數百億MSCI資金將在今日收盤前大舉掃貨 你布局了嗎?

　　600億外資明日（8月31日）將對A股展開“二度抄底”！

　　A股今年5月31日收盤後正式納入MSCI 指數，時隔3個月，明日將迎來又一重要時點。根據此前安排，在8月31日收盤後，A股納入MSCI因子將從2.5%提高至5%，這意味著相關資金必須在31日收盤前全部完成相關增倉操作。

　　機構觀點認為，儘管外資在A股首次納入MSCI抄底時“被套”，但從中長期來看，本次外資的新一輪大規模流入，會對當前A股市場帶來較大支撐，有助於A股築底。在此過程中，權重藍籌受益可能更大。

　　短期而言，本周五相關外資的集中買入，對部分成份股標的也可能產生較好的單日套利交易機會。

　　引入增量資金約600億元

　　根據8月13日MSCI指數公司在季度審議報告中的安排，8月31日收盤後，MSCI指數將新加入10隻A股成分股，並將A股納入因子由2.5%提升至5%。

　　調整後，A股納入MSCI指數的成分股共236隻。

　　按照光大證券的測算，本次A股納入MSCI指數5%權重，對應流入A股資金總量約175.8億美元，本次權重提升預計帶來的增量資金約達人民幣600億元左右。

　　而據中金公司估測，A股納入系數從2.5%提高至5%，將帶來75億至100億美元左右的資金流入。

　　在新增成分股方面，此次季度調整中，共有14隻股票，即4隻海外中資股和10隻A股被納入指數，其中A股標的中權重較大的有中國聯通、中國神華A、國電南瑞等。

　　有助支撐A股企穩

　　匯利資產總經理何震表示，本次A股納入MSCI權重的“翻倍”提升，對近期整體運行偏弱的市場，會帶來一定支撐。綜合考慮目前市場情況，該事件對A股的實質性利好影響，仍有待進一步觀察。此外，從近段時間北上資金流動與A股實際運行等方面來看，長線資金持續流入權重藍籌板塊的跡象較為明顯，但何時能夠“從量變轉換為質變”還尚未確定。

　　針對MSCI資金前次抄底被套的問題，何震還指出，從長期來看，不斷流入A股的外資，都是看好中國經濟長期發展前景的長線資金，較國內資金要“更敢於抄底”。從這個角度說，未來A股最終將大概率被外資“抄到大底”。

　　少數派投資創始人周良指出，長期資金來源的增加使投資者結構的邊際變化明顯。富時羅素下個月很有可能將A股納入旗艦指數，其給予A股的權重可能高於競爭對手MSCI。在外資資金不斷流入的背景下，低估值的大藍籌板塊，預計將展現更好的收益風險比。

　　磐耀資產董事長辜若飛表示，從較長周期的角度來看，A股市場目前已經到了底部區域，此次外資在底部區域買入A股，從中長期來看將是非常正確的選擇。

　　來自財匯大數據終端的最新統計數據顯示，截至今日（8月30日）收盤時，滬股通北向與深股通北向自開通以來已累計淨流入資金5678.62億元。今日、本周、本月，陸股通北上資金均處於淨流入狀態。

　　對此，光大證券指出，相比QFII和RQFII而言，陸股通已日漸成為MSCI等境外資金進入中國A 股市場最主要的管道。

　　私募看好短期套利機會

　　由於明日收盤後A股納入MSCI權重將正式提升，相關資金可能在最後一個交易日對成分股集中買入，不少私募機構對於該事件可能產生的短期套利機會持積極看法。

　　何震認為，對比5月31日的情況來看，預計8月31日仍將會有較大規模的MSCI資金在全天進行主動買入交易，並對相關成分股標的帶來股價推升作用。從這一點上看，30日收盤時或在31日盤中逢低買入相關成分股，不排除有一定套利交易機會。

　　上海某中型私募基金負責人則向中國證券報（ID：xhszzb）記者表示，今日收盤前該私募已經小規模對中國平安、貴州茅台等權重較大的MSCI成份股進行了短線買入。他預計，儘管本周A股衝高走軟，但對比5月31日上證綜指單日走強1.78%的表現來看，本次A股MSCI權重的翻倍提升，仍然有很高概率產生一定事件驅動性套利機會。至少從大盤指數運行而言，在經過30日主要股指的顯著調整後，31日市場有較大可能性出現一定幅度上漲。

　　來源：中國證券報（ID：xhszzb） 記者：王輝

責任編輯：陳悠然 SF104