首批4隻中日ETF昨開賣 買遍全球需了解這些攻略

每經記者：黃小聰 每經編輯：葉 峰

5月28日，4隻中日ETF互通基金集體發售，今後除了去日本“買買買”之外，還可以通過基金足不出戶買遍日本的好公司。

有業內人士指出：“日本市場近幾年一直被大家忽略，但其實收益還可以。”

其實今年以來，不少投資於美國市場、印度市場的QDII也都交出了不錯的成績，而隨著基金投資觸角的不斷延伸，目前基金投資領域已經跨越亞洲、歐洲、美洲等主要市場。

如果說通過基金買遍全球正在逐步變成現實，那麽，你知不知道都有哪些基金可以選擇？這些基金的主要投向又都是哪裡？對此，《每日經濟新聞》記者通過採訪專業人士就投資者所關注的話題一 一進行解答。

1.4隻互通基金有什麽不同？

4隻中日ETF互通基金分別為：華夏野村日經225ETF、易方達日經225ETF、華安日經225ETF和南方東京證券指數ETF，這4隻基金主要區別在於前面3隻基金主要投資於日經225指數的ETF，後面1隻基金投資於東京證券指數的ETF。

而這兩個指數的主要區別在於：東京證券指數以東京證券交易所第一市場的全體上市公司（截至2019年5月21日共2141家）作為指數的計算對象，日經225指數是從東京證券交易所上市的股票中選出225隻最具代表性的股票，該指數是日本歷史最長且知名度最高的股價指數。

2.還有哪些基金投日本市場

根據wind數據統計，目前投向日本市場的QDII基金還有14隻，截至今年一季度末，從佔淨值比來看的話，佔比超過5%的基金僅有4隻，分別為博時大中華人民幣、招商全球資源、廣發標普全球農業人民幣、浦銀安盛全球智能科技，其中招商全球資源已清盤。

3.現在是合適的機會嗎？

好買基金研究中心研究員雷昕表示，總體而言，儘管日本企業盈利狀況受全球經濟放緩影響預期有所下調，但其在穩定性上優於歐洲，在估值空間上優於美股。

從當前估值角度來說，日經225和東證股價指數的估值均在14~15倍，都相對合理，較滬深300略高一些。簡而言之，在權益資產上，由於其企業盈利增長的良好預期和低估值，具備不錯的投資價值，可以著重觀察。

4.投向印度的基金還有哪些

目前主要投向為印度市場的基金包括：工銀瑞信印度基金和泰達宏利印度（QDII），其中工銀瑞信印度基金主要投資於境外跟蹤印度市場的相關基金（包括ETF），從今年一季報來看，前十大持有的基金均為ETF，今年以來的收益為5.93%（截至5月24日）；泰達宏利印度（QDII）則是今年1月底剛成立的基金，主要投資目標是在印度發行上市的公司，截至一季度末暫未有持倉，但從投資對象來看，兩隻基金有明顯區別。

除了這兩隻基金，記者還注意到，上投摩根亞太優勢也有投向印度市場，截至一季度末的數據顯示，其投向印度市場的市值佔基金淨值比為10.34%。顯然，這並不是隻投印度市場的基金，對於只想投印度市場的投資者來說，前面兩隻基金投資範圍更明確。

5.哪些基金投亞洲其他國家

目前QDII中，主要的投資範圍還是集中在亞洲地區，除了上述提到的日本、印度，還包括韓國、印度尼西亞、新加坡等國家，其中市值佔比比較高的是韓國，目前主要有5隻基金投向韓國市場，佔比最高的是上投摩根亞太優勢和上投摩根新興市場。

6.哪些基金投向歐洲

在投向歐洲的基金中，德國、英國、法國、瑞士是比較重要的幾站，德國市場目前有一隻華安德國30（DAX）ETF，該基金主要投資德國證券市場上市的德國企業，投向比較明確。相比較而言，其他投資於歐洲的基金，大多都是“拚盤”的方式，每個細分的市場隻佔其中一部分。

7.哪些基金投向美洲

目前投向美洲市場的基金，主要聚焦在美國、加拿大、巴西、墨西哥等國家，尤其是美國市場，涉及的QDII產品最多，分類也最細，跟蹤指數的主要有標普500、納斯達克100，專注的行業有房地產、醫藥生物、信息技術、能源和消費等。

從佔比來看，wind數據顯示，79隻投向美國市場的基金中，其中有56隻持有的市值佔基金淨值比超過20%，有37隻佔比超過50%，也就是說，這37只有一半以上的投資專注於美國市場。進一步細分，其中有將近三分之一是投資於標普500、納斯達克100的指數基金，而醫藥生物、信息技術等基金，主要也是投資於所跟蹤的行業指數成分股。

不過有基金公司人士坦言，由於美國經濟見頂可能性加大，疊加一些潛在的因素，現在並不看好美股市場。

8.目前哪個市場投資機會好

上海某基金人士認為，從全球來看，其實確定性都不是很強，不過我們最近也在看日本市場，日經指數往前看5年或10年的表現，比A股市場要好，可以說日本市場一直被大家所忽略，但其實它的收益還可以，而且它還有很多成長中的企業以及新興產業。

廣發基金指數基金經理劉傑表示，短期內外部因素預計仍將繼續發酵，市場避險情緒凸顯。對比美股與A股幾個重要的指數，恆生指數的市盈率正處於相對較低的位置，同時，縱向來看，近期港股的整體估值情況處於歷史中等偏低的水準，目前投資港股的安全墊較厚，中長期配置價值較高。因此，目前看來，建議投資者關注港股市場，特別是具備長期成長性的“新經濟”行業。

9.選擇主動型還是被動型基金

劉傑表示，進行境外投資，建議選擇被動型基金。因為在海外成熟市場，戰勝指數尤為困難。根據美國標準普爾道瓊斯指數公司2018年報告，截至2017年末，在過去3年、5年和10年中，美國市場超過80%的普通股票型基金不能跑贏基準指數，無論大中小盤，絕大多數基金經理都無法戰勝市場。

10.一次性投入還是采取定投

雷昕認為，固收類QDII產品更多以配置需求為主，定投的意義不大。權益類QDII產品與國內權益類公募基金主要差異來自於基礎市場的表現，但本身的風險收益特徵差異不大，所以一次性投入和定投都是合適投資人的選擇。

每日經濟新聞