國債期貨午盤收跌 10年期主力合約T1806跌0.16%

公開日: 2018-03-26

　　新浪期貨訊 3月26日，國債期貨午盤收跌，10年期主力合約T1806跌0.16%。今日國債期貨全線低開，隨後開啟震蕩模式，臨近午盤再度跳水，盤中T1806跌逾0.24%。截止中午收盤，10年期國債期貨主力合約T1806跌0.16%，5年期主力合約TF1806跌0.06%。

　　3月26日Shibor

　　隔夜Shibor報2.543%，下跌0.2個基點；

　　1周期Shibor報2.862%，上漲1.56個基點；

　　2周期Shibor報3.855%，較上日持平；

　　1個月Shibor報4.4094%，下跌2.7個基點；

　　3個月Shibor報4.6351%，下跌1.38個基點；

　　6個月Shibor報4.6925%，下跌0.8個基點；

　　9個月Shibor報4.7088%，下跌0.45個基點；

　　1年期Shibor報4.7233%，下跌0.15個基點。

　　今日淨回籠700億元

　　中國央行公開市場今日將不進行操作，今日將有700億元人民幣逆回購到期。

　　分析人士認為，央行實施淨回籠恰恰說明短期流動性不成問題。去年以來，央行對流動性堅持削峰填谷的操作，體現的是區間管理的思維，即在流動性偏離中性適度水準時開展逆向操作，淨投放對應著資金面偏緊，淨回籠對應著資金面偏鬆，眼下可能處於後面這種狀態。

　　近期央行資金投放力度並不大，但資金面仍維持寬鬆，原因可能在於季末財政投放量可觀。年初財政收入增加較多，相應的季末支出力度也可能較大。另外，地方債尚未大規模發行，對流動性擾動暫時較小。而進入3月下旬，面對央行連續淨回籠，資金面尚未維持平穩偏鬆態勢，預示季末流動性出現大幅波動的可能性在下降。預計未來一周，季末考核因素影響或加大，資金面存在一定收緊壓力，但考慮到央行逆回購到期量減少，且必要時央行可調整操作方向和力度，資金面最終實現平穩跨季的可能性在上升。

　　進一步看，季末維穩流動性是常規動作，倘若4月份資金面仍能維持寬鬆態勢，貨幣政策取向的微調將具有更高可信度。目前來看，市場普遍認為今年央行貨幣政策難進一步收緊，實際感受可能更趨於中性，流動性在經歷2017年較大波動之後穩定性有望提升。

　　還有分析人士稱，隨著季末臨近，預計央行將保持較大公開市場操作力度，增加跨季資金供給，在央行削峰填谷的支持下，資金面波動風險仍然可控。

責任編輯：牛鵬飛