銀行遭遇錢多煩惱：房貸利率內卷競爭

　　意見領袖 | 盤和林

　　2月20日，全國銀行間同業拆借中心公布貸款市場報價利率（LPR）：1年期為3.65%，5年期以上為4.3%，LPR報價已連續6個月保持不變。

　　單看這條新聞平平無奇，但結合其他房貸利率新聞看就比較有趣。比如有消息說徐州調降房貸款利率至3.8%，比如珠海房貸首套利率最低能夠到3.7%，前幾天有媒體還在大呼，房貸利率進入“3時代”，而各地大多數房貸利率當前都在3.7%到3.8%左右。

　　LPR4.3%，而房貸利率3.7%到3.8%，這說明什麽？說明當前銀行在房貸業務上“卷”的很嚴重。

　　買房者從銀行獲得貸款的利率是執行利率，執行利率是LPR加點形成，比如以前銀行抵押業務一般加20個基點，按照現在的LPR，那麽是4.30%+0.20%=4.5%的年利率。可如今3.8%的房貸利率，銀行的加點實際上是負的0.5%。

　　加點體現的是銀行資金供需。如果銀行手頭錢都貸出去了，那麽銀行就會提高加點，供不應求讓資金價格上漲；但如果銀行手頭錢貸不出去，銀行和抵押用戶談判就會處於劣勢，加點就會減少。而負數加點，則說明當前銀行處在非常不利的局面，銀行資金處於供過於求狀態。

　　銀行資金供過於求，就會導致銀行間的激烈競爭，也就是內卷。

　　(本文作者介紹：浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員)