新一線互聯網巨頭流量金融生意經：支付環節是基礎

　　來源：證券時報

　　見習記者 段久惠

　　流量，近年來已成為互聯網金融熱詞；有流量，意味著能“帶客”、獲客能力強。因此，流量指的是高轉化率的用戶數、市場佔有規模。小米、奇虎360，以及差不多同一時期崛起的新美大（美團）、滴滴、今日頭條，被視作BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）之後的新一線互聯網流量巨頭。其實，他們的金融生意早已天地廣闊了。

　　近日，小米集團披露招股說明書，人們得以一窺小米金融的全貌。這家以智能硬體電商起家的互聯網巨頭，在過去三年多時間，已經低調布局了支付、銀行、保險、小額貸款、消費金融等多條業務線，並以參股、收購等方式拿下多張金融牌照。

　　細細梳理會發現，近期在個人信貸業務上（現金借貸和消費分期）消息不斷的美團、滴滴，金融業務的擴張節奏也在不斷加快。

　　他們在業務線上的規劃路徑，和率先涉足金融的BAJ也有諸多類似之處。比如小米金融，先從支付切入，做小米錢包，自建起小米商場的支付服務及手機閃付等功能，一方面是便捷用戶在商城消費、提升用戶體驗，另一方面，有了消費、支付的入口沉澱用戶金融數據，接下來順其自然開始保險、理財等流量消耗型業務，涉足利潤更高的信貸業務，在這一過程中再通過參股、控股等方式，逐步向綜合金融服務鏈條上遊延伸。

　　和小米軌跡類似的另一個典型代表是美團。仔細觀察會發現，支付環節是互聯網流量巨頭切入金融的首選入口。

　　2016年9月，美團先是全資收購北京錢袋寶拿下支付牌照，隨後又出資組建吉林億聯銀行、全資控股重慶金誠互諾保險經紀公司、成立重慶三快小額貸款有限公司等，近期又推出面向中小微餐飲企業的供應鏈金融服務，為產業鏈小微商家提供極速貸、經營貸等數款小額信貸服務。

　　相比之下，滴滴步調稍緩，2016年12月全資收購北京一九付獲得支付牌照，並在隨後涉足保險經紀、小微信貸。動作更晚的今日頭條的金融野心，最早也是從收購第三方支付持牌機構武漢合眾易寶開始的。

　　很多人理解的支付，可能就是刷卡掃碼、輸入密碼點擊確認。事實上，支付環節背後涉及用戶的姓名、身份證、手機號碼、銀行卡號等諸多金融身份要素。

　　互聯網流量巨頭在將流量轉化為C端的金融業務上有著巨大的優勢，在自己不具備涉足金融的條件時，最常見的做法是導流，比如今日頭條與理財平台合作，滴滴與招行合作推廣購車分期。一旦打通支付環節，則完成了金融數據的積澱。

　　正如互金業內人士看來，支付是金融業務的基礎，為借貸、理財、金融科技等各類衍生金融業務的開展奠定基礎。

　　剛剛完成140億美元（約900億元人民幣）新一輪融資的螞蟻金服，最早的產品是支付寶，隨之是財富管理（螞蟻財富、餘額寶）、融資服務（花唄、借唄）、保險（保險服務）、信用服務（芝麻信用）這幾大業務體系。在最新一輪融資裡，它的財務顧問有德意志銀行、花旗、中金、中信證券、摩根大通和摩根史丹利，投資方也有多家國家主權基金及全球頂尖資本，其估值逼近1600億美元。說到底，流量巨頭做金融，只是模糊了金融服務的邊界。

責任編輯：張文