又一個農產品崩了！咖啡期貨創九年最大盤中跌幅

周三美元指數波動走高，以美元計價的美國農產品期貨集體收跌，其中咖啡期貨跌幅創九年最深。

ICE 7月阿拉比卡（Arabica）咖啡期貨收跌6.2%，創2015年3月以來的四年最大單日跌幅，收報99.10美分/磅。這一合約盤中重挫7.3%，創2010年8月以來的主力合約盤中最大跌幅。

與今日走勢形成鮮明對照的是，從5月17日至6月4日本周二的半個月裡，阿拉比卡咖啡主力期貨合約一度累漲近19%，至1.0615美元/磅的2月初以來最高。這主要是由於市場擔心大雨和季節性霜凍氣象會傷害頂級生產地巴西的咖啡豆質量。

據路透社報導，截至本周二，阿拉比卡咖啡期貨主力合約已連續四個交易日處於技術性超買區間，上周價格更是跳漲了12%。

這除了與巴西本幣雷亞爾同期兌美元升值有關，更是受到惡劣氣象的預期驅動。市場預計本周巴西大部分糖與咖啡產區迎來強降雨，令收獲季節陷入停滯，當地也正式開啟霜降季。農業大宗商品交易商ED&F Man的研究主管Kona Haque指出，仍持有咖啡空倉的對衝基金應在未來幾周小心行事。

而此前兩周的咖啡期貨暴漲，與今年以來價格長期低迷引發的空頭回補不無關係。

5月時，這一主力合約價格曾跌至2005年9月以來的十三年最低，主要由於巴西咖啡出口量增加，供給量也創紀錄最高。巴西貿易部本周發布數據顯示，5月巴西綠咖啡豆出口環比增長17.6%、同比增加123%，同比漲幅明顯大於年初的兩位數增速。這令咖啡期貨加速跌破1美元/磅的整數關口，價格不足2011年峰值時期的三分之一。

公開信息顯示，巴西是全球最大的咖啡豆生產國，年產約6500萬袋（每袋60公斤）的阿拉比卡咖啡，約佔全球總供應量的三分之一。

谘詢機構J. Ganes Consulting的總裁Judy Ganes對彭博社表示，儘管市場已經預期到季節性霜凍的威力，但咖啡期貨扭轉年初頹勢的機會依然渺茫，“基本面仍是負面的”。再加上天氣預測機構認為本周末巴西降雨將暫停，隨後是長時間的乾旱期，降低了霜凍風險。這令過去兩周的咖啡期貨價格飆升觸發了技術位的賣出信號，引發周三深跌，“這是令人猝不及防的一團糟局面”。

今日咖啡期貨價格大跌，也與巴西本幣雷亞爾匯率走弱有關。IHS Markit統計的5月巴西服務業採購經理人指數（PMI）跌至47.8，連續兩個月跌破50榮枯線，製造業PMI跌至50.2，導致當月綜合PMI跌至48.4，是去年9月以來首次跌入收縮區間，令市場擔心巴西經濟將陷入衰退。美元兌巴西雷亞爾漲超0.6%，一天前曾跌至4月以來低位。

此外，美國主要農產品和工業金屬期貨集體走弱，是受全球經濟增速放緩將影響需求端的市場普遍擔憂所支配。據華爾街見聞實時新聞總結：

美國玉米和小麥期貨雙雙受到技術性賣盤的衝擊，6月5日周三，CBOT 7月玉米期貨收跌10-1/2美分，跌幅2.9%，報4.14-3/4美元/蒲式耳。CBOT 7月小麥期貨收跌16-1/2美分，跌幅3.0%，報4.90-3/4美元/蒲式耳。CBOT 7月大豆期貨收跌12美分，跌幅1.4%，報8.69-3/4美元/蒲式耳。

ICE 7月原糖期貨收跌1.7%，報12.21美分/磅。ICE 8月白糖期貨收跌1.4%，報332.10美元/噸。ICE 7月棉花期貨收跌0.33%，報68.74美分/磅。

美國原油期貨自2017年初以來第三次陷入技術性熊市。WTI 7月原油期貨收跌1.80美元，跌幅3.37%，報51.68美元/桶，較4月高位回落22%。布倫特8月原油期貨收跌1.34美元，跌幅2.20%，報60.63美元/桶，距離陷入技術性熊市（59.65美元）僅差一步之遙。

倫銅收跌0.6%，錄得逾五個月新低至5792美元/噸；LME期鋁收跌0.8%，報1771美元/噸；LME期鋅收跌0.6%，報2461.50美元/噸；LME期鉛收漲1.0%，報1865美元/噸；LME期鎳電子交易盤下跌0.8%，報11720美元/噸，創1月24日以來新低。

受避險需求推動，COMEX 8月黃金期貨收漲0.4%，報1333.60美元/盎司，創2月20日以來主力合約收盤新高，連漲六個交易日並累漲4%，創2017年3月以來同等周期的最大漲幅。

*本文來自華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）。開通華爾街見聞金卡會員，馬上領取2019全球市場機會。