楊望：金融科技的FABCDE將如何演變？

中新經緯客戶端9月12日電題：《楊望：金融科技的FABCDE將如何演變？》

作者楊望(瀚德金融科技研究院執行院長、中國人民大學金融科技研究所高級研究員)

金融科技發展如火如荼，雲計算、大數據、人工智能和區塊鏈等新興技術的實際應用變得越來越頻繁。尤其是在金融行業的具體應用落地方面。經過近幾年的迅猛發展，成熟的金融科技應用越來越多，金融與新興技術的生態融合也逐步實現，金融科技將進入全新的發展階段。

基於大數據視角，我們能夠觀察到全球金融科技投融資趨勢、政策布局與生態格局的全景圖，洞悉全球金融科技生態。

金融科技發展至今，其投資勢頭是否仍在繼續？

通過研究2013-2018年全球主要經濟體金融科技投資金融與事件，我們可以發現，除2015年受金融危機影響稍顯低迷外，全球金融科技投融資呈現震蕩上升趨勢。數據顯示，5年內，金融科技在全球範圍內的投資額從189億美元增長至1118億美元，投資事件數從1132增長至2196，且2018年重構歷史新高，增幅明顯。其中，美國、中國和英國在其中扮演了最重要的角色。

為進一步探究各類金融科技、新興科技的具體表現，可將金融科技企業劃分為“FABCDE”六類。即綜合金融科技(Finance)、人工智能(AI)、區塊鏈(Block Chain)、雲計算(Cloud Computing)、大數據(Big Data)和用戶體驗(Experience)。

全球綜合金融科技(F)呈現出中美主導的顯著趨勢。根據零壹智庫統計，2018年中國金融科技融資事件為615筆，佔全球總數的56.1%；美國和印度分別以153筆和114筆位列其後，其次為新加坡的51筆、英國的45筆。從融資金額來看，中國3256.3億元佔到全球融資總額的74.7%(安邦保險和螞蟻金服分別獲608億元和943億元融資)，美國505.5億元緊隨其後；其他的國家中除了菲律賓(16.7億元)、俄羅斯(14.5億元)、加拿大(14.4億元)、哥倫比亞(13.8億元)、巴基斯坦(11.6億元)、日本(10.8億元)、法國(10.7億元)、南非(10.2億元)之外，均不超過10億元。

中國金融科技領域內的投資區塊鏈(B)是亮點，投資項目佔比近三分之一；其次，綜合金融科技(F)與人工智能(A)也逐步成為金融科技的重要發展趨勢。從細分行業來看，在過去五年內，中國互聯網貸款行業的金融科技公司吸引了近30%的交易，已完成90多項融資；其次，最受歡迎的細分行業——支付和匯款公司完成的融資交易佔總數的15%，以螞蟻金服為典型代表。

2013年來，全球人工智能領域投融資熱情持續高漲。2017年全球人工智能投融資總規模達到395億美元，中國投融資規模達到277億美元，佔比70%，成為AI領域全球吸納資本最多的國家。相比之下，美國在投融資筆數上佔比達44.6%，超過中國，是全球投融資最活躍的國家。

在區塊鏈領域，全球在2018年共獲451筆融資，中國、美國、新加坡分別獲得266筆、80筆、29筆投融資，合計佔全球總數的83.1%。中國在區塊鏈領域融資總額為154.7億元(佔46.4%)，筆均0.6億元；美國共獲得114.7億元融資，筆均金額1.4億元。雖然中國的融資金額和筆數均較多，但和美國相比，筆均金額較小。

雲計算(C)市場則正從高速發展向平穩發展轉變，目前全球範圍內中國雲計算投資活躍度最高，項目數量佔全球的73.11%，美國緊隨其後。從投資金額上看，中、美、英三國佔據全球投資總額超過90%，雲計算投資熱情不減。

全球大數據(D)市場成為金融行業躍遷發展的重要領域，不論是從大數據投資事件還是金額上看，中國都是全球最吸金的大數據市場，美國緊隨其後。這得益於美國金融業發展時間久、金融體系比較完善，據估算，截至2017年底，美國金融大數據行業市場規模已經達到了69億美元左右，2010-2017年的年均複合增長率高達56.51%。

在用戶體驗(E)的AR/VR領域，美國市場仍然吸引了最多的資金。歐洲市場增長迅速，投資金額與投資事件均有顯著的提升。亞太地區投資事件佔比在兩年內增長近一倍，市場前景較好。中國用戶體驗投資格局呈現出項目增長較快，金額增長稍顯緩慢的態勢。

投融資活躍基礎上，全球及國內金融科技發展現狀如何？

目前，全球形成了七大全球金融科技中心城市與23個區域金融科技中心城市。其中，七大全球金融科技中心城市分別為北京、舊金山、紐約、倫敦、上海、杭州與深圳。數據顯示，23個區域金融科技中心城市中，亞洲和美洲佔據15席，歐洲佔據7席。全球區域金融科技中心發展態勢特徵總體呈現亞洲、美洲走在前列，歐洲發展稍緩發展的格局。

而中國金融科技生態格局則呈現出區域發展態勢。北京、上海、浙江和廣東的金融科技公司的數量佔據全國前4位，均超過1000家；除此之外，山東、江蘇、福建、四川、湖北和安徽6個省份排在5-10名，公司數量均超過250家；而西藏、新疆、青海、甘肅、寧夏、內蒙古、吉林、黑龍江和海南9個省份的金融科技企業數量不足50家。

中國金融科技發展的情況表現為經濟發達省份的水準更好。有統計顯示，將金融科技公司的數量同各省GDP進行對比可以看出，公司數量排名前10位的省份的GDP均進入到全國前13位，而公司數量排名在後10位的省份的GDP也都在全國的後11位。

金融科技未來走向何方？

1、政策支持視角：全球各經濟體逐步夯實金融科技發展基礎。

2010年以來，世界10多個主要經濟體頒布了一系列關於金融科技的重點扶持政策。

在綜合金融科技(F)產業上，中國和英國支持力度明顯。中國自2006年起鼓勵金融機構發展新興科技，並頒布《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020年)》，包含七條金融政策支持科技自主創新。英國FCA設立創新項目(Project Innovate)，為金融科技公司提供幫助。在2018年3月份，雙方均承諾將在金融科技革新領域互促共進，在籌辦金融科技和法規科技活動、政策制定和研究實驗上互相合作，為促進國際化的金融科技發展與革新合作及相關討論而牽頭。

此外，中、美、歐盟、日本等為“ABCDE”產業制定了相應發展規劃，大力推動了相應行業的成長。在人工智能(A)領域，中、美、日重視其發展機遇，自2013年起各國逐漸將其提升至戰略發展地位。中國科技部發布《智能製造科技發展“十二五”專項規劃》、將重點突破新興領域人工智能技術納入《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要(草案)》。美國HIN(Human Intelligence Network)小組於2014年為人工智能的發展制定未來十年詳細計劃。日本在2017年6月頒布《下一代人工智能推進戰略》為人工智能的技術重點、突破路徑、產業布局和人才培養制定藍圖。

在區塊鏈(B)領域中，多國開始對區塊鏈技術持開放態度，並以官方機構的名義頒布了區塊鏈技術研究報告。中國工信部發布《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書(2016)》，且在同年“區塊鏈”首次被作為戰略性前沿技術寫入《國務院關於印發“十三五”國家信息化規劃的通知》。英國於2016年發布《分布式账本技術：超越區塊鏈》白皮書；美國國會專門成立由兩黨成員組成的區塊鏈核心小組，負責圍繞區塊鏈技術和數字貨幣完善相關的公共政策；韓國在央行報告中明確提出鼓勵區塊鏈技術探索。

在雲計算(C)領域中，全球各個主要經濟體正大力推動雲計算技術走向金融業和實體經濟，促進“上雲”事業發展。中國工信部印發《推動企業上雲實施指南(2018-2020年)》，且19個省份在2018年發布推動上雲行動計劃；2016年歐盟正式啟動《歐盟雲計算行動計劃》；韓國政府也制定了《雲計算全面振興計劃》。各主要經濟體發展雲計算及異業融合趨勢明顯。

在大數據(D)領域中，各國積極頒布政策助力大數據發展態勢顯著提升，主要政府部門均發布相關規劃報告，賦能大數據與金融等行業的互動發展。中國工信部發布《大數據產業發展規劃(2016-2020年)》、美國白宮發布《聯邦大數據研發戰略計劃》、英國正式頒布《英國數字化戰略》，旨在加強產業創新、涉及大數據等多個產業。

在用戶體驗(E)領域中，虛擬現實、擴增實境等提高用戶體驗的技術逐漸得到重視，被各主要經濟體提上政府工作日程。歐盟的“地平線2020”(Horizon2020)計劃在英國正式啟動，大力推動該技術的應用和發展，而英國政府在2018年宣布，將在VR/AR技術研發市場投入3000萬英鎊的資金(4700萬美元)。

總體來看，世界主要經濟體給予金融科技發展足夠的重視，並積極探索賦能產業發展道路。

2、技術演化視角：FABCDE各新興技術與金融的互動形態將如何演變？

其一，新一代信息技術形成融合生態，推動金融科技進入發展新階段。

從未來發展趨勢看，雲計算、大數據、人工智能和區塊鏈等新興技術，在實際應用過程中變得越來越緊密，彼此的技術邊界在不斷削弱，未來的技術創新將越來越多的集中在技術交叉和融合區域。尤其是在金融行業的具體應用落地方面，金融雲和金融大數據平台一般都是集中一體化建設，人工智能的相關應用也會依托集中化平台來部署實現，金融科技將進入全新的發展階段。

其二，人工智能應用加速發展，將從計算向感知與認知的高階演進。人工智能一般分為計算智能、感知智能和認知智能三個層次。從目前人工智能在金融領域的應用趨勢來看，計算智能通過與大數據技術的結合應用，已經覆蓋行銷、風控、支付、投顧、投研、客服等各金融應用場景。

其三，雲計算應用進入深水區，將更加關注安全穩定與風險防控。雲計算技術發展已經進入成熟期，金融雲的應用也正在向更加核心和關鍵的“深水區”邁進。傳統計算、網絡和存儲雲方案已經同質化，客戶需要的是上層PaaS甚至SaaS 能力甚至是業務和商業解決方案能力，有互聯網金融實際業務經驗、生態合作夥伴的廠商更能得到客戶青睞。

其四，大數據應用走向跨界融合，標準與規範是未來發展的關鍵。金融行業數據資源豐富，而且業務發展對數據依賴程度高。大數據技術在金融領域的應用起步早、發展快，已經成為金融行業的基礎能力。當前，金融行業的大數據應用已經非常普遍和成熟，也取得了較為顯著的應用成效，明顯特點是數據資產化的愈加凸顯、有深度的大數據分析變得越來越重要、用戶畫像和知識圖譜成為重要的技術。

其五，區塊鏈從概念走向應用，仍面臨多重製約。區塊鏈技術近年來一直受到廣泛關注，其技術公開、不可篡改和去中心化的技術屬性，本質上是一種經濟模式，主要解決非信任網絡的記账問題，如果說其他技術主要是生產力變革，區塊鏈更像是生產關係變革。目前來說，區塊鏈落地的場景主要集中在票據、供應鏈、公證防偽、公益溯源等領域，伴隨著TPS性能問題逐步優化、監管立法逐步完善，未來區塊鏈在金融、物聯網、民生等領域的應用可能會更加豐富。(中新經緯APP)

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