萬達體育美國上市路演PPT曝光：高效變現能力為主要賣點

萬達體育此次打包上市的主要資產為盈方體育、世界鐵人三項公司（WEH，亦稱WTC）和萬達體育中國（WSC），其中WSC即指搭建VIE架構的萬達體育有限公司及其子公司。

按計劃，萬達體育共發行33,333,334股美國存托股票（ADS），其中萬達體育新發行提供20,000,000股ADS，原始股東出售13,333,334股ADS。每兩股ADS相當於3股A類普通股，A類普通股具有1票投票權，B類普通股具有4票投票權，大連萬達集團將間接持有其100%已發行的B類普通股，享受大多數投票權。

財務數據方面，2016至2018年，萬達體育的營收分別為8.77億、9.55億和11.29億歐元；毛利潤分別為2.77億、3.31億和3.65億歐元；毛利率則分別為31.6%、34.6%和32.4%。

本次募集的資金將主要用於償還與集團重組相關的貸款，剩餘的資金會實施增長戰略和一般企業用途，即嘗試更多的戰略投資，不過尚未確定合適的機會及標的。

以下系經IPO早知道精編整理的萬達體育路演PPT：

萬達體育此次IPO的發行區間為每股ADS12美元至15美元，每兩股ADS相當於3股A類普通股，預計7月25日完成定價。

出席路演的高管團隊共有6人，分別為萬達體育集團總裁兼首席執行官楊恆明、萬達體育集團副主席、盈方集團總裁兼首席執行官Philippe Blatter、世界鐵人公司總裁兼首席執行官AndrewMessick、萬達體育首席財務官廖宏輝、盈方體育首席財務官Wolfgang Streit以及世界鐵人公司首席財務官Patrick Gramling。

萬達體育是一家集聚全球賽事、媒體和行銷於一體的平台，擁有豐富的版權、長期的合作夥伴以及多樣的執行力。

萬達體育在整個體育產業鏈中更多地扮演連接上下遊的角色，通過對版權的創新及商業開發出給予媒體、品牌方、用戶等。

目前萬達體育在全球60座城市設有辦公室，全職員工1624名。截止2018年12月31日，萬達體育已與超過160家版權所有者簽署代理協議，並於超過120家媒體和超過750個品牌方展開合作。

萬達體育在PPT的第二部分闡述了自己的主要投資亮點以及發展策略。

1、在快速發展和極具吸引力的體育產業中擁有領先的賽事和行銷平台。

2、代表性大眾參與性賽事的擁有者和運作方；

打造世界一流大眾參與性賽事的專業能力和基礎條件。

3、體育行銷平台在整個價值鏈中覆蓋全部服務；

豐富多樣的投資組合，涵蓋各種具有全球吸引力的體育版權。

4、為版權所有者和合作夥伴提供各種創新服務；

用先進的技術平台推動更多的社區參與和新的收入模型。

5、在中國通過已覆蓋的核心體育資產確立強大的地位。

6、通過已實現盈利增長的記錄數據展望清晰的財務模型。

7、有遠見以及經驗豐富的管理團隊。

發展策略主要歸納為6點：繼續提高、擴張、持續、影響力、合理運用以及嚴格篩選。

核心財務亮點主要有5點：跟蹤記錄、全球化、牢固、穩定以及輕資產。

1、有說服力和收益持續增加的歷史數據。

2、全球化以及多樣性的商業版圖。

3、各個階段穩定的利潤。

4、穩定的運營支出。

5、具有強大變現能力的輕資產財務模型；

在不同賽事周期內均有持續的良好表現。

以上便是萬達體育此次路演PPT的核心部分。

萬達體育在PPT的最後一部分中羅列了整個文件的數據來源和附錄。

核心運營數據

重要的版權協議

Adjusted EBITDA指標

合並利潤表

補充季度損益表

合並資產負債表

合並現金流量表

補充季度現金流量表

公司結構

幾年前，萬達體育與樂視體育、騰訊體育、阿里體育一並被稱為“體育產業四巨頭”。

時至今日，樂視體育早已在蒙眼狂奔中迷失了自我，騰訊體育一邊在進行新一輪的NBA版權談判一邊在探尋別的商業模式，阿里體育也正在大娛樂的生態中不斷掙扎與摸索；唯有萬達體育，雖然不再像前兩年那樣頻繁進行大規模的收購，顯得愈發穩健，但也越來越多地被王健林在集團年會上提及，被寄予更高的期望。

但願，此次萬達體育的上市能給趨於冷靜甚至有一絲絲低谷的中國體育產業帶來更多的生氣。