中國基金報記者 陸慧婧
基金半年報披露完畢，各大基金銷售機構上半年“成績單”也隨著上市公司半年報集中曝光。
商業銀行基金代銷座次重新洗牌，時隔一年半，招商銀行以代銷基金4898.37億元銷售額反超工商銀行，而工行上半年基金銷售規模為4093億元，農業銀行更是實現同比147.3%增長；第三方基金銷售機構則有所分化，螞蟻基金上半年營收同比增長逾兩倍，淨利潤扭虧為盈，營收規模超越天天基金。而天天基金上半年基金銷售額同比大增90.8%，以機構業務為主的基玉金服營收、淨利潤雙雙下滑，新三板上市的眾祿基金仍是虧損。
招商銀行領跑銀行代銷管道
多隻爆款基金背後的推手——招商銀行公布了強勁的半年度基金銷售成績單。
招商銀行在近日發布2018年半年度報告稱，2018年上半年，實現代理開放式基金銷售額4898.37億元，同比增長52.17%，代理基金收入44.97億元，同比增長46.82%，主要是客戶基金購買需求回升，以及公司在客群、管道、服務方面的優勢，使得報告期內基金銷量同比增長明顯。
事實上，過去一年頻現的爆款基金背後都有招商銀行的身影。年初，招商銀行與興全基金合作發行興全合宜混合基金，單日銷售金額超過300億，創下權益類基金歷史首募第三大紀錄。年中主力代銷的招商戰略配售基金首發規模近250億元，位列同期募集的6隻戰略配售基金之首。
相比之下，工商銀行2018上半年代理銷售基金4093億元，同比增長9.8%，這一銷售數字相比招商銀行同期低了800億元。這也是招商銀行時隔1年多再次超過工商銀行，2016年招商銀行以4952億元全年基金代銷規模微超工商銀行的4889億元。不過，2017年工行代銷發力，全年基金銷售額達9232億元，遠超招行的7055億元，奪回銀行代銷第一寶座。
農業銀行今年上半年也在基金銷售上有所發力，上半年累計銷售基金3253億元，同比增長147.3%，與去年全年3373億元基金銷售額已非常接近。
過去幾年，農業銀行被工商銀行、招商銀行拉開了差距，2017年，農業銀行基金銷售金額不到招商銀行二分之一，也只有工商銀行三分之一左右的水準。今年上半年，農業銀行奮起直追，基金銷售金額已接近招行同期銷售金額七成。而中國銀行和建設銀行並未披露其基金銷售情況。
相比全國股份製商業銀行，城商行在基金代銷上的能力遜色不少，南京銀行2018年半年報數據顯示，截至報告期末，代銷基金 615 隻，銷售金額為129.82億元，去年同期代理銷售的基金產品達到478支，銷售各類開放式基金及基金一對多專戶產品共計 109.43 億元。相比之下，今年上半年銷售金額同比增長18.63%。
螞蟻基金營收超越天天基金
恆生電子及東方財富2018年半年報相繼披露，螞蟻基金及天天基金兩家基金第三方銷售巨頭上半年成績單隨之亮相。螞蟻基金營收超越天天基金引發業內關注。
恆生電子2018年半年報顯示，恆生電子參股的的螞蟻（杭州）基金銷售有限公司上半年營業收入7.27億元，淨利潤4,582.59萬元，與去年同期營業收入2.07億元、淨利潤虧損1204.14萬元相比，今年上半年營業收入增長252.43%，淨利潤扭虧為盈。
螞蟻金服自2015年4月控股數米基金，並將數米基金更名為螞蟻基金，三年多時間裡，已經扭轉數米基金連續多年虧損的局面，螞蟻基金2015-2017過去三年淨利潤分別達到3982.29萬元、1386.16萬元以及555.36萬元，僅在2017年上半年短暫虧損。
天天基金的控股股東———東方財富年報顯示，報告期內，公司互聯網金融電子商務平台基金銷售額為3025.55億元，同比增長90.80%，其中“活期寶”銷售額為1930.21億元。東方財富以基金代銷為主的金融電子商務服務今年上半年營業收入為5.84億元，同比增長63.68%。
天天基金2017年全年基金銷售金額4124億元，相當於招商銀行同期基金代銷金額59%的水準，今年上半年已經達到招商銀行同期銷售金額的61.66%。
好買財富中報顯示，今年上半年實現營業收入1.95億元，較去年上漲約 92%，歸屬於母公司所有者的利潤為475.34萬元，去年同期虧損1310.44萬元。其中，在公募基金銷售方面，好買當期來自機構客戶以及零售客戶的收入總額約為4253萬元，已接近 2017 年全年的公募基金收入總額。好買將原因歸結於公司與騰訊理財通開展戰略合作，加大了公募基金客戶的引流，導致針對個人客戶的公募基金銷量快速上升。
相比之下，以機構業務為主的基玉金服日子不太好過，今年上半年實現營業收入1473萬元，同比下滑 81.71%。歸屬於掛牌公司股東的淨利潤虧損518萬元，去年同期則為盈利1902萬元。
新三板上市的眾祿基金在今年4月份因2017年經審計的期末淨資產為負，今年上半年營業收入1382萬元，同比下滑33％。半年虧損1778.21萬元，較去年同期虧損擴大近71％。
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電商引流嘗甜頭 基金公司積極擁抱互聯網巨頭
中國基金報記者 應尤佳 劉芬
8月中旬，百度也拿到了第三方銷售牌照，與阿里、騰訊會師基金銷售市場。BAT在基金銷售領域也要形成他們習慣的鼎立之勢。
對此，基金公司無疑是歡迎的。“多一個第三方管道就意味著新的增量。”百度拿到基金第三方銷售牌照的消息一出，基金公司立刻熱鬧起來。不少基金公司從上到下動員，開始規劃與百度的合作對接。
過去一年多裡，更多基金公司在與螞蟻財富等互聯網平台的合作中嘗到了電商銷售的甜頭，百度的加入讓基金與互聯網金融生態的融合進一步豐富起來。
互聯網巨頭入局對基金電商影響大
“對於基金公司而言，第三方管道當然是多多益善。”一位基金公司電商人士對記者說。
“聽到這個消息後，公司長官立即向大家傳達，並馬上開始規劃和百度的合作對接。”有基金公司人士表示。實際上，在取得牌照之前，百度已和基金業建立了較為深入的聯繫。中歐基金相關人士介紹，他們此前已與百度在多個領域有不同程度的合作，接下來將積極推進雙方在基金代銷、基金組合等財富管理領域的合作。
富國基金也表示，五年前就已與百度建立了聯繫，希望與百度平台合作推出對客戶账戶具有強粘性的產品。
也有一些基金公司人士向記者表示，此前和百度的聯繫較少。在百度拿下第三方牌照之後，會盡快與百度建立聯繫，與百度合作是公司電商部門的一項重要工作。
互聯網巨頭的入局對基金電商的影響是巨大的。富國基金電商人士認為，BAT入局基金銷售使得基金公司的電商業務從以直銷為主變為三方代銷和直銷並重。
中歐基金表示，他們的電商業務起步於自營業務，隨著互聯網基金銷售的發展，他們將自己在電商自營業務中形成的經驗和特色產品，輸出到互聯網管道，和合作夥伴一起獲客、轉化，提高客戶留存比例和盈利體驗。
業內人士向記者介紹，目前主要的互聯網銷售管道各有各的特色。螞蟻財富接入了大量的基金產品，他們的特點是為基金公司構建平台。據介紹，2017年3月，螞蟻金服開放自運營平台“財富號”，為基金公司在螞蟻財富上打造自己的品牌專區提供技術支持。一年多來，已有27家基金公司入駐財富號。近期，螞蟻財富又推出“好基金工作室”，集中推薦基金精品。騰訊則更多的是直接接入基金，希望走精品化路線，對接入產品的要求也比較高。
螞蟻、天天、騰訊三強格局
從目前情況來看，螞蟻、騰訊和天天基金網在互聯網銷售方面的貢獻最為突出。“簡單地說，螞蟻財富以基金公司自運營為主；騰訊遵循精品基金準入製，篩選非常嚴格；天天基金網則是超市模式。”一位業內人士介紹。
多家基金公司銷售人士向記者表示，天天基金網和螞蟻財富是他們最重要的兩大互聯網管道，相比之下騰訊的銷量還有一定的差距。不過有基金電商人士強調，騰訊的端口優勢明顯，未來發展太空很大。
上海一家大型基金公司人士告訴記者，互聯網銷售管道現已佔到他們公司全部基金銷量的20%，螞蟻財富和天天基金網佔其中的80%。
北京某大型公募基金市場部人士表示，相對而言，天天基金網的用戶比較專業，產品種類較為豐富。其他管道的用戶投資經驗相對有限，他們會主推長期業績穩定、波動率小的產品。“當然，重要的產品會在各大合作網絡管道同時首發。”他表示。
在宣傳上，各個平台的方式也各有特色。上述人士介紹，“互聯網銷售平台的宣傳特點因平台要求不同而有所差異。但整體來看，互聯網管道的普通用戶更多，宣傳語言更互聯網化，生動、形象、易懂。”
受益最大的仍是貨幣基金
多家基金公司的電商人士告訴記者，2017年以來，與螞蟻財富深度合作的基金公司在互聯網銷售管道上獲得了明顯的規模增長，尤其是貨幣基金。有基金公司銷售負責人向記者表示，在接入餘額寶之後，他們的貨幣基金在幾個月內實現了一個數量級的增長，增長速度之快大大出乎他們的預料。
數據顯示，接入餘額寶的貨幣基金都實現了規模的迅速擴張。今年五六月間，博時基金、中歐基金、華安基金、國泰基金和景順長城基金旗下貨幣基金先後接入餘額寶。到二季度末，這批基金全部實現了份額的“大跨越”，份額增幅最大的達到了4152.97%，最少的漲幅也有696.31%。
“接入餘額寶後，規模明顯增長，但每天巨量的交易也給後台交易系統帶來很大壓力。不過更大的觸動來自思維方式。基金銷售的創新形式讓我們思考，在移動互聯網時代，基金公司如何借風揚帆。”國泰基金副總經理李輝說。
國泰基金電子商務部負責人李靜姝介紹，為應對接入餘額寶帶來的系統壓力，公司成立了專門的投資策略小組，協調貨幣基金投資的相關事宜，專項技術開發運維團隊集中力量更新優化基礎架構，確保每周7天、每天24小時穩定服務。
據業內人士介紹，螞蟻財富平台的閱聽人與傳統第三方銷售機構的服務對象有所不同。螞蟻財富平台上的閱聽人對基金並不熟悉，他們更多的會選擇貨幣基金。“在螞蟻財富平台上，還是貨幣基金更好賣”。
還有基金公司電商人士表示，“權益類基金的銷售主要還是看業績，業績好的就賣得好，業績排名靠後的就完全賣不動。客戶還是比較看重排名和中短期業績。”
“從我們的基金銷售情況來看，螞蟻財富上銷量比較好的主要是貨幣基金以及短期業績排名靠前的權益類基金。”上海一大型基金電商人士表示。
值得注意的是，對於一些基金公司來說，螞蟻財富所帶來的收益可能沒有預想的那麽多。有基金公司人士告訴記者，他們公司去年將與螞蟻的合作提升到公司戰略的高度，在這方面做了很多努力，但是從實際成效來看，效果並沒有預期的那麽明顯。“非貨幣基金的銷售增量比較有限，沒有對公司的整體銷量起到明顯的提升作用。”
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