來源:我是基民
今年以來,地產股暴漲暴跌,令不少重倉這一板塊的基金業績經歷了過山車行情。
老揭看基金統計發現,在過去一年回撤最大的前20名地產主題基金中,就有10隻的業績走勢如“坐過山車”。
![](http://image.pttnews.cc/2018/07/10/22a332ef4e/45c5869e88b606add478798bdc4a3ced.jpg?redirect=true)
光大中國製造2025是其中最“刺激”的,近一年最大回撤高達-35.73%。同樣是光大保德信旗下的光大優勢最大回撤竟然也高達35%.公開資料顯示,光大中國製造2025成立於2015年12月23日,截至二季度末的基金規模為18.16億元。應該說,這隻基金成立之初的業績還是可圈可點的,從年度漲幅來看,2016年、2017年的業績分別為4.8%、39.92%,在同類基金中的排名皆處於前10%。
尤其是今年年初,光大中國製造2025像是打了雞血一樣,1月份的單月累計漲幅達到15.62%,可惜好景不長,進入2月份,這隻產品便表現出不可阻擋的頹勢,截至7月8日,今年以來的跌幅已達-23.44%。
![](http://image.pttnews.cc/2018/07/10/22a332ef4e/1c0643a4247dc6b0851b97d2f220ce01.jpg?redirect=true)
![](http://image.pttnews.cc/2018/07/10/22a332ef4e/9c302ac3f36eac6dbdfb2f9b674e5c7e.jpg?redirect=true)
業績暴漲暴跌背後的原因,繞不開光大中國製造2025激進的股票持倉策略。
數據顯示,截至今年一季度,光大中國製造2025的前十大重倉股分別為新城控股、藍光發展、招商蛇口、華夏幸福、保利地產、萬科A、陽光城、農業銀行、中興通訊、中國銀行,前十持倉佔比合計達74.77%,
![](http://image.pttnews.cc/2018/07/10/22a332ef4e/f6d640893161db78eb917c82fcef1014.jpg?redirect=true)
從上述持倉中不難看出,光大中國製造2025在一季度股票倉位偏高,行業配置方面集中在地產板塊。根據其一季度報告的資訊披露,這樣的配置還是幾經調整之後的。隨著今年初大藍籌行情走強,該基金逐漸減持成長股,後期又加大了對銀行、非銀、通訊等行業的配置,頗有押寶的意味。
誰也不曾想到2月份市場風格突然轉向,光大中國製造2025重倉的這些行業在今年內的表現都明顯較差,並且該產品還踩雷了中興通訊,這就難怪其基金業績一蹶不振了。
有意思的是,由光大中國製造2025的基金經理何奇管理的另一隻基金——光大優勢配置混合,近一年的業績也同樣遭遇了大起大落。老揭發現,這兩隻基金的股票持倉高度相似。除了複製光大中國製造2025重倉的7隻地產股,光大優勢配置混合還重倉了平安銀行、綠地控股、泰禾集團,前十大重倉股中地產股佔到9隻,押寶程度相較於光大中國製造2025,有過之而不及。截至7月8日,該基金今年以來的跌幅已達-24.01%。
![](http://image.pttnews.cc/2018/07/10/22a332ef4e/e253af6407edc81243016d8b1a7ecf86.jpg?redirect=true)
指數基金由於主題明確,選股範圍框死了,隨著板塊的漲跌,基金業績出現大起大落可以理解。但上述列舉的過山車基金中,仍有不少是混合型基金,在目前的市場環境下,如果繼續押寶某一行業,持股過於集中,恐怕賺錢的可能性只會越來越小。
責任編輯:陶然