首隻產品管理費率0.75%業績提成10% 貝萊德告訴中國私募“狼”真的來了
每經記者 楊建 每經編輯 謝欣
外資私募貝萊德首隻產品——貝萊德中國A股機遇私募基金1期開始亮相，引起了國內券商、私募等資產管理機構的格外關注。
這隻產品吸金多少億元？未來收益會怎樣？不過，市場最關心的還是這隻產品的費率究竟是多少。
《每日經濟新聞》記者獨家獲得了一份貝萊德這隻產品的產品要素。其中顯示，產品的管理費率只有0.75%，業績報酬計提比例只有10%。這是什麽概念呢？相較於國內私募產品同類相關費率是全線打了五折。
這家管理規模超1000億美元的外資私募基金公司，開始擁抱中國高淨值客戶群體了，這是“狼來了”嗎？在超低費率的衝擊下，國內私募的生態節奏會因此而打亂嗎？
貝萊德中國A股機遇私募基金1期於近期開始發行，《每日經濟新聞》昨日獨家發布了《外資私募貝萊德發行首隻產品 最快月底一次性滿倉A股以免踏空》，對該產品的特點、策略和募資結束後的動作進行了報導。而投資者更為關心的是這隻產品究竟會收取多少管理費用，對投資盈利的提成比例是多少。《每日經濟新聞》記者獨家獲得了該產品的產品要素，揭開了這一外資私募產品背後神秘的面紗。
產品涉及6大費用
根據產品要素顯示，貝萊德中國A股機遇私募基金1期屬權益類產品，基金管理人為貝萊德投資管理（上海）有限公司，基金託管人和運營服務機構為建設銀行，存續期為不定期。
而據中信證券官網資訊顯示，貝萊德中國A股機遇私募基金1期的風險評級為“R4-中高風險”，認購金額起點為100萬元，銷售網點為中信證券所有營業網點和中信證券（山東）所有營業網點。
據《每日經濟新聞》記者了解，2017年12月底貝萊德在基金業協會登記成為私募基金管理人，2018年6月備案了旗下首隻A股私募產品——貝萊德中國A股機遇私募基金1期。
產品要素顯示，該產品涉及6大費用：認/申購費率、贖回費率、管理、銷售服務費、託管費、運營服務費和行政服務費。
《每日經濟新聞》記者從產品要素清晰地看到，貝萊德中國A股機遇私募基金1期管理費率僅有0.75%/年，而其業績報酬計提比例只有10%。而就目前國內權益類私募基金來看，管理費率通常為1.5%~2%，業績報酬計提比例為20%。
從計提方式來看，貝萊德首隻A股私募產品將採用基金資產歷史高水位法收取業績報酬，即當累計增長率超過歷史業績報酬計提日的高水位值時，基金管理人有權就超過高水位值的部分收取一定比例的業績報酬，並從基金財產中扣除。具體是基金將在2018年7月的第一個開放日（包括臨時開放日）第一次設定高水位，之後該基金僅在每月最後一個交易日按如下方法設定高水位值。業績報酬自2018年7月的第一個開放日起，每個交易日計提，每月最後一個交易日鎖定該月業績報酬，按季支付。
對此有私募人士指出，貝萊德中國A股機遇私募基金1期的收費遠遠低於國內私募收取2%的管理費和20%的業績報酬計提，顯然是貝萊德想以此在中國市場上佔據優勢。私募排排網合規部副總監溫志飛告訴《每日經濟新聞》記者，目前私募基金收費分為前中後三個環節收費，即認/申購費，期間管理費，盈利後的業績報酬。另外可能還有部分產品存在未達要求期限贖回時產生的贖回費。這三項收費相對應的費率一般為認/申購金額的1%，基金淨資產2%，盈利部分的20%。
《每日經濟新聞》記者注意到，貝萊德在海外的同類基金針對不同的客戶群體、投資規模和需求，設計有不同的費率方案，整體來看，管理費率在1.8%以內，業績提成在20%以內。
追加門檻低至萬元
私募基金向來被認為認購門檻偏高，100萬元是起步價。
《每日經濟新聞》記者注意到，在這份產品要素中，貝萊德的投資者認購基金金額也是不低於100萬元（不含認購費用），但每次追加申購金額是不低於1萬元人民幣並且為1萬元人民幣的整數倍（不含認購/申購費）。而目前國內權益類私募基金認購追加金額是10萬元起且為10萬元的整數倍，如私募排排網數據顯示，但斌旗下的融通漢景港灣1號認購起點是100萬元，而追加起點為10萬元，顯然貝萊德的追加門檻大幅降低。
另外，貝萊德中國A股機遇私募基金1期不設封閉期，投資者可在基金開放日申購、贖回。產品要素中顯示，基金的開放日為每個自然月的最後一個交易日，具體開放日的安排以申贖日歷為準。基金可設定臨時開放日，基金管理人亦可根據基金運作需求增設臨時開放日。有業內人士對此表示，“國內的私募產品一般都會有封閉期和準封閉期，不設封閉期是指投資人隨時可以辦理申購和贖回，還有一種不設封閉期是客戶可以在每周五申購贖回私募產品。”
據該產品要素顯示，該產品的認/申購費率為1%，贖回費率為自基金成立之日起算的期限小於180天的收取2%；期限在180天到365天之間的贖回費率為1%。持有滿甚至超過365天的，則不收取贖回費。
責任編輯：石秀珍 SF183
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