360金融在互金凜冬逆勢IPO 募資額大幅縮水

【財聯社】（記者 胡懿新）北京時間12月14日晚，360金融（QFIN）正式登陸美國納斯達克，IPO首日開盤價報16.81美元，收盤價報16.50美元，與發行價持平。

根據最新的招股說明書，360金融IPO定價在16.5-18.5美元/股，總共將發行310萬美國存托憑證（ADS）。360金融最終發行價處於每股定價區間16.5美元—18.5美元的下限，在承銷商不行使超額配售權的情況下，本次募資總額約5115萬美元。

事實上，360金融招股書在數月內歷經多次修改，其中最引人注目的是募資總額的變化。在12月6日之前的版本中，360金融計劃IPO募資金額為不超過2億美元。

顯然，360金融實際的募資額與最初招股書計劃的募資額相比，已大幅縮水。

據了解，360金融目前主要從事小微貸款、融資擔保等業務，旗下產品有360借條、360小微貸和360分期三大業務模塊。其前身為360金服，於2015年5月成立，起步雖較同行晚，但發展速度極快。

招股書顯示，截至2018年9月30日，用戶通過360借條可獲得的平均授信額度為9600元。通過360金融的服務獲得貸款的用戶累計640萬、累計促成的貸款總額944億元、貸款餘額347億元。

根據奧緯谘詢（Oliver Wyman）統計，在有互聯網技術巨頭支持的互聯網消費金融平台中，從2018年第二季度放款額來看，360金融業務規模位列中國前五，前四名依次是螞蟻金服、微眾銀行、京東金融以及百度金融。

360金融業績的後來居上與其深度綁定360集團不無關係。招股書顯示，360創始人周鴻禕僅佔360金融13.8%的股份，但其投票權卻鋼彈76.3%，決策權牢牢在握。360金融亦在招股書中坦陳，公司業務高度依賴360集團。

財務數據顯示，360金融2017年淨虧損1.66億元；2018年上半年錄得淨虧損5.72億元，扣除股權激勵後淨虧損為1.06億元。

2018年前三季度，該公司淨營收為13.86億元，淨虧損為4.69億元，除去股權激勵5.3億元，其前三季度已實現盈利，淨利潤為6069萬元。

但是，360金融目前面臨的行業環境不容樂觀。

國內互聯網金融行業處於監管加碼、清理整頓期，對互金企業的業務造成較大影響。目前已赴美上市的互金企業今年以來的股價走勢堪憂：宜人貸、和信貸、信而富等股價均大跌。

同時，背靠360集團雖然讓360金融具有一定成本優勢，但相比同一梯隊的“BATJ”系競爭對手，360金融在業務資質上仍存“硬傷”：目前僅獲得網絡小貸牌照、金交所牌照、融資擔保牌照，無銀行和支付等牌照。