富士康啟動招股 投行人士：募集資金或大大超過272億

　　新浪財經訊 5月14日消息，富士康披露招股意向書、發行安排及初步詢價公告，擬發行19.7億股募投項目金額273億元並沒有變化，投行人士認為，募集資金或大大超過272億，將補充營運資金。

　　公告顯示，本次富士康募集資金擬主要聚焦於工業互聯網平台構建、雲計算及高效能運算平台、高效運算數據中心、通信網絡及雲服務設備、5G及物聯網互聯互通解決方案、智能製造新技術研發應用、智能製造產業更新、智能製造產能擴建八個部分進行投資，以及補充營運資金。與預披露稿不同的是，最新公告顯示，此次募集資金超過上述八大部分的需求量部分，將用於補充營運資金。

　　有投行人士認為，儘管最新公告已披露八大部分募投項目所需金額約為272億元，但營運資金的需求量並未公告，且此次采取詢價發行方式，當前申購價格未確定，因此最終募資資金總額仍待解，募集資金可能大大超過272億元。

　　此外，上周五，修訂《證券發行與承銷管理辦法》部分條款的內容正式公開征求意見，新修訂增加了定價方式的靈活性，允許企業自行選擇定價方式。這也讓富士康此次發行定價存在較大不確定性。

　　有分析稱，尚存五大懸念：

　　懸念1：市值能否超越5000億？

　　目前A股科技股市值最高的是海康威視3689億元，富士康上市後能否超過海康威視，能否超過5000億大關？

　　懸念2：IPO募集資金能有多大？

　　雖然富士康的申報稿中，尚未披露發行股份數、發行價和擬募集資金額度。不過，募投項目的總投資額還是有的，八大募投項目的總投資額高達272.53億元。

　　招股書顯示，募投資金擬主要聚焦於工業互聯網平台構建、雲計算及高效能運算平台、高效運算數據中心、通信網絡及雲服務設備、5G 及物聯網互聯互通解決方案、智能製造新技術研發應用、智能製造產業更新、智能製造產能擴建八個部分進行投資。

　　我們來看看具體募投項目，簡單羅列一下：

　　第一個工業互聯網平台構建，總投資額21.17億元。

第二個雲計算及高效能運算平台，總投資額10.05億元。

第三個高效運算數據中心，總投資額12.16億元。

　　第四個通信網絡及雲服務設備，總投資額49.68億元。

　　第五個5G 及物聯網互聯互通解決方案，總投資額6.33億元。

　　第六個智能製造新技術研發應用，總投資額51.08億元。

　　第七個智能製造產業更新，總投資額86.62億元。

　　第八個智能製造產能擴建，總投資額35.45億元。

　　以上，八大項目總投資額合計272.53億元。

　　富士康此前公布的募投資金為272億元，實際募集能有多大，還有一些變數。若是按272億計算也是近幾年募集規模最大，

　　懸念3：能否帶動科技股走出一輪行情？

　　富士康科技不管能否超過海康威視，都會是科技股的龍頭。這家公司的發行和上市對整個科技股行情可能有較大影響，還有一些產業鏈相關公司，值得密切注意！

　　懸念4：是否會受到近期港股獨角獸低迷的間接影響？

　　最新上市的平安好醫生表現欠佳，而最近一兩年內上市的眾多獨角獸們。眾安在線、閱文集團、易鑫集團、雷蛇等股票自高位下來之後，股價都已腰斬。獨角獸們的表現可見一斑。

　　而最近在香港申請上市的小米，估值也下調了。據彭博社北京時間5月9日報導，知情人士稱，小米公司現在的估值很可能介於600億美元至700億美元之間。

　　從1000億美元，到700億美元，估值驟降三成。

　　富士康到時候在A股的市值表現，我們拭目以待。

　　懸念5：台灣首富郭台銘的身家能漲多少？

　　根據2018年富比士的排名，郭台銘身價85億美元蟬聯台灣第一。

　　雖然富士康無實際控制人，但富士康的間接控股股東鴻海精密第一大股東為郭台銘，其間接持有A股市值將會給他的身家帶來一個提升。

　　更多報導可以查看今年2月份基金寫過的文章。

　　富士康要來A股了：淨利乾翻99%A股公司，市值或超5000億，秒殺360？

　　富士康發行10大看點

　　1、272.53億元的八大募投項目投資金額未變，而此前的獨角獸藥明康德募資縮水六成，市場預期富士康募資也將縮水。

　　2、發行股份數：19.7億股，佔發行後總股本10%。據此計算，發行價應當為13.83元左右。

　　3、發行日期：5月24日，網上網下同時申購。

　　4、股票簡稱：工業富聯；股票代碼：601138。簡稱並不是富士康。

　　5、啟動戰略配售，30%股份即5.91億股戰略配售股至少鎖定12個月。戰略配售股，50%鎖定12個月，50%鎖定18個月，部分投資者可以自願延長鎖定不低於36個月。

　　6、網下配售也有鎖定。除5.91億股戰略配售，其他13.79億股中，初步為網上發行4.14億股佔比30%，網下發行9.65億股佔比70%，其中網下配售的股票，30%的股份（即9.65億股*30%=2.9億股）無鎖定期，另外70%（即9.65億股*70%=6.76億股）鎖定12個月。

　　7、綜合計算，戰略配售+網下配售鎖定期的股份總數（5.91億股+6.76億股）為12.67億股，佔發行股份總書19.7億股的64.31%。當然如果啟動回撥機制，這個股份情況可能變化。

　　8、戰略配售對象：代表廣泛公眾利益的投資者；大型國企、大型保險機構、國家級投資基金等；有長期合作願景並願意長期持股的投資者。

　　9、273億元募資為2015年6月國泰君安以來最大IPO，也是A股史上第11大IPO。

　　10、富士康的發行模式或為後續獨角獸們發行股份或CDR提供借鑒。

責任編輯：高豔雲