本報記者 薑詩薔 北京報導
公募基金在養老金領域的探索正逐步推進。
據21世紀經濟報導記者了解，目前已經有公募基金在籌劃設立養老金專項子公司。
“養老金子公司未來會是養老金業務的一種形態，也是基金子公司的一種形態。籌劃養老金子公司，也是為了強調養老金管理的獨立性。”3月29日，北京某公募基金人士告訴21世紀經濟報導記者。
在3月25日舉辦的第八屆北外灘財富與文化論壇上，證監會副主席李超指出，要推動基金行業與養老金長期融合、協同發展，推進基金中基金、養老目標基金行業發展，為養老金提供專業化投資工具。
此前，證監會也發布了《養老目標證券投資基金指引（試行）》、基金業協會發布了《關於養老目標證券投資基金的基金經理注冊登記有關事項的通知》，養老基金的正式面世也再進一步。
子公司功能化
經過一年多時間的調整，基金子公司的總規模已經連續四個季度下降，整體規模縮減了約3.2兆。
據基金業協會公布的數據顯示，截至2017年年末，基金子公司專戶業務規模為7.31兆元，比2016年末減少了3.19兆元，同比下降30.38%。
其背景是，監管層對於通道業務加強監管，而此前所謂的基金子公司“萬能牌照”正在失效。
自2016年12月15日，證監會發布的《基金管理公司子公司管理規定》、《基金管理公司特定客戶資產管理子公司風險控制指標管理暫行規定》正式開始施行，基金子公司的發展走向轉折。
此前基金子公司的規模飛速增長，與此同時也暴露出了通道業務佔比過高、兌付風險、風控能力不足等諸多問題，隨著監管環境的變化，基金子公司的生態也將迎來調整。
根據21世紀經濟報導記者了解，目前基金子公司試水資產證券化、供應鏈金融等不少創新業務，但目前尚未成體系。
隨著養老金第三支柱建設提上日程，公募基金也在其中發揮著重要作用，一個新的轉型入口也正在出現。
“預計基金子公司未來也將走向功能化，本次籌劃養老金專項子公司即是一個實例。”前述公募基金人士指出。
在該人士看來，公募基金籌備養老金專項子公司可以實現與母公司的業務隔離，建立防火牆。
目前，證監會已經發布了《養老目標證券投資基金指引（試行）》（以下簡稱《指引》），向社會公開征求意見。《指引》從產品定義、投資策略、投資比例及運作方式等13個方面，介紹了何為養老目標證券投資基金、發行這類基金所需條件以及相關規範。
隨後，基金業協會公布了《關於養老目標證券投資基金的基金經理注冊登記有關事項的通知》，這意味著養老基金的正式上市再進一步。同時公募基金公司也都進入了更加緊張的備戰階段。
“《指引》的發布標誌著公募基金將更深層次地服務於個人養老事業，有利於公募基金發揮專業投資人優勢，為我國公民的養老金投資提供專業資產配置服務。”建信基金相關人士表示。
籌備動態追蹤
目前，多家基金公司給21世紀經濟報導記者回應中均指出，已經開始著手布局養老基金產品。
“公司已按照《指引》的要求，布局了系列FOF並在推進中。”建信基金相關人士告訴21世紀經濟報導記者。
工銀瑞信基金相關人士表示，“為配合養老金業務發展，公司成立了養老金投資中心，建立了以投資為核心，整合銷售支持、客戶服務為一體的養老金管理體系。同時，集公司研究、風控、運營等多部門綜合優勢，為客戶提供綜合化服務。”
據21世紀經濟報導記者了解，截至2017年末，工銀瑞信基金已通過備案的養老金產品有38隻。
事實上，設定專門的養老金中心的公司並不少見，這一模式在此前的發展過程中也得到印證。
譬如，嘉實基金等都是在機構業務部下設定的養老金中心，負責企業年金、社保和基本養老金等業務。
此外，鵬華基金也成立了養老金一級部門，以及專門的資產配置和基金投資部，負責FOF產品的設計、投研和運營。
“養老目標基金這一全新的公募基金品種的誕生不僅為投資者提供了養老金投資的一站式解決方案，也為公募基金打開了一扇新的大門。”華夏基金相關人士告訴21世紀經濟報導記者。
據華夏基金人士介紹，公司自證監會2017年11月發布關於養老目標基金的征求意見稿開始展開養老目標基金相關準備，目前公司內部的投研、銷售、產品、後台支持系統等部門進行了充分的溝通，已經做好準備。
“關於養老金業務，公司目前在做相應的研究和準備。”3月29日，嘉實基金相關人士指出。
該人士表示，此前發布的《指引》對基金管理人、產品形態、產品推介等提出了嚴格的要求，這種制度設計與個人養老金投資管理對長期安全性和長期增值的首要要求密不可分。
因此，在不少基金公司給21世紀經濟報導記者的回應中，均指出了發展養老基金要在投管能力與風險控制等方面做出的建設和完善工作。
（編輯：李新江）
責任編輯：石秀珍 SF183
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