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作為投資者和投資機構,你都必須開始重視外匯市場了!

央視報導:中國外匯市場進一步放開!

中國金融外匯市場進一步放開,鼓勵金融外匯衍生品及期權交易類業務。

外匯市場開放進一步明確,銀行間外匯市場也邁出了對外開放的重要一步。去年首批境外央行類機構在中國外匯交易中心完成備案,正式進入中國銀行間外匯市場。首批境外央行類機構包括香港金融管理局、澳大利亞儲備銀行、匈牙利國家銀行、國際複興開發銀行、國際開發協會、世界銀行信託基金和新加坡政府投資公司。

從機構類別上,首批境外央行類機構涵蓋了境外央行(貨幣當局)和其他官方儲備管理機構、國際金融組織、主權財富基金三種機構類別。這三類境外央行類機構各自選擇了直接成為中國銀行間外匯市場境外會員、由中國銀行間外匯市場會員代理和由中國人民銀行代理中的一種或多種交易方式,並選擇即期、遠期、掉期、貨幣掉期和期權中的一個或多個品種進行人民幣外匯交易。

業內人士稱,境外央行類機構進入中國銀行間外匯市場是我國金融業改革開放的又一重要舉措。交通銀行首席經濟學家連平分析稱,此舉一方面有利於國內外匯市場進一步發展和完善;另一方面則有利於進一步推動人民幣國際化深入發展。

交通銀行首席經濟學家連平認為,放開境外央行類機構投資銀行間債券市場,是人民幣國際化進程中的重要一步。

連平:這是中國外匯市場對外開放的重要步驟,中國外匯交易中心作為中國境內外匯市場,事實上不是一個完全開放的市場,它參與的機構主要是境內金融機構,外匯市場尤其是當國家貨幣走向國際化,境內外匯市場也應逐步走向開放,最終成為全球金融機構,全球央行的一個機構都可以參與的外匯市場。這樣市場的供求關係能夠再更高更大層面上更好進行PK,現在事實上由於境外金融機構和境外央行類機構不能參與需求,它們需求就難以在市場上體現出來。這是一個很重要的步驟,外匯市場在未來會持續向前推進,對全球開放步伐。這樣會增加市場交易主體,境外央行類機構不是指的僅僅是央行,可能對央行有關的一類金融機構,各種需求的交易類型的機構都可以參與進來,這樣就會使得外匯市場供求關係能夠在更大的層面上進行整合,釋放出更多的,有實際需求的供給那麽在這個市場上參與交易,使得我們市場的構成主體,更加多元化,也可以使我們的需求也更多的體現多元化。

中國外匯投資研究院院長 譚雅玲

譚雅玲:我們看多元化符合價格的發現可能會更合理,內外參數的這種綜合性可能會更凸出,我覺得國際市場對匯率或者貨幣競爭在加劇,而中國市場在貨幣和匯率的問題上越來越靈活,越來越主動,這樣對價格的發現真的體現中國意願,讓外國的市場能夠了解我們中國價格需求,貨幣基本面,我覺得是非常有意義的,而且也是積極主動的在進行整合和改革。銀行間外匯市場交易可能更符合國內實體經濟需要和反應國內市場供求關係,過去報價體系可能以海外、以遠期更凸出一些,而現在我們特別強調銀行間的外匯市場是以國內為主,而且資訊和目前這種狀態價格選擇應成為重點,這樣對我們自主競爭貨幣和匯率應該是非常積極進取的。

近幾年,外匯投資因其透明度高,資金靈活,可雙向交易,投資成本較低,收益豐厚等優點,越來越受到國內投資者的青睞。

自去年6月份中國股市出現千股跌停的股災之後,股市一直處於低迷狀態。更多的投資者開始將目光投向外匯、海外證券市場的CFD等金融衍生產品。

據國際清算銀行(BIS)2016年9月公布的三年一次的報告顯示,外匯市場每日交易量鋼彈5.1兆美元。

李稻葵:投資眼光要國際化!

李稻葵現任中國與世界經濟研究中心主任。他的講話代表中國當前經濟形勢與發展趨勢!

他告誡國人投資眼光要國際化,熱錢大量湧入中國,這麽多國外熱錢來我國幹啥?不就是來賺錢嗎?

我國總體不缺錢,但是投資品質不高!有時出現畸形發展,比如大量投資藝術品,有啥價值?

不如把錢投在那些賺我國錢的高端高品質的國外企業!賺外國的錢!形成對流與對衝,改善我國投資結構,意義重大!是我國今後經濟發展的風向標!

據不完全統計,在中國,外匯投資者早已超過500萬人,交易規模僅次於A股市場。

據某金融機構調研,全球前十大外匯經紀商中,幾乎一半的收入來自中國投資者。

無論如何,目前境外投資已經成為投資者重要投資管道之一,但其中很可能涉及到匯率風險,投資者需要關注。 第一,多幣種投資。理財專家表示,根據人民幣貿易結構來搭建一系列最優化的貨幣籃子組合,分散於美元系(美元、港元等)、歐洲系(歐元、英鎊等)、商品系(加幣、澳元等)、亞洲系(新元、泰銖等),可以在較大程度上規避漸進式升值風險。實際上,目前不少QDII基金也采納多幣種對衝投資策略。

第二,利用複利效應抵消匯率影響。理財專家指出,在外匯交易中,一年內持有期間受匯率影響的收益差異非常顯著,並往往呈下跌趨勢。而當持有期超過一年後,收益就可能超過匯率差價。並且持有期越長,收益率越高,到手的實際金額數目就越大。這是因為隨著時間增加,複利效應開始逐漸發揮作用,利率越滾越多,遠遠超過產品本身收益率,而匯率卻始終在一定範圍內上下浮動著。投資者可以進行長期投資,投資期限長能降低匯率的影響。

第三,利用金融衍生品進行匯率風險規避,比如期匯交易等都是不錯的辦法。對於持有外幣資產的投資者,尤其是在未來有外幣需求的個人(如有留學子女的家庭)可以通過外幣遠期貨易的方式鎖定外匯匯率,從而避免外匯匯率大幅波動帶來的匯兌風險。

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