比特幣失守4100美元關口 區塊鏈3.0時代即將到來？

本報記者 和佳 北京報導

幾個月來，比特幣處於平靜期，其價格一直徘徊在6500美元附近，業內揣測這或許是“最終觸底”的信號。然而，上周比特幣突然再度開啟“暴跌模式”，在一周時間內大跌近三分之一，並引發了其他加密貨幣的大幅下挫。

據CoinMarket的數據顯示， 11月20日比特幣重挫逾16%，跌破4100美元，為去年10月以來的最低水準。有分析認為，比特幣價格將繼續下探，進而跌至底部價格3000美元。截至記者發稿時，比特幣價格反彈至4574美元。

多重利空推動

目前分析普遍認為，引發拋售的導火索是加密貨幣監管壓力增大以及比特幣現金（BCH ）硬分叉事件。11月16日， 美國證券交易委員會（SEC）宣布處罰兩家未將ICO（首次代幣發售）作為證券進行登記的加密貨幣公司，責令Airfox和Paragon將資金返還給投資者。兩家公司均已破發90%，大概率面臨著破產清算局面。

據悉，這是SEC首次對違法的加密貨幣項目進行處罰。監管層面的不確定性始終是籠罩在加密貨幣上的陰影。SEC在當日的聲明中明確了其監管範圍包括“數字資產發行和交易活動”。據悉，美國數字資產不僅作為證券被SEC監管，同時還被美國商品期貨交易委員會（CFTC）、美國國稅局（ IRS）、美國金融業監管局(FINRA)等部門監管。趨嚴的監管環境，令諸多公司面臨著一系列法律風險。

美國政府的審查加劇了比特幣周二的跌勢。據彭博社報導，在比特幣暴跌之際，美國司法部正在調查去年比特幣的大幅上漲是否是由操縱行為推動的。

另一個給加密貨幣前景造成打擊的事件，是比特幣最大的分叉幣比特幣現金（BCH）硬分叉。比特大陸CEO吳忌寒和澳大利亞人Craig Steven Wright（圈內稱其為“澳本聰”）因無法就BCH “擴容方案”達成一致，兩大陣營分道揚鑣。“硬分叉”令持幣者擔憂現有加密幣價值縮水。

不過，在原工信部資訊中心工業經濟研究所所長、火幣大學校長於佳寧看來，SEC的行動和BCH硬分叉並不是導致當前加密貨幣下跌的主要原因。“美國只是重申了監管原則，並未頒布新的措施。區塊鏈的基礎是共識，分叉是正常的，並不能從根本上動搖市場信心。” 他對21世紀經濟報導記者稱。

於佳寧認為，當前的拋售並不能說明比特幣或以太坊的“失敗”，而是它們承載的項目和應用存在操縱、欺詐等諸多問題，導致投資者、參與方用腳投票，離開市場。

在交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝看來，當前比特幣、油價、股市暴跌都是對美聯儲加息預期上升、流動性收緊的反應。“比特幣這種資產對流動性非常敏感。”他對21世紀經濟報導記者稱，“美聯儲主席暗示12月繼續加息、明年加息前景不確定之後，比特幣進入新一輪暴跌。”

價格或將繼續探底

有技術分析師表示，在遭受重創後，比特幣始終未能實現強勁復甦，這預示著價格將進一步下跌。風險投資基金alphablock合夥人Jon Pearlstone認為，如果比特幣價格跌破4000美元，那麽比特幣最終觸底的價位或將為3000美元。

“根據以往經驗，只有大量數字貨幣礦池、交易所破產倒閉才能談‘熊市見底’，這一次應該還要加上一個ICO項目大規模清算，ICO項目方跑路、投資者血本無歸。”某資深比特幣玩家對21世紀經濟報導記者稱。

當前，比特幣價格已低於很多礦場的挖礦成本，近幾個月以來陸續有小交易所、高成本礦池關停，大量代幣跌至發行價格之下。據悉，Giga Watt已遞交破產申請，稱其資產不足5萬美元，而這一美國礦場巨頭髮起ICO時，曾募集上千萬美元。

“潮水正在退去，但應該還沒到底部，市場擠壓泡沫需要時間，參照上一輪84%的跌幅，仍有下降的太空。” 上述比特幣玩家稱。

比特幣的底部在哪？有幣圈人士梳理了比特幣誕生以來前幾輪漲跌：2011年從高點32美元到低點2美元用了5個月，跌幅94%；2013年從高點266美元到低點66美元用了3個月，跌幅75%；2013-2015年從高點1242美元到低點198美元用了20個月，跌幅84%；本次2017年12月達到新高19666美元，跌至4500美元左右，跌幅77%，歷時11個月。

不過，近幾年來數字貨幣合規交易所、比特幣期貨交易產品的誕生，令不少持幣者對比特幣抱有信心。儘管SEC一再拒絕多家機構的比特幣ETF基金申請，但監管的不斷成熟或許使得“批準”可期。

機構投資者對比特幣的興趣不減。就在上個月，富達投資(Fidelity Investments)宣布，將剝離一家獨立的公司——富達數字資產，為機構客戶交易和存放加密貨幣資產。該公司的主管湯姆·傑瑟普(Tom Jessop)對媒體表示，機構對加密貨幣資產存在需求，家族理財室、對衝基金和其他老練的投資者也已開始認真考慮這個領域。

不過，近日市場的大幅波動和行業亂象，引發人們對“加密貨幣能否成為可靠保值手段”的質疑。“比特幣和以太坊創下如此大跌幅，是區塊鏈2.0結束的標誌，同時預示著3.0時代的到來。” 於佳寧對21世紀經濟報導記者稱。

他指出，區塊鏈2.0時代，很多項目缺乏實際資產的支撐並且監管缺位，處於一個“叢林”狀態，被市場證明是低效的。“資產數字化”是無法逆轉的趨勢，當前的市場出清意味著“產業區塊鏈”時代即將到來，未來數字資產與產業將深度綁定，市場監管將更加完善。