冉學東
今年以來，商業銀行存款利率持續攀升，主要是中小銀行的存款利率上漲幅度較大，一些城市商業銀行的5年期定期存款漲超5%，比如，貴州銀行五年期存款利率，這個利率水準達到了5.7%，南充市商業銀行貸款利率達到5.3%，昆侖銀行、內蒙古銀行、遼寧銀行、溫州銀行、鄭州銀行和匯豐銀行的5年期定期存款利率達到5.225%。
不僅僅城商行的存款利率上漲，一些民營銀行的存款利率上漲幅度也比較大，億聯銀行儲蓄利率為5.45%，藍海銀行的儲蓄利率5.30%。事實上，有數據顯示，許多商業銀行營業網點一年定期存款利率較基準利率上浮30%以上；有的銀行網點的三個月定期存款利率較基準上浮30%以上。目前存款利率上漲主要是中小銀行，中小銀行的存款利率上漲增加了資金成本，必然推升他們的貸款利率，這又進一步加劇了中小企業的融資難融資貴問題。
中小銀行通過提升存款利率來攬儲，雖然是一個無奈選擇，但其實反映了不同的風險偏好，也是利率市場化的一個重要階段，未來的銀行利率體系必然會存在大行的存款和中小行的存款之間的利率差，由此反映大行和小行不同的風險定價。
中小銀行由於品牌效應較弱，網點少，歷史形成的客戶也比較少，存款來源薄弱，資金成本居高不下，只有通過攬儲來收集存款，讓貸款具有持續性。
不過此次存款利率的上漲，顯然是得到監管方面默認的。因為在目前宏觀經濟下行壓力大的情況下，支持中小企業融資成為銀行業的主要任務，中小銀行存款基礎薄弱，攬儲的形勢一直比較嚴峻，沒有存款，貸款就成為無源之水，所以幫助中小銀行存款，就相當於幫助中小企業融資。
此前中小銀行也大都想上調存款利率，但是沒有成行，監管是不允許，目前能夠如此大規模上調利率，說明監管層利率市場化戰略又開始深入推進了。
早在2015年央行就已經放寬存款利率上限，但仍訂出行業自律機制，使各銀行間形成“利率聯盟”。不過去年年中就已經傳出，監管機構決定放開對商業銀行存款利率上限的非正式指導，這個說法最終沒有成行。
去年央行行長易綱在博鼇論壇上表示，目前利率政策仍存在“雙軌制”：一是存貸款仍有基準利率，二是貨幣市場利率完全由市場決定。他表示，我們的最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統一，這就是我們要做的市場改革。今年央行已經把利率的雙規變一軌，作為今年貨幣政策的重要任務。如此看來，或者有可能在中小銀行方面先行試點，利率並軌。
作出這個推斷，宏觀背景是，相對於大型銀行，中小銀行經營困難，壞账率高，中小銀行服務消費金融和中小型企業，可以將貸款利率提高。大型銀行或者暫緩一步，由於大型銀行獲取資金的成本較低，經營狀況好，資產質量處於可控狀態。
如此，就不難理解，4月17日，國務院常務會議提出，要擴大再貸款、再貼現等工具規模，抓緊建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架。儘管市場一直預期的4月份降低存款準備金率沒有實現，但是很快會在此頒布差別準備金率政策，很可能隻降低中小銀行的存款準備金率，或者降低大行的中小企業貸款的存款準備金率等等，讓目前已經形成差別存款準備金率體系更加完善。
在今年兩會上，央行行長關於存款準備金率有過一次表態，他說，現在的存款準備金率將來會逐步向三檔比較清晰的框架來完成目標。也就是說，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔，小型銀行特別是縣域的農村信用社、農商行為最低的一檔。現在我們在逐步簡化，使得存款準備金率有個更加清晰透明的框架。
目前金融機構存款準備金率的基準檔次大體可分為三檔，即大型商業銀行為13.5%、中小型商業銀行為11.5%、縣域農村金融機構為8%。
因此，未來我國銀行系統或形成存準率和利率的多檔管理體系。
責任編輯：馮櫻子 主編：冉學東
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