股價“隨波逐流”，科技巨頭們能否駕“雲”高飛？

我稱領先的“雲”公司為“雲沙皇”，儘管大多數記者仍然稱它們為“大型科技公司”。

冠狀病毒導致巨頭大幅下降

它們分別是蘋果(納斯達克: AAPL)、微軟(納斯達克: MSFT)、亞馬遜(納斯達克: AMZN)、 Alphabet (納斯達克: GOOG，納斯達克: GOOGL)和 Facebook (納斯達克: FB)。

在過去的十年裡，他們都在建設巨大的雲數據中心網絡。

但所有這些股票都受到了病毒的傷害。現在只有兩家公司價值1兆美元。年初的時候是4年。其中規模最小的一家最近被伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)取代，失去了美國市值第五大公司的地位。。其市值甚至低於阿里巴巴(NYSE:BABA)。

但不要讓這阻止你買進它。

雲股票有不同：現金和費用

今天並非所有的雲股票都是一樣的，原因有二。

這些是現金和對服務收費的能力。

由於巨額現金餘額，蘋果股價上個月僅下跌13%。去年12月，這一數字超過了1000億美元。人們仍然在購買和使用iphone，這一點也有幫助。服務是其收入組合中增長最快的部分，儘管它們仍然隻佔總收入的14%。

微軟現在的市值略高於蘋果，而且似乎是兩支雲股票中實力較強的一支。雖然它隻佔蘋果收入的40%，上一季度不到370億美元，但它幾乎完全來自服務。去年第四季度，微軟有近38%的收入來自淨利潤。它的Azure收入為119億美元，幾乎與Windows的132億美元持平，即使加上Surface筆電電腦和Xbox。

迄今為止，最強勁的雲計算股票是亞馬遜(Amazon)。該公司股價上個月僅下跌3%，今年以來仍有上漲。亞馬遜不僅向雲計算投入了大量資金，還向倉庫和運輸工具投入了大量資金。該公司上季度的產品銷售額為505億美元，創造了近130億美元的自由現金流。預計該公司仍將維持其3月份財季的盈利增長速度，考慮到這種病毒，這是一個驚人的成就。

廣告讓我失望

Alphabet和Facebook的問題在於，它們依賴於廣告。

雖然這兩家公司已經摧毀了新聞業，但卻沒有從事新聞業，這已經不足以保持現金流動。

儘管有“其他賭注”，Alphabet基本上仍是谷歌。上個月下降了18%。“收益傳聞”是淨利潤將比第四季度下降23%，至每股11.89美元。谷歌在過去的一年裡投入了數十億美元來轉售它的雲服務，但是它仍然只有不到10%的市場份額。

Facebook完全依賴廣告。這是其服務的唯一商業模式。分析師認為，該公司的收益將較聖誕季減少逾四分之一，這被視為業績不佳。

Facebook的使用量正在飛速增長，但它“只是試圖保持活躍”，因為廣告業務已經陷入困境。該公司去年開始收集新聞，因為它願意接受其網絡上的任何東西，而這也成為了“槽點”。它現在正努力與謊言作鬥爭。但它通過Libra向數字貨幣多樣化的努力如今被認為是失敗的。

最後

試著想象一下，如果沒有佔主導地位的雲股票，這場危機會是什麽樣子。

想象一下這個世界，沒有互聯網可以工作，沒有電子商務可以購物，沒有社交網絡可以聯繫。今天仍有數千萬人在工作。今天仍有數千萬人在購物。感染將會失去控制。沒有社交網絡，就不可能有社交距離。

“雲沙皇”們都在展示自己對社會的價值。當危機過去時，他們將比以往任何時候都更強大。即使Facebook。它們的利潤可能更低，監管也更嚴格，但這些雲股票是你現在賺錢的最佳選擇。

本文作者：Dana Blankenhorn，美股研究社（公眾號：meigushe）