西爾斯董事長麾下基金提交46億美元要約以拯救西爾斯

騰訊證券12月7日訊，據美國財經媒體CNBC報導，西爾斯控股公司董事長埃迪-蘭伯特(Eddie Lampert)運營下的ESL Investments基金周四提交了一份價值鋼彈46億美元的計劃，目的是幫助這家已經破產的零售商收購500家連鎖店。

西爾斯控股公司旗下擁有西爾斯（Sears）百貨商店和Kmart連鎖店，該公司已經在10月15日提交了破產保護申請。在此前提交的法庭檔案中，西爾斯稱其正在與ESL基金就一項“持續運營投標”展開談判，這項談判可能有助於這家公司走出破產保護程式。

ESL基金周四提交的這項計劃的內容包括，該基金將通過一項基於資產的貸款安排來向西爾斯提供最多9.5億美元現金，此外還將向其提供18億美元的“信貸投標”，並承擔該公司的約11億美元債務。其中，債務承擔包括禮品卡、“Shop Your Way”忠誠客戶計劃的積分點、以及來自Sears Home Services服務的保護協定等。其他資金則包括額外的現金、票據以及現金擔保品的展期等。

如果這項計劃獲得批準，則將有助於西爾斯6.8萬名員工中的大約5萬人保住自己的工作，ESL說道。該基金還稱，這家新公司將會恢復在西爾斯提交破產保護申請檔案之前推出的離職計劃。

“ESL Investments continues仍舊相信西爾斯控股擁有巨大的潛力，認為該公司在擁有一種新的資本和組織結構之後，將可作為一家持續運營實體繼續運營並取得盈利。”ESL說道。

ESL對西爾斯發起的這項要約可能會面臨其他競爭對手。在12月15日，破產法庭將指定一名所謂的“假馬競拍者”（stalking horse bidder），這名競標者將為其他潛在投標設定底價。現在還無法判定是否會有其他競標者有意收購這家公司。

這項要約本身並不會確保西爾斯能夠繼續生存下去。ESL基金將需獲得西爾斯債權人的支持，還需獲得破產法庭的批準，才能繼續進行這項計劃。

西爾斯的無擔保債權人已在此前表示，他們更希望該公司清盤而非出售給ESL基金。這些債權人認為，與被ESL收購並作為一家實體繼續運營相比，西爾斯被拆分才是更有價值的。

通過所謂的“信貸投標”來利用現有債務收購一家公司並使其走出破產保護程式是一種頗具爭議的做法。有些人認為，“信貸投標”會為投資者提供一條不公平的收購一家公司的路線，使其能夠低價買入一家陷入困境的公司的債務。（星雲）