認為國內的稀土永磁材料生產已經步入第三代，下遊應用以汽車、工業自動化、風電、消費電子為主。未來新能源汽車是磁材發展的主要領域之一。根據發展規劃，中國計劃到2020年新能源汽車生產能力達到200萬輛，以1輛車配置1部電機匡算，電機部分將增加5000噸磁材需求。國內A股從事磁材生產的公司眾多，其中中科三元（000970）、寧波韻升（600366）、正海磁材（300224）在釹鐵硼材料領域具有一定優勢，值得關注。
3.寧德時代：受益海外車企放量，“獨角獸”產業鏈將享受估值溢價。3月14日寧德時代概念股早盤活躍，華自科技(300490)繼昨日後再度漲停，雙環傳動(002472)、華西股份（000936）跟漲，整體板塊上漲0.15%。消息面上，寧德時代今日晚間更新招股說明書申報稿，公司2017年實現營業收入199.97億元，同比增長逾34%；實現淨利潤39.72億元，同比增長31.4%。此外，雪萊特、TCL、雙環傳動等多家上市公司在互動平台公布與寧德時代的關係。
機構之聲：國金證券新能源汽車行業王菁指出，新能源汽車產業鏈正在經歷行業洗牌加速、供應鏈概念強化的階段，寧德時代作為新能源汽車產業鏈中當之無愧的“獨角獸”企業，未來還將受益於海外車企新能源車戰略的放量，其產業鏈理應享受估值溢價，推薦關注先導智能（300450）、璞泰來（603659）、創新股份（002812）、國軒高科（002074）。
4.白酒：動銷旺盛帶來的買點再現。3月14日白酒股午後回暖，瀘州老窖（000568）、口子窖（603589）、貴州茅台（600519）、洋河股份（002304）等多股有拉升表現，板塊大漲0.22%。消息面上，國家統計局發布了2017年全國酒類行業生產經營數據。數據顯示，2017年全國規模以上白酒企業完成釀酒總產量1198.06萬千升，同比增長6.86%；銷售收入5654.42億元，同比增長14.42%；實現利潤總額1028.48億元，同比增長35.79%。
機構之聲：招商證券食品飲料首席分析師楊勇勝在進門財經APP路演表示，春節期間動銷旺盛，消費更新明顯，符合前期市場預期。良好動銷之後，庫存保持低位。名酒企業穩價放量，利好真實需求，更有利行業長期發展。前段時間回調主因系市場情緒和外盤影響，強勁基本面趨勢不改，全年買點再現。繼續推薦一線茅台（600519）、五糧液（000858）、老窖（000568），此高端優選洋河（002304）、水井坊（600779）、汾酒（000809）、捨得（600702），買入徽酒龍頭古井（000596）。
個股推薦——寒銳鈷業（300618），業績彈性最大的新能源汽車公司
1.公司作為國內鈷行業龍頭，是擁有礦山和精煉自給率最高的企業，2017年前三季度利潤增長98倍；
2.從商業模式看，公司通過上遊控制資源，中遊有提價能力，下遊拓展市場，形成了很好的正循環；
3.新能源汽車的大力發展將推動鈷價格大幅提高，公司是行業最大的龍頭；
4.簡單預測業績的彈性，當鈷價上漲到80萬元/噸，公司淨利潤可以達到19億，對應目前僅22倍估值。
（推薦券商：天風證券，招商證券）
香港九龍灣馬來街興發大廈15樓D室