新浪期貨訊 3月26日,國債期貨午盤收跌,10年期主力合約T1806跌0.16%。今日國債期貨全線低開,隨後開啟震蕩模式,臨近午盤再度跳水,盤中T1806跌逾0.24%。截止中午收盤,10年期國債期貨主力合約T1806跌0.16%,5年期主力合約TF1806跌0.06%。
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3月26日Shibor
隔夜Shibor報2.543%,下跌0.2個基點;
1周期Shibor報2.862%,上漲1.56個基點;
2周期Shibor報3.855%,較上日持平;
1個月Shibor報4.4094%,下跌2.7個基點;
3個月Shibor報4.6351%,下跌1.38個基點;
6個月Shibor報4.6925%,下跌0.8個基點;
9個月Shibor報4.7088%,下跌0.45個基點;
1年期Shibor報4.7233%,下跌0.15個基點 。
今日淨回籠700億元
中國央行公開市場今日將不進行操作,今日將有700億元人民幣逆回購到期。
分析人士認為,央行實施淨回籠恰恰說明短期流動性不成問題。去年以來,央行對流動性堅持削峰填谷的操作,體現的是區間管理的思維,即在流動性偏離中性適度水準時開展逆向操作,淨投放對應著資金面偏緊,淨回籠對應著資金面偏鬆,眼下可能處於後面這種狀態。
近期央行資金投放力度並不大,但資金面仍維持寬鬆,原因可能在於季末財政投放量可觀。年初財政收入增加較多,相應的季末支出力度也可能較大。另外,地方債尚未大規模發行,對流動性擾動暫時較小。而進入3月下旬,面對央行連續淨回籠,資金面尚未維持平穩偏鬆態勢,預示季末流動性出現大幅波動的可能性在下降。預計未來一周,季末考核因素影響或加大,資金面存在一定收緊壓力,但考慮到央行逆回購到期量減少,且必要時央行可調整操作方向和力度,資金面最終實現平穩跨季的可能性在上升。
進一步看,季末維穩流動性是常規動作,倘若4月份資金面仍能維持寬鬆態勢,貨幣政策取向的微調將具有更高可信度。目前來看,市場普遍認為今年央行貨幣政策難進一步收緊,實際感受可能更趨於中性,流動性在經歷2017年較大波動之後穩定性有望提升。
還有分析人士稱,隨著季末臨近,預計央行將保持較大公開市場操作力度,增加跨季資金供給,在央行削峰填谷的支持下,資金面波動風險仍然可控。
責任編輯:牛鵬飛